Wall Street recua: Hedge funds cortam exposição em Nvidia, Amazon, Alphabet e Meta no Q3

Os tubarões de Wall Street estão nadando em águas mais rasas. Dados do terceiro trimestre mostram que os hedge funds reduziram drasticamente suas posições nos gigantes da tecnologia - Nvidia, Amazon, Alphabet e Meta.

O que está por trás do movimento?

Enquanto os gestores de fundos justificam o recuo como 'rebalanceamento tático', analistas apontam para uma velha máxima do mercado: quando os grandes players começam a sair, os pequenos investidores costumam ficar segurando a bagagem.

O timing não poderia ser mais irônico - justamente quando o varejo se prepara para a temporada de compras de fim de ano, os profissionais estão tirando o pé do acelerador. Clássico caso de 'faça o que eu digo, não o que eu faço'.

Bridgewater se desfaz de ações da Nvidia e acumula fundos em pagamentos antes que a Fiserv entre em colapso.

A Bridgewater Associates de Ray Dalio, que teve um desempenho superior ao de muitos concorrentes durante os primeiros nove meses de 2025, reduziu sua participação na Nvidia em quase dois terços, encerrando o terceiro trimestre com 2,5 milhões de ações, e reduziu pela metade sua posição na Alphabet, que agora possui 2,65 milhões de ações.

Ao mesmo tempo, a Bridgewater aumentou suas participações na Adobe,trace Etsy, todas ligadas a softwares e plataformas online, e ampliou sua participação na empresa de pagamentos Fiserv antes de esta divulgar resultados fracos e reduzir drasticamente sua previsão de receita pelo segundo trimestre consecutivo. O resultado? O valor de mercado da Fiserv despencou cerca de US$ 30 bilhões em um único dia.

A Discovery Capital, fundada por Robtron, entrou no mesmo negócio com a Fiserv antes da queda brusca, e também abriu novas posições na Alphabet, Cigna, Elevance Health e Cleveland-Cliffs, uma empresa siderúrgica.

Enquanto isso, a Lone Pine Capital reduziu sua participação na Meta em 34,8%, e a Tiger Global fez um corte ainda maior, reduzindo em 62,6% sua participação na mesma empresa.

Coatue e Balyasny reorganizam as apostas em IA e iPhone, Buffett ajusta Alphabet e Apple.

A Coatue Management, de Philippe Laffont, reduziu sua à Nvidia em 14,1%, diminuindo a posição para 9,9 milhões de ações, um número ainda considerável, mas já não tão agressivo.

A redução da posição da Coatue coincidiu com movimentos semelhantes da Bridgewater e da Scion Asset Management de Michael Burry, que também se desfizeram de suas participações na Nvidia durante o trimestre.

A Balyasny Asset Management, de Dmitry Balyasny, seguiu o caminho oposto em relação à Apple, multiplicando sua participação várias vezes durante o mesmo trimestre.

E na Berkshire Hathaway , a equipe de Warren Buffett anunciou uma nova participação de US$ 4,3 bilhões na Alphabet, mesmo continuando a reduzir sua posição na Apple. Esta foi a última divulgação de portfólio de ações antes de Buffett deixar o cargo de CEO.

Essas transações não mencionavam posições vendidas ou participações atuais, os formulários 13-F nunca o fazem, mas forneciam uma imagem clara de para onde o dinheiro estava sendo movimentado e quando. Os documentos mostravam muito mais do que simples ajustes de portfólio.

Os maiores fundos de hedge de Wall Street estavam se afastando dos nomes tecnológicos mais badalados do ano e investindo em novos setores.

Cada uma dessas decisões envolveu números reais, riscos reais e consequências reais, e, ao final do terceiro trimestre, a festa do setor de tecnologia tinha menos convidados.

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