FSA do Japão avança na regulamentação de criptomoedas: O que isso significa para o mercado?

O regulador financeiro japonês está fechando o cerco contra as operações de criptomoedas sem supervisão. A Autoridade de Serviços Financeiros (FSA) anunciou novas medidas para controlar provedores de gestão de ativos digitais - porque é mais fácil regular do que entender, certo?

As novas regras prometem trazer mais segurança aos investidores, mas também podem sufocar a inovação. Enquanto isso, os grandes players já estão se adaptando - afinal, onde há regulamentação, há oportunidades de lucro.

O mercado reage com cautela: será que o Japão está pavimentando o caminho para a adoção institucional ou apenas criando outra burocracia inútil? Uma coisa é certa - a era da faroeste cripto está com os dias contados no país.

A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão (FSA) toma medidas para regulamentar os provedores de gerenciamento de criptomoedas.

Segundo uma reportagem da Nikkei, as corretoras devem estabelecer procedimentos de gestão, como o armazenamento das moedas virtuais dos clientes em carteiras frias, em conformidade com as normas e regulamentações vigentes.

No entanto, o relatório observou que as empresas que oferecem sistemas de gestão de criptoativos não estão diretamente sujeitas a essas leis. A nova regra permitirá o uso desses sistemas apenas em empresas registradas.

Segundo o relatório, a nova regra visa corrigir falhas de segurança que podem levar a roubos ou mau funcionamento do sistema.

A FSA mencionou especificamente odentde hacking Bitcoin da DMM em maio de 2024, que resultou na perda de aproximadamente 48,2 bilhões de ienes (US$ 312 milhões) em Bitcoin. A empresa de software Ginco, com sede em Tóquio, para a qual a DMM havia terceirizado sua gestão de negociações, foidentcomo o ponto de entrada do hacker.

Segundo a FSA, a maioria dos membros do grupo de trabalho apoiou a nova estrutura proposta, defendendo maior clareza na regulamentação de ativos digitais. O Nikkei afirmou que a FSA planeja compilar relatórios com base nas discussões no âmbito da Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio durante a sessão ordinária do Parlamento em 2026.

FSA lança projeto piloto de stablecoin com os principais bancos

Recentemente, a FSA tem intensificado seus esforços para apoiar iniciativas regionais de stablecoins. 

Em 7 de novembro, a FSA declarou formalmente seu apoio a um projeto piloto de stablecoin que envolve os três maiores bancos do país, à medida que o Japão avança em seus esforços na área de inovação de pagamentos.

Segundo um comunicado divulgado pela FSA na sexta-feira, o projeto-piloto reúne o Mizuho Bank, o MUFG e o SMBC em um esforço coordenado entre os megabancos para emitir conjuntamente uma stablecoin para pagamentos.

A Mitsubishi Corporation, a Progmat Inc. e a Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corporation também são membros da parceria. 

O anúncio da FSA confirma informações divulgadas pelo Nikkei no início deste mês. A parceria é vista como um passo crucial para a modernização do sistema financeiro japonês e para facilitar transações digitais mais rápidas e eficazes em redes institucionais.

O Nikkei afirmou que o projeto da Mitsubishi Corporation será a primeira aplicação dessa ideia, criando uma base de distribuição potencial que abrange os mais de 300.000 contatos empresariais dos bancos.

Segundo o comunicado da Nikkei, o projeto analisará como diversas instituições bancárias podem colaborar para criar stablecoins, classificadas como “instrumentos de pagamentotron” pela legislação japonesa. O projeto também se concentrará na manutenção dos procedimentos operacionais e na garantia da conformidade regulatória.

Segundo a FSA, o objetivo do projeto é confirmar se tal sistema pode ser implementado “de forma lícita e adequada”, em conformidade com as normas financeiras vigentes. Além disso, a agência afirmou que o projeto deverá ser executado a partir de novembro de 2025 e por tempo indeterminado.

O projeto piloto é o primeiro do recém-criado Payment Innovation Project (PIP) da FSA, um programa especializado lançado na sexta-feira para acelerar inovações em pagamentos baseados em blockchain. Segundo a FSA, o PIP opera dentro do FinTech Proof-of-Concept Hub, que apoia projetos fintech desde 2017. 

A FSA afirmou que publicará as conclusões e os resultados em seu site após a conclusão do projeto piloto. As conclusões e os resultados incluirão questões práticas relacionadas à interpretação de leis e regulamentos que possam surgir na prestação de serviços ao público em geral. 

Os resultados também incluirão questões relacionadas à conformidade e às respostas de supervisão que foramdentdurante o projeto.

A introdução de stablecoins representaria uma mudança significativa no cenário de pagamentos corporativos do país, acompanhando a crescente aceitação de tokens lastreados em moeda fiduciária no Japão. Segundo o Nikkei, as autoridades estão se preparando para aprovar stablecoins domésticas em ienes, enquanto outras grandes instituições investigam tokens de depósito e sistemas cash tokenizado. 

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