Bolsas centralizadas disparam em volume spot em outubro enquanto traders fogem dos derivativos arriscados

O mês de outubro trouxe uma guinada estratégica no mercado cripto: exchanges centralizadas registraram um salto significativo no volume de negociações à vista, sinalizando uma migração em massa de capital dos perigosos mercados de derivativos.

Investidores parecem estar priorizando segurança sobre alavancagem - quem diria que um setor acostumado a apostas de 100x finalmente aprenderia a lição? Enquanto isso, os tubarões do mercado continuam nadando em águas profundas, provavelmente planejando a próxima armadilha de liquidação.

O movimento reflete uma maturação tardia do ecossistema, onde ativos reais superam contratos de aposta. Resta saber se essa sanidade momentânea vai durar mais que o ciclo de notícias do Fed.

A KuCoin lidera o crescimento em mercado à vista e derivativos entre todas as corretoras centralizadas.

A recente turbulência do mercado redistribuiu a atividade nas corretoras. Apesar da desaceleração geral nos mercados sul-coreanos, a KuCoin registrou um crescimento de 240% no volume de negociações à vista em outubro, após meses de estagnação.

A Bitfinex expandiu suas negociações à vista em 67%, enquanto a Gate adicionou 45%. O retorno às exchanges à vista ocorreu após o recente abandono das plataformas de memes. Upbit, Bitget e Bybit apresentaram um crescimento mais lento na atividade à vista, embora ainda com uma leve expansão no último mês. 

O crescimento dos derivativos da KuCoin atingiu 185% no mês, com expansão de 66% na Deribit e 41% na Crypto.com . Binance expandiu seus volumes de derivativos em 26%, embora partindo de uma tron expressiva. Os volumes recentes não excluem suspeitas de lavagem de dinheiro ou volumes gerados por bots.

No geral, o tráfego foi redirecionado para Gate, Bitfinex e Upbit, enquanto a HTX perdeu 32% de suas visitas no último mês. A expansão da atividade também refletiu a corrida atípica às corretoras durante as liquidações de 10 e 11 de outubro .

Durante esse período, alguns mercados ficaram inacessíveis, enquanto outros receberam reclamações de liquidações não transparentes. As corretoras centralizadas absorveram fluxos tanto de carteiras de grandes investidores quanto de vendedores de varejo de curto prazo. Juntamente com o uso e os volumes da web, as corretoras também registraram picos de depósitos em stablecoins, bem como um aumento nas movimentações de BTC de carteiras externas. 

A atividade da DEX atingiu o pico no último mês.

A proporção entre DEX e CEX permaneceu inalterada, enquanto ambos os tipos de exchanges registraram crescimento significativo em outubro. 

Mais de 19% de toda a atividade de exchanges ocorre em mercados descentralizados. Em outubro, as DEXs atingiram mais de US$ 614 bilhões em atividade total. Os volumes diários de negociação agora ultrapassam US$ 14 bilhões, tendência que se manteve em novembro.

Solana esteve entre as principais blockchains, com mais de US$ 148 bilhões em volume de DEX no último mês. A blockchain superou o resultado do Ethereum, que ficou próximo, com US$ 143 bilhões. 

A atividade nas DEXs permaneceu alta em 2025, impulsionada principalmente pela adoção por investidores de varejo e por melhores integrações. Embora a negociação de tokens de memes tenha desacelerado, as DEXs foram um componente essencial para a troca de altcoins ou de BTC e ETH encapsulados. 

A combinação do aumento da atividade em corretoras centralizadas (CEX) e corretoras descentralizadas (DEX) mostrou que o mercado de criptomoedas apresentava alta atividade interna, impulsionada por uma oferta recorde de stablecoins. Embora os fluxos externos estejam diminuindo, o mercado de criptomoedas agora dispõe de mais ferramentas para direcionar liquidez internamente, para novos tipos de projetos ou plataformas.

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