SEC prevê migração total do mercado de investimento dos EUA para blockchain até 2025

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos traçou um caminho radical: todo o mercado de investimento do país migrando para infraestrutura blockchain. O plano, que soaria como ficção científica há cinco anos, agora tem data prevista.

O que isso significa para Wall Street

Imagine liquidação de transações em minutos, não dias. Registros de propriedade imutáveis e transparentes. Custódia descentralizada que corta intermediários tradicionais—e suas taxas generosas. A infraestrutura financeira atual, com seus sistemas fragmentados e processos manuais, enfrenta uma reformulação completa.

Os números não mentem

A migração prevê que 100% do mercado—todas as ações, títulos e produtos estruturados—operem em redes distribuídas. O movimento não é apenas tecnológico; é filosófico. Substitui a confiança em instituições centrais pela verificação criptográfica. Bancos de investimento que ainda dependem de planilhas Excel e ligações telefônicas para reconciliar transações podem encontrar o choque cultural mais caro da história.

O lado cínico da moeda

Claro, Wall Street adotará a tecnologia que elimina seus próprios spreads de lucro—assim como as montadoras abraçaram voluntariamente os limites de emissões. A verdadeira corrida não será pela melhor tecnologia, mas por quem controla os protocolos que definem as novas regras do jogo.

O fechamento irônico? A mesma burocracia que levou décadas para atualizar os sistemas de negociação agora promete revolucionar tudo em alguns anos. Apostaremos no tradicional atraso regulatório ou na pressão insustentável dos mercados globais? A blockchain não pede permissão—apenas prova o conceito.

O debate sobre a digitalização completa do mercado financeiro americano ganhou força nesta semana. O presidente da SEC, Paul Atkins, afirmou que os Estados Unidos podem transferir todo o sistema de investimentos para blockchain nos próximos dois anos. A declaração, feita durante uma entrevista à Fox, elevou a discussão sobre a adoção de tecnologias descentralizadas por bancos, corretoras e gestoras de ativos.

Atkins destacou que a próxima transformação estrutural do setor virá da tokenização e da digitalização de mercados, processo que já conquistou espaço em instituições tradicionais ao redor do mundo. Ele ressaltou que a infraestrutura usada por criptomoedas como o Bitcoin demonstra eficiência, segurança e capacidade de operar em escala global sem dependência de intermediários.

Ao mesmo tempo, dados recentes do Banco de Compensações Internacionais mostram que 90% dos bancos centrais estudam depósitos tokenizados. Esse movimento confirma que a tokenização deixou de ser conceito teórico e passou a ser prioridade para o sistema financeiro global, que busca processos mais rápidos e auditáveis.

Além do setor tradicional, grandes empresas nativas da Web3 ampliam sua presença no debate. Durante o Abu Dhabi Finance Week, o CEO da OKX, Star Xu, afirmou que metade da economia mundial pode operar em blockchain nas próximas décadas. Ele explicou que novas gerações já adotam serviços digitais e exigem sistemas capazes de funcionar com velocidade, transparência e custos menores.

Blockchain no mercado tradicional

O Brasil segue movimento semelhante e pode sair na frente dos EUA. A CVM pediu ao Centro de Regulação e Inovação Aplicada (Cria) uma avaliação técnica sobre como a tecnologia blockchain pode ser aplicada nesses ambientes. O pedido não surgiu do nada. A autarquia já trabalha com tokens e blockchain dentro do sandbox regulatório. Além disso, recentemente, aprovou a BEE4 como a primeira empresa de tokenização do país a atuar fora do sandbox, o que mostra que o tema amadureceu.

Assim, ao analisar os depositários centrais, como a B3, a CVM quer saber se os registros de ações, debêntures e títulos públicos podem migrar para sistemas tokenizados. A ideia é avaliar como a tecnologia pode ampliar transparência, eficiência e segurança, reduzindo erros de registro e fortalecendo a auditabilidade. Já nos mercados de balcão, a autarquia procura entender se a tokenização pode tornar negociações menos líquidas mais acessíveis, rápidas e baratas.

Um mercado operando em blockchain poderia realizar emissão, registro, custódia e liquidação quase em tempo real, com menos intermediários e custos reduzidos. Eles destacam também a possibilidade de fracionamento de ativos, permitindo que investidores comprem partes de ações ou debêntures, o que democratizaria o acesso e ampliaria o público participante.

As propostas da CVM de uso do blockchain estão inclusas na revisão da IN 88 e na proposta da Instrução Normativa 135 ‘light’.

Vantagens da blockchain

Outra vantagem relevante está na segurança. Registros em blockchain são imutáveis e auditáveis, reduzindo riscos de fraude e aumentando a confiança entre emissores e investidores. Além disso, contratos inteligentes podem automatizar dividendos, juros e amortizações, tornando o processo mais previsível.

Assim, enquanto a CVM aprofunda seus estudos, a B3 já avança com plataformas de tokenização, incluindo sistemas para emissão e negociação de ativos digitais, tokenização de debêntures e até soluções para crowdfunding. Desse modo, a Bolsa também desenvolveu uma parceria com a Ambipar para créditos de carbono tokenizados, permitindo que cada token represente uma tonelada de CO₂ compensado, com rastreabilidade total.