Fundos de ações dos EUA projetam retorno médio de +14,6% em 2025 - terceiro ano consecutivo acima de 10%

O mercado tradicional está prestes a registrar mais um ano de ganhos robustos - mas será que isso basta para competir com a revolução digital?

Os números falam por si

Um retorno médio projetado de 14,6% para 2025 marca o terceiro ciclo consecutivo de desempenho de dois dígitos. O otimismo institucional parece inabalável, com fluxos consistentes sustentando a narrativa de crescimento contínuo.

O contraste silencioso

Enquanto os fundos tradicionais celebram sua sequência positiva, ativos digitais continuam redefinindo parâmetros de valorização - sem precisar de três anos consecutivos para chamar atenção. A descentralização não espera por ciclos anuais.

O jogo está mudando

Investidores inteligentes já diversificam além dos canais convencionais. A matemática é simples: retornos previsíveis têm seu lugar, mas a verdadeira disrupção financeira acontece onde as regras ainda estão sendo escritas.

Clássico da velha guarda: celebrar consistência enquanto o futuro financeiro é construído em blocos digitais, não em relatórios trimestrais.

As altas impulsionadas por inteligência artificial perderam força após as tarifas abalarem os mercados

“A maior surpresa em 2025 foi o domínio das ações de IA”, disse Ellen Hazen, estrategista de mercado da FL Putnam Investment Management em Lynnfield, Massachusetts. “Todos pensavam que a era da IA tinha acabado, que o gigante Mag 7 tinha dado o que tinha que dar e que a expansão do mercado, tão aguardada por todos, finalmente aconteceria.”

Essa ideia não sobreviveu a abril.dent Donald Trump, que assumirá odent em 2025, anunciou amplas tarifas durante o que chamou de Dia da Libertação.

A partir desse ponto, a liderança se consolidou novamente. "O mercado se estreitoumaticmais uma vez", disse Hazen. "E desde aquele dia, o Mag 7 superou o resto do mercado novamente."

Os ganhos permaneceram atrelados a um pequeno grupo de empresas ligadas à inteligência artificial. A esperada expansão para outros setores não se concretizou. Hazen afirmou que a perspectiva para 2026 permanece incerta.

“Há mais sinais de alerta surgindo do que desaparecendo no setor de IA, mas eles ainda não atingiram o nível que me faça ter uma visão pessimista sobre os mercados ou sobre a IA em si”, disse ela. Ela acrescentou que o crescimento dos lucros fora do setor de tecnologia ainda pode ampliar os retornos, caso se concretize.

Fundos globais, títulos e fluxos remodelaram o comportamento do investidor

Os fundos de ações internacionais superaram seus pares americanos em 2025. Esses fundos registraram um ganho de 29,8%, bem acima da alta de 4,8% do ano anterior. A turbulência inicial com as tarifas contribuiu para esse resultado. Enquanto os mercados americanos atingiam recordes, os investidores enviavam novos recursos para outros mercados.

O Federal Reserve reduziu as taxas de juros três vezes durante o ano. Os fundos de renda fixa mantiveram-se estáveis apesar dessas medidas. Os fundos focados em títulos com grau de investimento subiram 7,3% no ano. O quarto trimestre adicionou 1,1% a esse total. Esses fundos tornaram-se uma opção preferencial para novos cash.

Os fluxos de investimento mostraram uma clara divisão. Os investidores retiraram US$ 391,6 bilhões de fundos mútuos e ETFs de ações americanas em 2025, segundo estimativas do Investment Company Institute. A maior parte desse valor foi retirada em julho, quando os temores com as tarifas atingiram o pico. Essas preocupações diminuíram ao longo do ano, mas o dinheiro não retornou em massa.

Ao mesmo tempo, US$ 102,1 bilhões foram investidos em fundos de ações internacionais. Os fundos de rendatracatraíram US$ 669,4 bilhões em entradas líquidas, à medida que os investidores se inclinavam para a estabilidade.

Gestores de grandes empresas dominaram o mais recente ranking Winners' Circle de fundos de ações americanos com gestão ativa. Esses gestores focaram em empresas de inteligência artificial e outros setores tecnológicos.

O primeiro lugar ficou com o Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX), um fundo de US$ 376,2 milhões que obteve um retorno de 36,9% nos últimos 12 meses, segundo a Morningstar Direct. O segundo lugar foi para o PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX), com um ganho de 33%.

Quatro fundos do grupo Alger ficaram entre os dez primeiros, incluindo o Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) com 32,9%.

Ao longo de toda a pesquisa, 1.185 fundos com pelo menos US$ 50 milhões em ativos registraram um retorno total médio de 11,5% no ano, mantendo intacta a longa trajetória de resultados positivos no mercado de ações.

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