Investidores de Wall Street Fogem de Ações Americanas em Setembro de 2025 e Apostam em Bancos Estrangeiros e Mineradoras de Ouro
- Por que os investidores estão abandonando as ações americanas?
- Para onde está indo o dinheiro?
- Quais setores estão sendo evitados?
- Como está o cenário bancário europeu?
- Quais são os riscos atuais?
- Perguntas Frequentes
Setembro de 2025 está sendo um mês de reviravoltas no mercado financeiro. Enquanto o S&P 500 e o Dow Jones atingiram máximas históricas em agosto, os investidores estão rapidamente reavaliando suas posições. Dados históricos mostram que setembro é tradicionalmente um mês volátil para os mercados americanos, e este ano não está sendo diferente. Grandes gestores de fundos, como a Lazard Asset Management, estão realocando capital para bancos europeus e asiáticos, além de mineradoras de ouro, em busca de valorização e proteção contra a incerteza econômica. Este movimento reflete preocupações com avaliações excessivas no mercado americano, a volatilidade do dólar e tensões geopolíticas.
Por que os investidores estão abandonando as ações americanas?
Historicamente, setembro é conhecido como o mês mais fraco para os mercados americanos. Dados do Dow Jones mostram que o S&P 500, o Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq Composite tendem a ter seu pior desempenho neste período. Em 2025, essa tendência se mantém, com os investidores buscando refúgio em ativos internacionais. "A volatilidade só aumentou este ano", afirma Paul Moghtader, da Lazard, em entrevista à CNBC. "Estamos vendo riscos em múltiplas frentes, desde avaliações elevadas até incertezas macroeconômicas."
Para onde está indo o dinheiro?
A Lazard, através de seu ETF International Dynamic Equity (IEQ), está sobreponderada em bancos europeus como BNP Paribas, Société Générale e Barclays. Esses bancos apresentaram ganhos impressionantes em 2025, com a Société Générale subindo 94% no ano. Além disso, o fundo tem exposição significativa em mineradoras de ouro canadenses como Barrick Gold e Kinross, que subiram 72% e 125%, respectivamente. "O ouro continua sendo uma proteção valiosa contra a incerteza", comenta Moghtader.
Quais setores estão sendo evitados?
O setor de tecnologia americano, especialmente empresas de software, está sendo drasticamente reduzido nas carteiras. A Lazard eliminou posições em nomes como AppLovin e Cadence Design Systems, citando o impacto da IA nos modelos de negócios tradicionais. "O desenvolvimento de software está se tornando mais barato e acessível", explica Moghtader. Em contraste, o fundo aumentou apostas em empresas de hardware como Western Digital e NetGear.
Como está o cenário bancário europeu?
O setor bancário europeu atingiu em agosto seus níveis mais altos desde 2008. Bancos como Commerzbank mais que dobraram de valor em 2025, impulsionados por resultados sólidos e aumento na atividade transacional. A aquisição da AXA Investment Managers pelo BNP Paribas, concluída em junho, fortaleceu ainda mais o setor.
Quais são os riscos atuais?
Além da volatilidade tradicional de setembro, os investidores estão preocupados com:
- Valuations excessivos no mercado americano
- Fraqueza persistente do dólar
- Tensões geopolíticas globais
- Impacto disruptivo da IA em setores tradicionais
Perguntas Frequentes
Por que setembro é tradicionalmente ruim para o mercado?
Setembro tem historicamente apresentado os piores retornos para os principais índices americanos. Fatores como o fim do período de férias e o reposicionamento de carteiras contribuem para essa volatilidade.
Quais são as principais apostas da Lazard para 2025?
A gestora está concentrada em bancos europeus com valuations atrativos e sólidos pagadores de dividendos, além de mineradoras de ouro como proteção contra a incerteza econômica.
O setor de tecnologia americano ainda é uma boa aposta?
Embora algumas big techs continuem sólidas, muitas empresas de software estão enfrentando pressão devido ao avanço das ferramentas de IA, que estão reduzindo barreiras de entrada e margens de lucro.
