Rebaixamento dos EUA pela Moody’s: Vento a favor para o Bitcoin?

Quando uma agência de rating corta o crédito de uma potência econômica, o mercado tradicional treme. Mas o Bitcoin? Ele ri por último.

Fuga para ativos não-soberanos: O downgrade da Moody’s expõe a fragilidade dos sistemas centralizados. Investidores correm para alternativas descentralizadas — e o BTC é o maior beneficiário.

Dólar fraco, BTC forte: A desconfiança na dívida americana pressiona a moeda fiduciária. Enquanto isso, o Bitcoin — imune a decisões de agências de crédito — segue seu próprio roteiro.

Ironia financeira: A mesma Moody’s que errou feio em 2008 agora ‘alerta’ sobre os EUA. O mercado já votou: hedge contra incompetência institucional se chama proof-of-work.

A Moody’s, uma das maiores agências de classificação de risco do mundo, rebaixou recentemente a nota de crédito soberano dos Estados Unidos de AAA para AA1, citando fatores como déficits fiscais persistentes e uma crescente carga de dívida federal, que deve alcançar 134% do PIB até 2035.

Este rebaixamento é apenas o terceiro na história do país, seguindo ações semelhantes pela Fitch em 2023 e pelo S&P em 2011. O analista de integridade de dados Nick Drendel apontou que o mercado tem mostrado reações voláteis após esses rebaixamentos, o que pode aumentar o interesse por ativos como o Bitcoin, tradicionalmente visto como uma reserva de valor em tempos de incerteza econômica e financeira.

“[O rebaixamento da Fitch em 2023] levou a uma correção de 74 dias de negociação (-10,6%) para o Nasdaq antes de fechar acima do fechamento anterior ao rebaixamento”, Drendel observou.

Além disso, o analista aponta que o rebaixamento reflete essas preocupações em meio a uma dívida massiva, impasse político e risco crescente de inadimplência.

Bitcoin se torna porto seguro

Após o anúncio, o Índice do Dólar Americano (DXY) enfraqueceu para 100,85, enquanto o ouro subiu 0,4%, sinalizando uma clássica fuga para a segurança.

Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, criticou as classificações de crédito por subestimarem os riscos monetários mais amplos.

“…eles apenas avaliam o risco de o governo não pagar sua dívida. Eles não incluem o risco maior de que países endividados imprimam dinheiro para pagar suas dívidas, causando assim perdas aos detentores dos títulos devido à diminuição do valor do dinheiro que estão recebendo (em vez da diminuição da quantidade de dinheiro que estão recebendo)”, Dalio alertou.

Nesse contexto, Dalio ainda conclui que os riscos para a dívida do governo dos EUA são maiores do que as agências de classificação estão transmitindo.

Ecoando esse sentimento, o economista Peter Schiff argumentou que o risco de inflação deve ser central ao classificar a dívida soberana. Em sua opinião, isso é especialmente verdadeiro quando investidores estrangeiros, que não têm influência política, detêm grande parte dela.

“…quando uma nação deve muita dívida a estrangeiros, que não podem votar, as chances de um calote na dívida de propriedade estrangeira devem ser consideradas”, ele observou.

As mudanças macroeconômicas duplas, com a China injetando liquidez e os EUA mostrando fissuras fiscais, apresentam ao Bitcoin um vento favorável único. Historicamente, o BTC prosperou sob condições semelhantes – temores de inflação crescente, credibilidade do fiat enfraquecida e capital global buscando alternativas resilientes.

Embora os mercados permaneçam voláteis, a confluência da política chinesa mais branda e das dúvidas renovadas sobre a disciplina fiscal dos EUA pode levar investidores institucionais e de varejo a ativos descentralizados como o Bitcoin.

Se o dólar continuar a perder apelo e os bancos centrais adotarem políticas mais flexíveis, a proposta de valor do Bitcoin como um ativo politicamente neutro e não inflacionário se tornará mais difícil de ignorar.

Dados do BeInCrypto mostram que o BTC estava sendo negociado por US$ 105.156 no momento desta escrita. Isso representa um aumento modesto de 2,11% nas últimas 24 horas.

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