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옵션 시장, 30만 달러 콜옵션 주목…강세 포지셔닝 확산

옵션 시장에서도 비트코인 강세 전망이 두드러진다. 데리빗 기준 6월 27일 만기 BTC 옵션 미결제약정은 총 12만3528건으로, 이 가운데 콜옵션이 7만7077건, 풋옵션은 4만6451건이었다. 풋/콜 비율은 0.60으로, 강한 상승 베팅이 우위를 점하고 있는 상황이다. 특히 30만 달러 콜옵션의 미결제약정이 눈에 띄게 증가하면서 장기적으로 큰 폭의 가격 상승을 노리는 포지션이 유입되고 있음을 보여준다.

7월 25일 만기를 앞두고는 미결제약정이 4만267건에 불과한 가운데, 10만4000달러 수준에서 최대 손실 발생 위치(Max Pain)가 형성됐다. 이는 6월 대비 소폭 상승한 수치로, 시장 기대 가격의 점진적 상승을 암시한다.

비트코인, 11만2000달러 돌파 가능할까?

비트코인(BTC)의 기술적 흐름도 강세 신호를 강화하고 있다. 현재 비트코인은 지난주 급락 이후 50일 이동평균선(EMA)에서 반등하며 회복세를 보이고 있다. 단기 하락 추세를 돌파한 비트코인은 11만2000달러 목표치를 향하고 있으며, CPI 데이터가 긍정적으로 작용한다면 사상 최고가 기록도 기대할 수 있다. 전문가들은 현재 상승 모멘텀이 강하다는 점에서 금주 CPI 데이터가 시장의 관건이 될 것으로 보고 있다.

다만, 시장에 내재된 리스크도 여전하다. 데이터 플랫폼 트루플레이션(Truflation)은 인플레이션이 상승세를 보이고 있다고 경고했다. 5월 초 1.35%였던 인플레이션율은 월말 2.06%로 증가했다. CPi 지표가 이와 비슷하게 나온다면, 비트코인의 현재 상승 흐름이 꺾일 가능성이 크며, 10만 달러 또는 9만5000달러까지 하락할 수도 있다.

또한 온체인 데이터 분석 결과, 1BTC 이하 소량 보유자의 매수가 활발하다는 점도 문제로 지적된다. 이 같은 ‘리테일 매수’는 과거 사례를 보면 대형 투자자들이 보유 물량을 정리하며 매도세를 강화하는 전조가 될 수 있다는 지적이다.

비트코인은 기술적 반등과 기관 매수세, 옵션 시장 강세 포지셔닝 등에 힘입어 단기적 회복 국면에 진입한 모습이다. 그러나 미국 경제 지표 발표 및 외교적 불확실성이 여전한 만큼, 시장은 다시 한 번 방향성을 시험받게 될 전망이다.

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