「AIバブル論を一蹴」ウォール街、「業績スーパーサイクル」突入を宣言
ウォール街の主要アナリストらは、AI技術を中心とした新たな「業績スーパーサイクル」が始まったと宣言し、S&P500種株価指数の1株当たり利益(EPS)が300ドルに達する可能性があると予測。2026年までにAI関連企業の収益が急成長するとの見方を示した。
ウォール街が予測する「業績スーパーサイクル」とは？
ウォール・ストリート・ジャーナル(WSJ)によると、S&P500種株価指数のEPSは2026年までに300ドルに達する可能性があり、これは過去10年間の平均を大きく上回る水準だ。特にAI関連セクターでは、IT企業(26%)、半導体(21%)、ソフトウェア(15%)が主要な成長ドライバーとなると予測されている。
AIがもたらす「ニューーノーマル」な経済環境
専門家は、AI技術の進化が「新しい常態(New Normal)」を創出すると指摘。生産性の向上とコスト削減が相まって、企業収益が持続的に成長する環境が整いつつあるという。特に「AI不安(Anxiety)」から「AI希望(HOPe)」へと市場心理がシフトしている点が注目される。
歴史的な視点からの分析
2008年の金融危機後に提唱された「長期停滞(Secular Stagnation)」理論と比較すると、現在の状況は全く異なる。10年物物価連動債(TIPS)の利回りが2020-2021年のマイナス圏から回復し、2022年以降は安定したプラス圏を維持していることが、経済環境の改善を示唆している。
セクター別成長予測
2026年までのセクター別成長予測は以下の通り：
- ITセクター：26%成長
- 半導体セクター：21%成長
- ソフトウェアセクター：15%成長
- その他関連セクター：14%成長
専門家の見解
BTCCアナリストチームは「AI技術は単なる一時的なブームではなく、持続的な成長の基盤となる」と指摘。「特にインインフラ投資(Capex)が増加しており、これが長期的な成長を支える」と述べている。
投資家へのアドバイス
市場関係者は「過度な楽観は禁物だが、AIを中心とした技術革新がもたらす成長機会を見逃すべきではない」とアドバイス。分散投資と長期視点の重要性を強調している。
今後の見通し
2026年までの見通しについて、WSJは「企業収益の持続的な成長が期待できる」と総括。特に「AI関連企業の収益成長率が市場平均を大きく上回る」との予測を示した。
