ビットコイン11万7100ドルで堅調推移―12万ドル突破目前で市場熱狂

ビットコインが11万7100ドル台で堅調な推移を見せ、12万ドル突破への期待が高まっている。歴史的な上昇トレンドは続くのか？

強気の勢いが持続

主要仮想通貨が過去最高値を更新する中、ビットコインは機関投資家の流入と採用拡大を背景に上昇を継続。伝統的な金融アナリストたちは相変わらず懐疑的だが、彼らは過去数年間ずっと間違え続けてきた―まるでダイヤルアップ接続でストリーミング戦争を解説しようとするようなものだ。

次の抵抗線へ

12万ドル水準が心理的な重要抵抗線として注目されており、突破すればさらなる上昇が見込まれる状況。市場のボラティリティは高まっているが、これは伝統金融が提供する「安全な」年利2%の債券よりもはるかに刺激的な景色だ。

大口保有者グループからの売り圧力増加

ビットコインの最大のウォレットグループのうち2つが、9月15日以降に保有量を減らしている。これらのグループは「クジラ」と「サメ」と呼ばれ、それぞれ1000～1万BTCと1万～10万BTCを保有するウォレットである。

• 1000～1万BTCのグループは、435万BTCから433万BTCに保有量を減らした。
• 1万～10万BTCのグループは、217万BTCから216万BTCに減少した。

わずか4日間で約3万BTCの純流出が発生している。今日のビットコイン価格が11万7000ドルを超えているため、約35億ドル相当のBTCが保有から削減された。

編集者ハルシュ・ノタリヤが毎日お届けするニュースレターにご登録ください。

このような減少は、大口投資家が利益を確定しているか、ボラティリティに備えていることを示すことが多い。

若いコインに新たな売り圧力

もう一つの重要なオンチェーンシグナルがこの状況を確認している。それは「Spent Output Age Bands」である。この指標は、異なる「年齢層」からのコインがどの程度移動または売却されているかを示す。つまり、数週間または数ヶ月前に最後に移動した供給量がどれだけ再び使われているかを追跡する。

過去2週間で、すべての若い年齢層が使用されたコインの割合を増やしている。

• 1週間から1ヶ月の保有者: 8.72%から9.78%に上昇。
• 1ヶ月から3ヶ月の保有者: 3.67%から6.08%に上昇。
• 3ヶ月から6ヶ月の保有者: 2.04%から3.26%に上昇。
• 6ヶ月から12ヶ月の保有者: 1.64%から3.18%に上昇。（BTCの歴史を考慮すると比較的若い）

これらのコホートは、過去1年以内にコインを購入または移動したため「若い」と見なされる。長期保有者がビットコインを数年間保持するのとは異なり、若い保有者はビットコイン価格の上昇時にすぐに売却する傾向がある。

4つのバンドすべてでの上昇は、短期から中期の保有者が現金化している可能性があることを意味する。これは、大口保有者からの売却がすでに見られることと一致し、短期的な供給圧力の明確な状況を形成している。

ビットコイン価格チャートは依然上昇を示すがリスクあり

売却の兆候があるにもかかわらず、広範な技術的セットアップは依然として上昇傾向にある。ビットコインは9月10日に逆ヘッドアンドショルダーパターンを上回り、そのブレイクアウトレベルはそれ以来維持されている。ビットコイン価格が11万4900ドルを上回っている限り、直近の上昇目標は12万800ドルである。

しかし、短期的には11万4900ドルへの下落が現実的に見える。RSIデータが別のリスクを示しているためである。8月22日から9月18日の間に、ビットコインの価格は高値を切り下げる一方で、RSIは高値を切り上げた。

この隠れた弱気のダイバージェンスは、勢いが鈍化していることを示すことが多く、短期的な2%の調整（直近かつ最も強いサポートレベル）に余地を残している。

しかし、ビットコイン価格が11万4900ドルを下回ると、調整はさらに11万ドルに向かって拡大する可能性がある。そのレベルを下回る日足の終値は、上昇構造を弱めることになる。