イーサリアム、9月の魔物再び：利益確定売りとチャートの警告サインが市場を震撼

イーサリアムが再び9月のジンクスに直面——プロトレーダーたちが利益確定に動き出す中、チャートには明確な警告サインが点滅している。

テクニカル指標が示す危険信号

RSIは過買い圏で推移し、移動平均線は重要な支持線近くで綱渡り状態——歴史的に見て、この時期のイーサリアムは伝統的にボラティリティが増すことで知られている。

機関投資家の動向

大口ホルダーたちは静かにポジションを調整し始めており、先物市場では空ポジションが着実に積み上がっている——まるで2022年の熊市を彷彿とさせる動きだ。

DeFiエコシステムへの波及効果

イーサリアムの値動きは常にDeFiセクター全体の運命を左右する——今回の調整がステーブルコインやレンディングプロトコルに与える影響は計り知れない。

伝統的な金融アナリストたちは相変わらず「仮想通貨は過大評価されている」と叫んでいるが、彼らが同じことをビットコインが1万ドルの時にも言っていたのを我々は覚えている——結局、伝統金融の連中は自分たちのレーダーに映らないものすべてを「バブル」と呼ぶのがお約束だ。

デリバティブの流れに弱さ、利益確定の兆し

ストレスの最も明確な兆候の一つは、利益を上げている供給の割合から来ている。この指標は、現在利益を上げているETHの流通供給量を追跡する。

9月12日には99.68%に達し、1か月で2番目に高い水準となった。わずかに98.14%に後退した後でも、この指標は「過熱状態」と呼べる領域にある。

ETHがこれらの局所的なピークに達するたびに、修正が続いた。例えば、8月22日には利益供給が99.88%に達し、ETHは4,829ドル付近で取引されていた。数日以内にイーサリアムの価格は4,380ドルに下落し、約9%の下落となった。

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一方で、テイカーバイ・セル比率は弱気のセットアップに重みを加えている。この比率は、先物市場での積極的な買い手と売り手を比較する。

1を超える値は上昇傾向を示し、1を下回る値はセンチメントが弱気に転じていることを意味する。しかし、それだけが分析の方法ではない。

9月13日には、この比率は0.91に低下し、1か月で2番目に低い水準となった。この下落は弱気のセンチメントが高まっていることを示している。

通常、この比率が局所的な底を形成すると、イーサリアムの価格は反発するが、今回は異なり、価格は下落し、その後横ばいとなった。8月23日にも同様のセットアップが発生し、ETHは反応せず、その後4,776ドルから4,376ドルに下落し、約8%の下落となった。

本稿執筆時点で比率は1を超えていたが、まだ日が浅く、冷え込むことが予想される。

利益供給のピークとテイカー比率のパターンは、イーサリアムが9月に直面することが多い弱さを反映している。

イーサリアム価格チャートに急速な調整リスク浮上

テクニカルチャートはオンチェーンの警告を裏付けている。4時間チャートでは、ETHは隠れた弱気のダイバージェンスを示している。これは、価格が低い高値をつける一方で、RSI（相対力指数）が高い高値をつけるときに発生する。

RSIは市場の勢いを測定し、このようなダイバージェンスはしばしば下方への継続を警告する。

ETHの場合、このダイバージェンスは8月24日から9月13日まで続き、ETHが何度も上昇を試みたにもかかわらず、突破できなかったことと一致している。

日足チャートでは、セットアップはさらに緊迫している。ETHは上昇ウェッジパターン内で取引されており、これは一般的に弱気である。上昇ウェッジは、価格が上昇するが、高値と安値の傾斜が狭まり、勢いの衰えを示唆する。

ETHはすでに4,634ドルのサポートを下回り、現在は4,620ドルで推移している。これは下方のウェッジトレンドラインに近い位置だ。このラインが崩れると、4,485ドルと4,382ドルのサポートが作用する。売りが加速すれば、4,276ドルやさらには4,060ドルまでの深い下落も考えられる。

4時間足のシグナルは控えめな調整を示唆しているが、日足のウェッジはその下限が崩れるとより大きな動きを警告している。

9月の実績を考慮すると、この状況は無視できない。しかし、イーサリアムの価格が4,634ドルを日足の終値で再び上回ることができれば、それは単なるブレイクアウトではなく、短期的な弱気の見通しが弱まることを意味する。ETHの価格が4,797ドルを再び上回れば、再び上昇傾向に転じる。