【緊迫】ビットコイン・イーサリアム43億ドルオプション満期目前｜FRB政策決定前の市場緊張高まる
仮想通貨市場が歴史的な緊張局面を迎えている。ビットコインとイーサリアムのオプション契約が43億ドル規模で満期を控え、FRBの利上げ決定と重なる稀有な状況だ。
■ オプション満期がもたらす市場圧迫
機関投資家たちは大量のポジション調整を迫られ、市場には異常なボラティリティが予想される。過去の類似事例では24時間で20%以上の価格変動が発生しており、トレーダーたちは身構えている。
■ FRB決定とのダブルパンチ
伝統的な金融政策と仮想通貨市場の相関性が再び焦点に。金利決定がリスク資産全体に与える影響は計り知れず、市場関係者は二重のリスク管理を迫られている。
■ プロトレーダーの戦略
経験豊富なトレーダーはボラティリティの拡大をチャンスと捉え、オプション戦略を駆使して利益機会を伺う。一方で初心者投資家には「観戦推奨」というアドバイスが多数寄せられている。
市場は中央銀行の政策決定と仮想通貨特有のイベントが重なる稀有な状況に直面している——トレーダーにとっては最高のシナリオか、最悪の悪夢かのどちらかだろう。結局のところ、ウォール街の連中はどちらに転んでも手数料で儲ける仕組みになっているのだが。
仮想通貨トレーダー、43億ドルのビットコインとイーサリアムのオプション満期に注目
デリビットのデータによれば、本日満期を迎えるビットコインオプションは名目価値が3.42億ドル。総オープンインタレストは29,651契約で、先週の30,447契約から小幅減となった。
内訳はコール12,819契約、プット16,833契約で、プット・コール比率は1.31。下方リスクヘッジ需要の強さを示しており、短期的なビットコインの弱含みに備える慎重姿勢がうかがえる。
一方、イーサリアムのトレーダーはビットコイン比でやや弱気寄りだ。ETHではコール93,518契約に対しプット96,182契約で、プット・コール比率は1.03となっている。
合計189,700契約の名目価値は8.582億ドル。先週の299,744契約からは大幅な減少である。
ビットコインとイーサリアムはいずれも最大ペイン水準を上回って推移している。BeInCrypto MARketsのデータでは、ビットコインは最大ペイン価格11万3,000ドルに対し11万5,617ドル。イーサリアムも最大ペイン4,400ドルに対し、4,553ドルで取引されていた。
最大ペインは、最も多くのオプションが無価値で満期を迎え、プレーヤーの損失が最大化される価格帯を示す。満期接近時に価格がこの水準へ収れんすることがあり、いわゆるマックスペイン理論として注目される。
それでも市場の焦点は、今後のFRBの金利判断へ移っている。利下げ観測が追認されれば、リスク資産の上昇につながるとの見方が楽観を支えている。
Greeks.liveのアナリストは、インプライド・ボラティリティ（IV）が落ち着いた水準で、やや低下基調にある点を指摘した。
オプション市場は、25ベーシスポイントの利下げをすでに織り込んでいるとのコンセンサスのもと、比較的低い将来ボラティリティを価格に反映している。 投稿
同社はブロック取引の急増にも言及。過去2週間で日次出来高の半分超を占める場面があり、取引分布の分析では、今月限に集中する取引が多く、売買はほぼ拮抗しているという。
これは今月後半の相場観に大きな分岐があることを示す一方、ボラティリティ期待は総じて抑制されている。
最後に、同アナリストは第4四半期に向けた市場センチメントが概ね良好であるとの見解を示した。
