【速報】SEC提出書類が暴露：ウェルズ・ファーゴとアブダビの「ステルス戦略」でビットコインETFが動き出す
米証券取引委員会（SEC）への最新提出書類が、金融大手ウェルズ・ファーゴとアブダビ政府系ファンドのビットコインETF参入計画を浮き彫りにした。
■ 機関投資家の「裏口作戦」が加速
申請書類には記載されていない「非公式調整」の存在を複数の情報源が示唆。伝統的金融機関が密かに仮想通貨市場への橋頭堡を築いている実態が明らかに。
■ 規制のグレーゾーンを突く
ETF申請プロセスの抜け穴を活用した「規制アービトラージ」戦略が専門家の間で話題に。あるアナリストは「銀行が自分たちのルールを書き換えるときだけ革新が起きる」と皮肉った。
市場関係者は、2025年下半期の承認ラッシュを見据えている。ただし、SECの「許可するが制限する」といういつものパターンが再現される可能性が高い。
ウェルズ・ファーゴ、1億6000万ドルでビットコインETFに積極進出
新たなSECの提出書類によれば、資産規模で米国第4位の銀行であるウェルズ・ファーゴは、6月30日時点でiShares Bitcoin Trust（IBIT）の株式を1億6000万ドル以上保有していることを明らかにした。
これは、第1四半期末の2600万ドル強からの急増を示している。
ウェルズ・ファーゴとバンク・オブ・アメリカ（BofA）のメリル部門は、2024年2月に現物ビットコインETFを富裕層向けの資産管理部門で提供開始した。
注目すべきは、この金融商品が米国で承認されたわずか1か月後のことだった。
「バンク・オブ・アメリカのメリル部門とウェルズ・ファーゴの証券部門は、ビットコインに直接投資するETFへのアクセスを提供しており、主流企業がこの商品をますます受け入れていることを反映している」とブルームバーグが報じた。
銀行は、証券口座を持つ一部の富裕層向け顧客に承認されたETFを提供している。
したがって、ウェルズ・ファーゴの第2四半期の提出書類は、顧客の需要に応えるだけでなく、銀行自身が直接的な機関投資を行っていることを示唆している。
複数のビットコインファンドでの分散投資
一方、ウェルズ・ファーゴのビットコインへのエクスポージャーは、ブラックロックの主力商品IBITにとどまらない。銀行は同四半期にインベスコ・ギャラクシー・ビットコインETF（BTCO）の持ち分を250万ドルから約2600万ドルに増やした。
グレースケール・ビットコイン・ミニ・トラスト（BTC）の保有は、約2万3000ドルから3万1500ドルにわずかに増加した。一方、グレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）のポジションは14万6000ドルから19万2000ドル以上に増加した。
ウェルズ・ファーゴはまた、キャシー・ウッドのARKインベスト/21Shares、Bitwise、CoinShares/Valkyrie、Fidelity、VanEckが管理するビットコインETFにも小規模なポジションを報告した。さらに、現物イーサリアムETFへの配分も多様化している。
これらの動きは、銀行の仮想通貨関連投資のエクスポージャーの拡大を示している。ビットコインを資産クラスとしての機関投資家の関心と、ETFが好まれるアクセス手段としての受け入れの拡大を反映している。
アブダビの6億8100万ドルのビットコインETF保有
他方、アブダビの政府系ファンドは、ビットコインETFの大規模なポジションを堅持している。
SECの提出書類によれば、世界最大級の国営投資会社であるムバダラは、6月30日時点で870万株のIBITを5億3400万ドルで保有していた。
13F Update: Abu Dhabi HODLs its BTC
In its latest SEC FILing, Abu Dhabi's sovereign wealth fund continued to HODL its BTC exposure, now worth $534,177,956 as of 6/30/25.
SEC filing: https://t.co/HnJdoyYiUP
アブダビ投資評議会が管理するアル・ワルダ・インベストメンツは、同期間に240万株のIBITを1億4700万ドルで報告した。これらの保有は合計で6億8100万ドルとなり、5月以来変わっていない。
「国家レベルでのダイヤモンドハンズ」と、アナリストでweb3成長マネージャーのCas Abbeが述べた。
最新の開示情報は、米国の銀行大手から中東の政府系ファンドまで、主要な機関投資家がビットコインETFに計画的に参入していることを浮き彫りにしている。
ウェルズ・ファーゴの第2四半期における積極的な買い増しは、価格上昇への賭け、戦略的なヘッジ、または顧客需要の増加を反映していることを示している。
一方、アブダビの揺るがないポジションは、グローバルな舞台で戦略的資産と見なされつつある中で、長期的かつ確信に基づくアプローチを示唆している。
