【急上昇】ビットコイン価格を左右する米国経済指標4選－2025年7月版

仮想通貨市場が震える日が来る。米国発の経済指標がビットコインの価格形成に与える影響は無視できない―特にこの4つだ。

■ インフレvs仮想通貨: 永遠の抗争

CPI発表前の取引所は静まり返る。機関投資家たちがFRBの次の動きを予測しようとデータを貪り食う中、零細トレーダーはTwitterで「HODL」と叫び合う。

■ 雇用統計が暗号市場を殺す日

非農業部門雇用者数が予想を上回れば? リスクオフ。下回れば? リスクオン。まるで2008年の金融危機以来の条件反射だ―ただ今回は法定通貨から仮想通貨への逃避行が起こる。

■ 小売売上高が示す不都合な真実

消費者が財布の紐を締めれば景気後退懸念が高まり、伝統的市場から資金が流出。皮肉なことに、経済が悪化すればするほど仮想通貨に流動性が流入する逆説。

■ GDP改定値というタイムボム

四半期ごとに修正されるGDP数値は、遅効性の毒のように市場に浸透する。政策決定者が「ソフトランディング」と囁く頃には、暗号市場はすでに次なるATHを目指して突き進んでいる。

金融アナリストたちがExcelシートを更新している隙に、スマートマネーはチェーン上でポジションを構築し終えている。結局のところ、経済指標とは単なる後付けの物語に過ぎない―ビットコインのコードはそんな人間のドラマを一切気にしない。

今週注目すべき米国経済指標

今週発表される複数の米国経済指標の中で、ビットコインや仮想通貨市場のセンチメントを動かす可能性があるのは以下の指標のみである。

消費者信用

今週注目すべき最初の米国経済指標は火曜日に発表される予定で、借入動向を追跡し、消費者信頼感と購買力を反映する。

4月に米国の消費者信用が178億7000万ドル増加した後、経済学者は5月に100億ドルの増加を予測している。この予測が正しければ、3月の108億5000万ドルの数値とほぼ一致することになる。

信用水準の低下は市場の楽観的でない状況を示唆するため、米国の消費者信用が減少すると、伝統的な市場からビットコインのような投機的資産に資本が流れる可能性がある。消費者が経済成長を支える。

NEARly 33% of the total US population are subprime.

– Between student loan default and BNPL impacting credit, subprime consumers are slowly losing access to credit.

– The credit system is on track to marginalize ~33% of the U.S. population.

No warning. No appeals.
Just a… pic.twitter.com/Sf7RQtu7mA

さらに、信用が停滞または減少している場合、経済の減速や法定通貨の不安定性に対するヘッジとしてビットコインが選ばれることが多い。

FOMC議事録

5月のFOMC会議の議事録は、ビットコイン価格にボラティリティを引き起こす可能性のあるもう一つの米国経済指標である。このデータは水曜日に発表され、連邦公開市場委員会（FOMC）が5月に金利を据え置く決定をした後に発表される。

この決定に続いて、米国労働統計局（BLS）は、5月のインフレ率が年率2.4%に上昇したことを明らかにした。これは、4月の前年同月比（YoY）2.3%からの上昇である。

2025年1月以来初めて、5月に総合CPiインフレが再び上昇した。米国のインフレは依然としてFRBの2%の目標を上回っており、最大雇用を達成するための使命を持っている。

「委員会は、長期的に最大雇用と2%のインフレ率を達成することを目指している。経済見通しに対する不確実性はさらに増している」と、米連邦準備制度理事会は5月の発表で述べた。

水曜日の報告は、トレーダーや投資家にFRBの金融政策の方向性を示す。議事録には、金利、インフレ、経済成長に関する議論が詳細に記されており、市場のセンチメントに影響を与える可能性がある。

タカ派的なトーンは、より厳しい政策や金利引き下げの減少を示唆し、ビットコインに下方圧力をかける可能性がある。強い米ドルはビットコイン価格の下落を招く可能性がある。

一方で、FOMCがハト派的な見通しを示す場合、金利引き下げが予想され、リスク志向が高まる可能性がある。このような動きは、借入コストの低下が高成長資産への投資を促進するため、仮想通貨への資本流入を促す。

CME FedWatch Toolによれば、金利トレーダーは7月30日の次回会合でFRBが金利を据え置く確率を95.3%と見込んでいる。

それにもかかわらず、FRB議長ジェローム・パウエルは、早期の金利引き下げに抵抗するという以前のコメントを再確認する可能性がある。トランプ大統領からの政治的圧力にもかかわらず。ビットコインの流動性への感受性を考慮すると、予期せぬ転換がボラティリティを引き起こす可能性がある。

Bitcoin Advocate Novogratz Urges Investors to Buy BTC Amid Political Pressure on Powell https://t.co/ByJ8zRXoco

一方、FRB議長ジェローム・パウエルは、トランプ大統領の関税を金利引き下げを拒否する理由として挙げ続けている。

同氏は、連邦資金金利を据え置くというFOMCの全会一致の決定を擁護している。パウエル氏は、貿易政策から今夏に価格が上昇することを予想しているインフレを理由に挙げた。これらは輸入品やサービスに対する外部の売上税を構成する。

新規失業保険申請件数

また、今週の米国経済指標の中で注目されているのが、新規失業保険申請件数である。このデータは、先週初めて失業保険を申請した米国市民の数を示す。

エコノミストは、6月28日終了週に報告された23万3000件から、先週は23万5000件にわずかに増加すると予想している。この米国経済指標は、ビットコインの次のマクロとして、この米国労働市場データが徐々に成長するにつれて、センチメントに影響を与える可能性がある。

わずかな増加が予想されるものの、申請件数の増加は経済の軟化を示す可能性がある。これにより、トレーダーが年内のFRBの利下げを予想するため、ビットコインが上昇する可能性がある。一方、申請件数が減少すれば、ドルが強化され、仮想通貨価格に圧力をかける可能性がある。

デジタル資産税政策

ビットコインのセンチメントに影響を与える可能性のあるもう一つのデータポイントは、7月9日水曜日のデジタル資産税政策に関する公聴会である。

この日、下院歳入委員会監視小委員会は「アメリカを世界の仮想通貨の首都にする」というテーマで公聴会を開催する。国はデジタル資産のための21世紀の税政策フレームワークの構築に焦点を当てている。

The U.S. House JUST announced a hearing on digital asset tax policy.

It’s set for Wednesday, July 9 at 9:00 AM in D.C. pic.twitter.com/Z2FKyF2wZm

一般的な焦点は、デジタル資産に税政策フレームワークを置くために必要な積極的なステップにある。

「仮想通貨にキャピタルゲイン税をかけないことが、アメリカを世界の仮想通貨の首都にする唯一の方法だ」とあるユーザーが冗談を言った。

一方、これらの米国経済指標が控えている中、ビットコインは本稿執筆時点で10万9150ドルで取引されており、過去24時間で1%以上上昇している。