FRB利下げ期待後退で投資家が米国債から撤退—仮想通貨市場に新たな波乱の予兆

FRBの利下げ期待が急速に冷え込む中、機関投資家たちが米国債市場から一斉に撤退を開始。安全資産の座を揺るがす異変が進行中だ。

■ 伝統的セーフヘイブンに忍び寄る仮想通貨の影

債券市場の不安定化が進むほど、分散型金融（DeFi）プロトコルへの資金流入が加速するという皮肉な現象が。ウォール街のアナリストたちは「今回の資金シフトは単なるリバランスではなく、根本的なパラダイムシフトの始まり」と警告する。

■ 暗号市場が準備する次の一手

伝統金融市場の不確実性が高まるほど、ビットコインETFの出来高は過去最高値を更新。機関投資家の仮想通貨配分比率が3四半期連続で上昇するなど、デジタルゴールドへの信認が急ピッチで強まっている。

債券市場の混乱はついに本物か—それとも中央銀行たちがまたしても我々をだます『教育的な苦痛』に過ぎないのか。次の金融政策会合まで、暗号市場は鋭い嗅覚でその行方を追い続ける。

本日の仮想通貨ニュース：FOMCの金利決定を前に国債利回りが低下

米国債利回りは広範な金融市場とともに下落している。基準となる10年物米国債の利回りは3ベーシスポイント（bps）下がり4.424%。一方、2年物米国債の利回りは1bps以上下がり3.958%となった。

この下落は中東におけるイスラエルとイランの地政学的緊張の中で起こっている。最近の米国仮想通貨ニュースの報道では、中東の緊張がビットコイン価格に与える影響について述べられている。

一方、地政学以外にも、他の基本的要因が投資家のセンチメントに影響を与えている。市場では、トレーダーや投資家が水曜日のFOMC金利決定に備えて広範な警戒を示している。

This is NOT the enviRONment you want to be long bonds in

We are likely to remain below the geopolitical risk level into FOMC

If Powell makes another dovish mistake, it will be even more downside for bonds pic.twitter.com/99kex3eBdU

BeInCryptoは、FOMCの金利決定が4.25-4.5%で据え置かれると予想されていると報じた。CME FedWatchToolによれば、市場は金利が4.25-4.5%で据え置かれる確率を99.8%と見込んでいる。

これは、5月にインフレーションが増加し、2月以来初めてのこととなった後に起こっている。次の仮想通貨ブルランの隠れた引き金として、特に補完的レバレッジ比率（SLR）の変化など、より微妙な流動性の源に対する憶測が高まっている。

ラガルド氏、「グローバルユーロ」の時代を宣言、ドル支配に疑念

他方、欧州中央銀行のクリスティーヌ・ラガルド総裁は、ユーロが世界的な準備通貨として台頭するための重要な機会を宣言した。EUに対し、地政学的影響力、経済的回復力、制度的統一を強化するよう呼びかけた。

ヨーロッパの「グローバルユーロ」モーメントと題した演説で、ラガルド氏は、開かれた市場の崩壊と米ドルの支配力の低下が、ヨーロッパにとって脅威と機会の両方をもたらすと警告した。

「保護主義、ゼロサム思考、二国間の力の駆け引き」が多国間の規範に取って代わりつつあり、世界貿易に結びついた3000万のEUの雇用を危険にさらしていると述べた。

ユーロは現在、世界で2番目に使用されている通貨であり、世界の外為準備の20%を占めているが、ラガルド氏はその地位の向上が保証されているわけではないと主張した。

「それは獲得されなければならない」と強調し、金需要の急増が、投資家がドルの代替手段に対して依然として警戒している兆候であると指摘した。

ラガルド氏はユーロの台頭を支える3つの基盤を概説した。まず、EUが世界最大の貿易相手国としての地位を活用し、新たな貿易協定を結び、ECBスワップラインを通じて流動性を安定させることを強調した。

次に、ヨーロッパが「構造的課題」を解決するよう促した。低成長、分断された資本市場、安全資産の供給不足などである。資本市場連合を深化させ、戦略産業に資金を提供することで、米国とのギャップを埋めることができると述べた。

最後に、EUの制度改革を呼びかけ、より多くの資格多数決を導入し、統一と安定を示すことを求めた。「単一の拒否権が他の26加盟国の集団的利益を妨げることはもはや許されるべきではない」と述べた。

本日のチャート

バイトサイズアルファ

本日注目すべき米国仮想通貨ニュースの概要：

• 利下げなし、ビットコインのブレイクアウトもなし：FOMCとSLRの憶測が仮想通貨市場を揺るがす
• クラーケンの「ルーン・ジューン」投稿とコミュニティの支持拡大が、ビットコインミームコインMagic Internet Moneyの価格を79%急騰させる。
• コインベースのブライアン・アームストロングCEO、英国の政策立案者に仮想通貨規制の迅速化を促す。米国に匹敵する仮想通貨ハブとしての地位を狙う。
• SECとリップル、控訴の一時停止を共同で要請。トーレス判事の示唆的な判決を待つ。
• TRUMPとビットコインの相関が弱まる。TRUMPの価格がビットコインの動向に関係なく下落し続ける可能性を示唆。
• アーサー・ヘイズ、サークルのIPOと評価が過大であると主張。同社がコインベースに依存していることを指摘し、テザーの独立したネットワークとは異なると述べる。
• ブラックロックのIBIT、2億6700万ドルの流入を記録。総額500億3000万ドルに達し、機関投資家の強い関心を示す。
• Pump.funのXアカウントと創設者アロン・コーエンのアカウントが停止。PUMPトークンのローンチを前に、仮想通貨コミュニティで憶測を呼ぶ。
• ビットコインのマイニングコストが2四半期で34%以上急騰。ハッシュレートとエネルギー価格の上昇により、1BTCあたり7万ドルを超える。
• Kaito AI、仮想通貨マインドシェアアルゴリズムを更新し批判に対応。操作されたエンゲージメントと低品質コンテンツがリーダーボードを支配していることに対処。

仮想通貨関連株のプレマーケット概況