ビットコインがブレイクアウト目前、アルトコインの夏は不透明か？

ビットコインが新たな高値へ向けて準備中—一方でアルトコインの夏は不透明な雲が漂う。市場は伝統的な金融の鈍重さを嘲笑うかのように動き続ける。

仮想通貨市場は再び熱を帯びつつある。ビットコインがキーレベルをテストし、ブレイクアウトの機運が高まっている。しかし、アルトコイン勢は依然として明確な方向性を見失ったまま—まるでウォール街のアナリストたちの予測のようだ。

金融当局（FSA）の監視が強まる中、市場はその規制の網を軽々と飛び越えていく。仮想通貨ならではの荒々しい値動きが、また始まろうとしている。

本日の仮想通貨ニュース: ビットコインの構造的シグナルが間近のブレイクアウトを示唆、マーカス・ティーレン氏が語る

ビットコインは今週、大きな技術的な天井に迫っており、次の動きが夏を通じて仮想通貨市場のトーンを決定する可能性がある。最新の10Xリサーチで、マーカス・ティーレンは、価格がレンジ内にあるように見える一方で、市場の深層構造が珍しい一致を示していると警告している。

「資金調達率、トレンドのブレイクアウト、逆張りのポジショニングが数か月ぶりに一致している。市場の状況は、数週間前に多くの投資家が予想していたものとは大きく異なっている」とティーレンは書いた。

ティーレンは、通常は逆張りの上昇指標であるネガティブな資金調達率が、強い現物需要と技術的なブレイクアウトと共に再浮上していると指摘している。

「表面下で浮上する深層構造のシグナルに気づく人は少ない」と彼は述べ、これを「高い確信を持った上昇のシグナル」と呼んでいる。

ビットコインが決定的なブレイクアウトを目指す一方で、イーサリアムは引き続き低調。ティーレンによれば、イーサリアムの基本的な要素の崩壊がその弱さを静かに確認しているが、一部のアルトコインは初期の活気を見せている。

「一部のアルトコインが動き始めているが、緑色を示しているのはほんの一部だ」と彼は付け加えた。

ステーブルコインの動向も変化している。研究者によれば、サークルがIPOを祝う一方で、テザーは静かにフルスピードでミントを再開している。ブロックチェーン分析会社Lookonchainは、テザーがトロンブロックチェーン上で10億USDTをミントしたことを明らかにした。

Tether just minted another 1B $USDT on #Tron after 3 weeks.

Last time, #Tether minted 2B $USDT on May 21 — and the very next day, $BTC broke above $111K to hit a new all-time high.https://t.co/Hpn4LisKe2 pic.twitter.com/VYdJyMewMF

これは1か月以内で2回目の大規模なミントである。5月21日に20億USDTの発行が行われ、市場の大きな変動の中でのことだった。これは仮想通貨の流動性に対する新たな需要を示している。

一方、アナリストはサークルのIPOが過去の仮想通貨市場のピークを反映していると述べている。例えば、コインベースのIPOはビットコインの54%の下落に先行した。したがって、ステーブルコイン発行者の上場はビットコインの売りシグナルかもしれないと彼らは考えている。

「サークルのIPOは小売投資家にとって罠だ。アメリカ人はUSDCを必要としない。彼らはすでにUSDを持っている。外国人にとっても、すでにUSDTや他のものがある。このIPOはインサイダーには良いが、小売には良くない」と投資家のバーナード・ベケットはコメントした。

サークルのIPOがETFに注目集める

他方、サークルに関する市場の物語はIPO後に勢いを増している。アナリストのエリック・バルチュナスは、公開発行がETF（上場投資信託）扱いを受けることになると指摘している。

Recent IPO Circle about to get the ETF treatment. Already FILings for a 2x Circle ETF and a covered call strategy. https://t.co/8yvtlURUcH

ETFヒアセイのヘンリー・ジムは、2025年8月20日を暫定的な発効日として設定し、サークルを他の主要な単一株ETFプレイと並べる可能性がある。この動きは、小売および機関投資家の間での知名度を高めるだろう。

QCPキャピタルの新しいレポートによれば、市場のボラティリティはビットコインの強気な構造的シグナルにもかかわらず、驚くほど静かである。

「インプライドボラティリティは引き続き圧力を受けており、BTCは夏が近づく中で狭いレンジにとどまっている」とレポートは述べている。

1年のインプライドボラティリティは安価に見えるが、実現ボラティリティはさらに低い。これは、近い将来に大きな動きが期待されていないことを示唆している。

「過去2年間のデータは、フロントエンドのボラティリティが7月に向けてさらに漂流する傾向があることを示唆している…11万ドル以上または10万ドル以下のブレイクアウトがない限り」とQCPは述べ、BTCはレンジ内にとどまる可能性が高いと付け加えた。

トレーダーは強気のタイムラインを後ろ倒しにしており、過去1週間のオプションフローはこの不確実性を反映している。

今週の米国CPiとPPIの発表に注目が集まっており、これが仮想通貨市場を眠りから覚ます可能性がある。

それまで、ビットコインの運命、ひいては夏の取引のトーンは、ブレイクアウトレベルを決定的にクリアできるか、再び停滞するかにかかっている。

最近の米国仮想通貨ニュースの出版物で示されているように、健全な通貨の提唱者であるローレンス・レパードは、ビットコインがマクロ経済のノイズの中で非対称な賭けであると述べている。

本日のチャート

このチャートは、執筆時点でBTCが107,234ドルで取引されていることを示している。下降ウェッジパターンの20%目標を確認した後、先駆的な仮想通貨は過去最高値の111,980ドルに上昇した。

しかし、利益確定がラリーを中断し、109,242ドルから111,774ドルの間に供給ゾーンを形成した。ビットコインのロングポジションを狙うトレーダーは、供給ゾーンの中間線（平均閾値）である110,478ドルを上回るローソク足の終値を待つべきである。

日足でこの中間線を上回るローソク足の終値は、新たな過去最高値を目指す基調を設定し、供給ゾーンを上昇傾向のブレーカーに変える可能性がある。

バイトサイズアルファ

本日の注目すべき米国の仮想通貨ニュースの概要は以下の通り：

• ビットコインコアのトランザクションリレーポリシーは、ブロック伝播と手数料予測を強化することを目的としているが、スパムを可能にする可能性があるとして反発を受けている。
• イーサリアムは先週296.4百万ドルの流入を記録し、11月の米国選挙以来の最強の流入を示した。
• XRPの価格上昇は、長期保有者が清算活動を減少させたことに支えられており、強力なラリーを示唆している。
• ICO時代の休眠ETHクジラが5月以降2500万ドル以上を売却し、他のクジラも大規模な取引を中央集権型取引所に移している。
• オンチェーンデータは106,736ドル付近の流動性クラスターを強調し、ビットコイン価格が105,000ドルを突破し109,000ドルを目指す可能性を高めている。
• 6月5日のサークルのIPOは、コインベースのIPOのように過去の仮想通貨市場のピークを反映しており、ビットコインの54%の下落に先行した。
• バイナンスアルファのエアドロップ閾値が233ポイントに急上昇し、トレーダーの間でコストとアクセスの懸念を引き起こしている。
• ビットコインの支配力が58%を維持しているため、アルトコインシーズンは依然として遠い。アナリストのミカエル・ヴァン・デ・ポッペは、タイミングよりもファンダメンタルズを重視し、堅実な開発チームを持つ過小評価されたアルトコインに注目するよう促している。
• ベラチェーンは12億ドルの純流出とTVLが70%以上減少しているが、コミュニティのセンチメントは楽観から懐疑へと変化している。
• ビットコインスポットETFの流出は先週129百万ドルに減少し、機関投資家の間で弱気の勢いが減少していることを示している。

仮想通貨関連株のプレマーケット概況