著名投資家ジェームズ・ウィン氏は、トランプ米大統領がイラン・ホルムズ海峡への強硬姿勢を示した地政学的緊張の高まりを受け、複数資産にわたる防御的戦略を展開している。同氏は米国株式をショートポジションでヘッジしつつ、原油をロング、さらにスポット資金でビットコイン（BTC）の押し目買いを選択的に実行。このマルチアセット・アプローチは、地政学ショックによる市場変動への対処として注目を集めている。

ジェームズ・ウィン氏のマクロ戦略とイラン要因

同氏のポジショニングは、地政学リスクの高まりと結びついた広範なマクロの見解を反映している。ジェームズ・ウィン氏はS&P500およびナスダックはショート、WTI原油はロング、BTCは下落時に買い増していると述べている。

It’s going to get a lot worse before getting better.

Current trades:

LONG: WTI (Oil) obviously.

SHORT: S&P500 obviously.

BIG SHORT: NASDAQ obviously.

Spot:

Cash and buying dips on Bitcoin although I believe it will get dragged through the mud a little longer. Make… pic.twitter.com/fVkPzuj3f1

加えて、シンガポール・ドル、中国元、ユーロ、英ポンドにも正の期待値があると指摘。ゴールドは価格維持、もしくは近日中に過去最高値更新すると予想している。

不動産については、自身もエクスポージャ―を有しているとしつつ、それが負けポジションであると認め、多様化の重要性を強調した。

同氏の戦略は、現状の地政学的環境にも沿うもの。トランプ米大統領はTruth Socialで、イランに対し、ホルムズ海峡を火曜までに再開しなければ発電所や橋梁を攻撃するとの48時間の最後通告を突きつけている。

pic.twitter.com/hjaounz3yh

イランは、米イスラエル主導の軍事作戦が始まった2月28日以降、世界の原油供給の約20%に影響を及ぼす形で、事実上ホルムズ海峡を閉鎖している。

流動性低下によるヒゲと清算狩り

また、ジェームズ・ウィン氏はビットコイン価格の動きにも警鐘を鳴らした。日曜に発生したBTCの低出来高時のマニピュレーション・ウィックについて、今後へのさらなる証左と表現した。

「またもや日曜にビットコインで典型的な低ボリュームのマニピュレーション・ウィックが発生した。これが今後をさらに証明している」と指摘した。

実際、日曜には10分間で1000ドル上昇し、1時間で2800万ドルのショートポジションが清算された。低流動性を狙ったレバレッジ狩りが続く動き。

Bitcoin just pumped $1,000 in 10 minutes and liquidated $28 million shorts in 1hr.

Low liquidity leverage hunting continues. pic.twitter.com/JxjdBDVoRt

本稿執筆時点でBTCは6万7201ドル付近で推移。Fear and Greed Indexは12で推移しており、極めて強い恐怖圏にある。弱いセンチメントが続く中でも、トークンは6万5000ドル〜7万3000ドルのレンジを数週間維持している。

トランプ米大統領が設けた火曜のデッドラインが迫る中、原油価格が1バレル100ドル超で推移し、リスク資産のマクロ環境は依然として不安定な状況。