米住宅金融大手が住宅ローン審査でビットコインとイーサリアムを資産として正式算入へ——デジタル資産の主流化が加速
伝統的金融の牙城がついに崩れた。米国を代表する住宅金融大手が、住宅ローンの審査において、ビットコインとイーサリアムを正式な資産として算入する方針を固めた。これは単なる政策変更ではなく、デジタル資産が「実物資産」としての地位を確立する歴史的な転換点だ。
仮想通貨が担保力を持つ日
従来、銀行の融資審査では、預金、株式、不動産が評価の中心だった。ボラティリティが高いと敬遠されがちな仮想通貨は、ほぼ門前払いの状態。しかし、この決定はその常識を覆す。特定の仮想通貨——ビットコインとイーサリアムに限定してではあるが——を流動性のある金融資産と認め、その評価額を審査基準に組み込む。住宅購入という人生最大級の取引において、デジタル資産が初めて「信用」を生み出す材料として機能し始める。
金融規制の壁を越える
実現には高いハードルがあった。価格変動リスクの評価、保管セキュリティの確保、そして何より規制当局の理解。同社は、主要な仮想通貨の市場流動性と時価総額が十分に成熟したと判断。監査可能なカストディ解決策とリスク管理モデルを構築することで、規制の壁をクリアした。ウォール街の古参たちが眉をひそめる中、実行に移した決断力は評価に値する——もっとも、これで住宅ローン審査が楽になると思ったら大間違いで、結局はより多くの資産を「見える化」して貸し出しを増やしたいだけ、という見方もできるが。
新たな金融エコシステムの誕生
この動きは単なる融資審査の変更にとどまらない。デジタル資産を核とした新しい金融エコシステム形成の序章だ。住宅ローンを足がかりに、将来は仮想通貨担保の自動車ローン、事業資金調達へと応用が広がる可能性がある。伝統金融とデジタル金融の融合が、資産評価の基準そのものを書き換え始めた。次の波は、あらゆる資産のトークン化と、それを前提とした金融サービスだ。ゲートキーパーが変われば、ルールも変わる。
Newrez、Z世代向けに仮想通貨対応の住宅ローン提供
この新たな仕組みにより、ビットコイン、イーサリアム、米ドル連動のステーブルコイン、現物型仮想通貨ETFにおける保有資産を申込者が活用できるようになる。これらの資産はローン申請時の収入推定にも利用可能。
このプログラムはNewrezの「Smart Series」商品群のみ対象。標準的な政府保証ローンの基準に該当しない申込者向けの非適格住宅ローンを提供するラインナップである。
Newrezのバロン・シルバースタイン社長は、同社の取り組みについて、仮想通貨業界と伝統金融の結び付きが強まる中、現代の融資が進化する上で不可欠な変革であると語った。
同社が示した内部データによると、Z世代およびミレニアル世代の投資家の約45％が仮想通貨を保有しているという。その層が初めて住宅を購入する主要な顧客層と位置付ける。
従来は、融資を受けるためにデジタル資産を現金化し、課税対象となることで市場から撤退せざるを得ないケースが多かった。
「まさに今こそ、適格な仮想通貨を現代の住宅ローン融資に慎重に統合し、投資家が資産を保持したまま革新的な資金調達手段を得られるようにすべき段階に来ていると考える」とシルバースタイン社長は説明した。
Newrez、DeFi回避し規制取引所での保有義務化
新たな方針では、資産を売却せずに審査を通過できる。ただし、融資会社は仮想通貨の価格変動リスクを加味した時価評価を適用する。
「Newrezの使命は、あらゆる手段を尽くして住宅取得を実現すること。この革新は、消費者に柔軟性と主導権を与え、新たな住宅取得ルートを切り拓く一歩だ」とレスリー・ギリン最高商業責任者（CCO）は述べた。
また、このプログラムは新たな借り手に対し厳格な規則も課す。Newrezは、審査時に仮想通貨を活用できるが、頭金やクロージングコストは米ドルで支払う必要があると強調した。
さらに、すべての対象資産は、米国で規制された事業者（基準を満たす取引所、小売系フィンテックアプリ、あるいはSECやFINRA規制の証券会社）に保管されていることが必須条件となる。
この要件により、自主管理型ウォレットや分散型金融（DeFi）プロトコルで保有される資産は事実上対象外となる。
一方、今回の発表は、ワシントンで進むより大きな規制改革の流れとも連動している。
2025年6月には連邦住宅金融庁が、住宅ローンリスクモデルへの仮想通貨導入を検討するよう指示を出している。同庁は、ファニーメイおよびフレディマックに対し、デジタル資産を住宅ローン単体リスク評価に組み込む提案の作成を要請している。
こうした指示は、トランプ政権による米国金融政策の抜本的改革の一環。連邦住宅当局と仮想通貨業界の関係も、従来より緩和に向かう兆しである。
