2026年アジア初取引、AI半導体が市場をリード ビットコインは横ばいで注目集まる

AI半導体株が新年の取引をけん引。一方、ビットコインは年初のボラティリティを回避し、安定した動きを見せている。

半導体メーカーの躍進

生成AIとエッジコンピューティングへの需要が、専用チップメーカーの株価を押し上げた。業界アナリストは「従来の汎用プロセッサから、特定ワークロードに特化したアーキテクチャへの移行が加速している」と指摘。半導体在庫の調整が一段落し、2025年末からの上昇トレンドが2026年初頭にも継続する見通しだ。

仮想通貨の穏やかなスタート

ビットコインは主要取引所で狭いレンジを維持。伝統的な「年初の売り」圧力が限定的であり、機関投資家の保有ポジションが市場を下支えしている模様。あるディーラーは「流動性は高いが、方向性を決める新たな材料を市場が待っている」とコメント。アルトコインでは、AIとブロックチェーンを融合させるプロジェクト関連トークンに小幅な資金流入が見られた。

市場の構造的変化

アジア市場における資産クラス間の相関が弱まっている可能性を示唆。テクノロジー株の活況が、必ずしも仮想通貨市場全体のリスク選好度の上昇につながっていない。規制環境の明確化（特に日本FSAの動向）が、今後の資金フローを左右するカギとなるだろう。

結局のところ、ウォール街の予測は「過去のデータに基づく未来の誤り」を繰り返すだけだ。真の変革は、常に彼らのレーダーの外側からやってくる。

バイレンの香港上場、AI半導体に熱狂

同社の公募は高い関心を集め、小口投資家の応募倍率は2347倍、大口投資家による注文は発行株数の26倍に達した。資金調達額は55億8000万香港ドル（約717億円）で、時価総額は約110億ドルとなった。

アナリストによれば、中国の生成AIスタートアップは米国企業よりも早く上場を実現している。国内政策支援や企業向け収益化の道筋が明確なためという。この傾向は、迅速に事業化を進める中国と、より統制的かつ研究志向が強い米国という、2大国のAI開発の分岐を反映している。

2019年設立のビーレンは、汎用GPUおよびインテリジェントコンピューティングシステムを開発している。2022年には、エヌビディアの先端プロセッサに匹敵する国産チップ「BR100」で注目を集めた。2023年10月に米ワシントンのエンティティリスト入りしたものの、投資家の需要は衰えなかった。

百度系「クンルンシン」香港上場を申請

AIチップの勢いに拍車をかける動きとして、バイドゥは金曜、半導体子会社「クンルンシン」が香港証券取引所に上場申請したと発表した。米国の輸出規制を受け、中国が自国製の代替品構築をさらに加速する動きの一環である。

香港市場では、AIおよび半導体メーカーによる新規上場案件が相次ぐ。「Zhipu AI」と「Iluvatar CoreX」は1月8日に上場予定。元旦だけでも7社が上場申請を行った。

韓国半導体株が最高値、KOSPIも過去最高

韓国株式市場でも半導体業界への期待が広がった。KOSPi指数は1.6％高の4281となり、寄付き直後に過去最高値を更新した。

サムスン電子はHBM4チップへの顧客評価が高いとCEOが強調したことで3.5％高の12万4100ウォンと、52週ぶり高値を更新。SKハイニックスも一時66万8000ウォンまで上昇し、過去最高値を記録した。

アナリストは見通しを大幅に引き上げている。ダオル投資証券はサムスンの目標株価を16万ウォン、SKハイニックスを95万ウォンに設定。大信証券はSKハイニックスの営業利益が今年100兆ウォンに到達する可能性を指摘する。これは同社にとって歴史的な節目となる。

12月の半導体輸出は前年比22.2％増の1734億ドルとAIサーバー投資やHBM需要が旺盛で、記録を更新し続けている。

TSMCが2ナノ独占で台湾半導体株上昇

台湾の半導体大手もこの地域的な上昇に参加した。TSMCは通常取引で1.44％高の303.89ドルとなり、時間外取引ではさらに1.82％高の309.42ドルまで上伸。メディアテックは2.8％高の1470台湾ドルまで上昇した。

TSMCの積極的な2ナノメートル投資戦略が実を結んでいるとの報道が追い風となった。台湾メディアによれば、TSMCの2ナノメートルによる売上は2026年第3四半期に3ナノと5ナノを上回る見通し。新しいプロセスとしては前例のない立ち上がりの速さとなる。

TSMCは、台湾と米国で2ナノファブを10か所稼働させる計画。生産能力を現在の月3万5000枚から2027年末には月10万枚へ拡大する。来年分の受注はすでに完売済みである。

ファウンドリー大手TSMCは1.4ナノのロードマップも加速中だ。2027年後半に試作、2028年に量産開始を予定。従来計画より前倒しとなる。台湾内の投資額は1兆5000億台湾ドル（約6900億ドル）と見込まれる。

業界関係者によれば、TSMCの生産能力拡大によりサムスンやインテルとの差はさらに広がっている。一方で、TSMCの供給制約を受け、一部顧客はサムスンへの切り替えも検討しているという。

ビットコイン、上昇局面で伸び悩み

株式市場の熱気とは対照的に、ビットコインは0.3％高の8万8895ドルと小幅上昇にとどまった。リスク選好の環境を十分に活用できていない。

仮想通貨は過去1週間、8万7000ドルから9万ドルのレンジ内にとどまる。マクロ環境が有利な中で、トレーダーは上値を追うことに慎重な姿勢が伺える。イーサも同様に0.4％高の約2997ドルと、冴えない動きとなった。

この乖離は、従来型市場のAI主導のブルランと、仮想通貨が新たな材料を模索する苦戦ぶりのギャップを浮き彫りにするものだ。デジタル資産への機関投資家の関心は残存しているが、2026年年初の現時点では、資金と注目が半導体分野に強く集中している。