AIの生産性低迷がウォール街予想を裏切り強気材料に転換 | 米国仮想通貨最新分析

AI開発のスローダウンが逆に金融市場を活性化——ウォール街のアナリストたちが首をかしげる現象が進行中だ

予測不能な相関関係

従来の経済理論を覆す動きが仮想通貨市場で顕在化。AI技術の進歩が鈍化する中、むしろ投資資金がデジタル資産へシフトする意外なトレンドが発生。アナリストたちの予測モデルが軒並み機能不全に陥っている——まるでAI自身が市場予測を不可能にしているかのようだ

ウォール街の苦悩

伝統的な金融機関がAI依存から脱却を余儀なくされる中、仮想通貨市場では人間の直感と経験が再評価される逆説的状況が展開。ファンドマネージャーたちはスクリーンとにらめっこ——結局のところ、アルゴリズムよりギャンブラーの勘が当たる時代が再来したのかもしれない

金融業界の皮肉

テクノロジーが進歩すればするほど、人間の判断が不要になると信じていたウォール街のエリートたち。しかしAIの限界が露呈したいま、彼らは最も原始的な投資手法——本能と度胸——に回帰しつつある

結局、市場を動かすのは人間の欲望——テクノロジーがどれだけ発達しても変わらない不変の真理だ

本日の仮想通貨ニュース：キャシー・ウッドAI「生産性停滞」指摘

米国の流動性が想像以上の速さで回復しており、キャシー・ウッド氏は、このタイミングが技術と仮想通貨で最も誤解されているトレンドの一つ、すなわち消費者側のAI採用と企業の生産性との間のギャップの拡大と重なる可能性があると信じている。

AIバブルに関する警告が続く一方、ARKインベストは市場が流動性、政策の緩和、加速する商業AI需要に支えられたリバウンドの初期段階に入っていると主張する。

• 流動性、
• 政策の緩和、
• 加速する商業AI需要。

アーク・インベストによれば、米国市場の流動性はすでに決定的な反転を始めた。詳細なアップデートで、流動性が数年ぶりの低水準を記録した後、ついに上昇に転じていると指摘された。

アークは、6週間の政府閉鎖がシステムから6210億ドルを奪ったと主張。ただし、再開により70億ドルが市場に戻り、今後数週間で財務省一般口座が正常化しながら推定3000億ドルが戻る可能性があるとされる。

同社は、FRBのハト派へのシフトと一致していると述べ、市場が暗示するところでは、近い将来の利下げの確率を約90%まで押し上げている。

この流動性の押し上げは、量的引き締めが12月1日に終了する予定である時期に重なり、アークは市場がその分岐点を十分に織り込んでいないと考えている。

「流動性が戻り、12月1日に量的引き締めが終了し、金融政策が支援的になることで、市場が最近の下落を逆転する条件が整いつつあると考えています」と同社は述べた。

キャシー・ウッド氏、AIの生産性低迷を次の強気材料と指摘

共同設立者でCEO兼CIOであるキャシー・ウッド氏は、その議論をさらに進めている。最近のウェビナーで、AIと仮想通貨に影響を与えている流動性の絞り込みが「数週間で逆転する」と述べている。

The AI Story has just begun. Enterprises may be slow to show productivity gains, but @CathieDWood highlights that AI is flourishing on the consumer side and US commercial business was up 123% last quarter.

Fund webinar: https://t.co/oYbqsY4pMF pic.twitter.com/9ual0iKfnI

ファンドマネージャーは、ARKの保有株がセッション後に8%上昇したことから、市場がこの理論に「買ったようだ」と述べた。

また、AIがバブル圏にあるという一般的な見解に反論し、商業的な成功を直接指摘した。

この急増は、パランティアの最新の収益によって支えられており、米国の商業収益が3桁の成長を示している。キャシー・ウッド氏によれば、これは企業が生産性が現れる前に資本を投入している証拠だという。

$PLTR Palantir Q3 FY25:

• Net dollar retention 134% (+16pp Y/Y).
• Revenue +63% Y/Y to $1.18B ($90M beat).
• Non-GAAP EPS $0.21 ($0.04 beat).

FY25 guidance:
• Revenue +53% Y/Y to $4.4B ($252M raise).
• AdJUSTed margin 49% (3pp raise). pic.twitter.com/7g0Q3rFHZi

この傾向はアークの仮説の核心を形成しており、消費者側のAIは爆発的に拡大しているが、企業は停滞している。その遅延は構造的なものであり、一時的なものではない。

「このAIストーリーは始まったばかりだと考えています。我々はまだ初回にいるのです」とキャシー・ウッド氏は説明し、企業が「完全に再編成し転換するまでに時間がかかる」と付け加えた。

同氏は最近のMITによる研究を指摘し、大多数の企業ではまだAIから生産性の向上を見ていないとされる。これは、内部システム、ワークフロー、組織構造が依然としてAI以前の運営に向けて設計されているためだ。

しかし、この「生産性の干ばつ」がCEOを急速な投資サイクルに追い込む要因となっていると主張する。

「…[意思決定者たちはすでに言っている] これはやらないと競争力を失う」とキャシー・ウッド氏は共有した。

それでもアークは大きなリスクとしてエネルギーボトルネックに注目している。AIコンピュート需要が急増する中、データセンタープロジェクトのうち最大20%が遅延している。

流動性の波がAIや仮想通貨を加速させる可能性があるが、エネルギーインフラがこれを支えるために十分な速さでスケールする必要がある。アーク・インベストは以下の要因を引き合いに出しつつ、その条件が整っていると信じている：

• 流動性が上昇中、
• 量的引き締めが終わる、
• FRBがハト派に転じている、
• 商業的AI支出が加速している。

もしウッド氏が正しければ、市場はAIバブルに直面するのではなく、サイクルの実質的な始まりの瀬戸際に立っているのかもしれない。

本日のチャート分析

Byte-Sized Alphaの概要

本日の米国仮想通貨ニュースの概要は以下の通り:

• Zcash ETF、誰も求めなかった理由：なぜ批評家たちはウォール街の乗っ取りを恐れるのか。
• BinanceのXRP残高が1年ぶりの低水準に：その原因と影響は？
• Coinbaseプレミアムが初の回復兆候を示し、米国の売り圧力がついに軽減。
• BitMine（BMNR）の価格が今週17%上昇し、7週間続いた不調を終える可能性。
• GameFiの推進がパイネットワークのブームを引き起こし、売り壁の背後には何があるのか？
• ビットコイン価格が7日後に9万ドルを超えるが、流動性不安が続く。
• リップルのRLUSDが記録的高値を記録し、UAEが機関投資の利用を認める。
• グレースケールがスポットZcash ETFを申請し、ZEC価格が600ドルを超える可能性。

仮想通貨関連株の市場前概況