ビットコイン保有者の苦境を突破する強気な根拠 - 仮想通貨バリュエーションの本質

暗号の冬が続く中、ビットコイン保有者たちは揺るぎない信念を示している

歴史が証明するサイクルの力

過去4回の主要な市場調整はいずれも新たな最高値を更新する前触れだった。現在の苦境は単なる一時的な調整に過ぎず、機関投資家の参入が加速する中で需給バランスは劇的に変化している。

技術的優位性が価格を超越

非中央集権型ネットワークの強靭性は、従来の金融システムが直面するインフレ圧力や地政学的リスクの中で輝きを増している。ビットコインの基礎技術は、従来の銀行が提供できない価値を確立した。

金融のプロたちが密かに積み上げる

ウォール街の重鎮たちが公の声明とは裏腹に、着実にポジションを構築している。伝統的な金融機関が「危険すぎる」と警告しながら自らは参入を急ぐ様子は、ある種の皮肉な光景だ。

現在の苦境は単なる通過点に過ぎない。真の強気派にとって、これは史上最高の買い場かもしれない。

ビットコインは底値に近づいているか

ビットコインは過去1か月で17%下落し、11月の仮想通貨市場の急落時には10万ドルを一時的に割り込んだ。この下落により、市場の大部分が未実現損を抱えている。

CryptoQuantのデータによれば、ビットコインの流通供給量の28%以上が現在損失を抱えて保有されている。これは高値で買い入れた投資家にとって、ストレスが増していることを示している。

“これは不安を感じさせるかもしれないが、過去はこのようなレベルがしばしば強気サイクルの間の底を形成してきたことを示している”と、アナリストのモレノDVが述べた。

アナリストはまた、損失を抱えて保有される供給の高い割合はしばしば流動性ストレスポイントと一致すると述べた。これは売り手が限界に達する瞬間で、長期保有者は利益を得るように促され、新しい投資家は損益分岐点で売却することを促される。

同氏は、現在の環境は恐れと忍耐の間のバランスを反映していると述べた。この心理的な行き詰まりは、さらなる売却につながるか、または長期投資家の新たな確信につながる可能性がある。

“センチメントが回復せず、保有者がリスクを避け続けると、需要の構造が崩れ、’良き時代’の終焉を告げるかもしれない。しかし、恐れが極限に達し、売り圧力が尽きると、同じレベルが持続可能な底を形成し、次の蓄積フェーズの舞台を整える可能性がある。この時点で、価格がどこにあるかだけでなく、痛みを耐えながら保有し続けるほど信じているのは誰なのかという問題でもある”と投稿は締めくくった。

最新のオンチェーンデータは、売り手の疲れの可能性を支持している。アナリストのJAマールトンは、ビットコインのネットテイカーボリュームが最近1時間あたり-5300万に落ちたと指摘した。

この負の数値は強い売り活動を示しているが、売り圧力が極端なレベルに達しているため、売り手が疲れている可能性も示唆する。

“歴史的には、これらのスパイクはしばしば局所的な底を形成する”とアナリストは述べた。

専門家たちは、ビットコインにさらに潜在的な底の兆候があることを指摘している。NoOnesのCEOで共同創設者のレイ・ユセフは、ビットコインがクラシックな疲れ相を示しているとBeInCryptoに語った。

プラスの出来事が価格を押し上げることがない一方で、ネガティブなニュースが即座に売りを引き起こす。この行動は、買いムードの弱化とディップ買いのリテールの意欲減退を示唆する。

“それでもなお、市場はすでにゆっくりと潜在的な投げ売りポイントに接近しており、これは歴史的にはしばしば新たな成長の前兆であった。ロングポジションの大量清算はしばしば投げ売りと考えられ、局所的な底の可能性がある”と同氏は述べた。

今回のサイクルでビットコインの価格はどこまで上がるか

さらに、ユセフはこのようなイベントの後、市場は通常短期的な反発を経験し、特に清算量が極端なレベルに達するときはそうであると説明した。

同氏は、ビットコインが10万ドルのゾーンを保持し、取引量が回復し始める場合、次の即時のターゲットは10万7000ドルから10万9000ドルの範囲になるだろうと付け加えた。このレベルを突破すると、11万ドルを超える動きへの道を開くかもしれない。

“しかし、売り圧力が続く場合、市場は9万2000ドルのエリアを試すことができ、ここで長期的な反転ポイントが形成されるかもしれない”と同氏は警告した。

短期的なボラティリティの可能性は残るが、ほとんどの専門家は依然として長期的に上昇傾向の見解を持っている。The Coin Bureauの共同創設者であるニック・パックリンは、ビットコインが10万ドルを下回ったことが市場の不安を増幅していると観察した。

“しかし、最近の急落にもかかわらず、BTCは現在過去最高値の約20%のみ下回っていることを忘れてはならない。これは仮想通貨市場であり、債券市場ではないため、20%の下落はしばしば買いの機会である”とパックリン氏はBeInCryptoに述べた。

同氏は短期的には、注目すべき重要なサポートレベルは50週指数平滑移動平均（EMA）であり、これは現在約10万1000ドルであると述べた。同氏は、ビットコインには心理的な10万ドルを維持するだけの強さがまだあり、実際の試練は週末に価格がどこで終わるかであるとも付け加えた。

「長期的には、現サイクルのトップとして15万ドルが有力と見ている。しかし、ここからは波乱の旅で、このボラティリティが相場の両側にいるトレーダーを次々と取り込むだろう」と同氏は述べた。

最後に、MEXCリサーチの主任アナリスト、ショーン・ヤング氏はビットコインが11月に上昇すると予測。111,000ドルから113,000ドルの抵抗帯を突破すれば、117,000ドルを試す舞台を整える可能性があると主張し、ポジティブなマクロ経済ニュースが過去最高値126,000ドルの再テストに繋がるかもしれないと述べた。

「今年の終わりまでに、ビットコインが125,000ドルから130,000ドルの範囲に達するという予測を維持している」とヤング氏はBeInCryptoに述べた。

技術的およびオンチェーンの指標は底が形成されつつあることを示唆しているが、特に連邦準備制度のタカ派的な姿勢などマクロ経済の課題が引き続きリスク資産に圧力をかけている。ビットコインが低迷から抜け出せるか、またはホルダーの売り逃げによりさらなる損失を被ることになるか、今後数週間が重要。