イーサリアム、底値圏で反転か 4000ドル突破へ向けた上昇トレンド始動

仮想通貨市場が株式をアンダーパフォーム - 世界の流動性拡大にも関わらず

中央銀行のバランスシート拡大が続く中、伝統的なリスク資産は史上最高値を更新しているが、仮想通貨は依然として遅れを取っている。グローバルな流動性の波が全てのボートを浮かべるはずだったが、暗号市場の船はどうやら穴が開いているようだ。

量的緩和の恩恵、暗号には届かず

主要中央銀行が流動性を注入しているにもかかわらず、ビットコインとイーサリアムは主要株式指数のパフォーマンスに追いつけていない。伝統的金融機関がデジタル資産の可能性を十分に理解していないのか、それとも単に古い習慣が死ぬほど硬直しているのか - お役所仕事はブロックチェーンよりもずっと前から存在していた。

暗号冬の名残り、それとも新たな現実

機関投資家の参入が進むと予想されていたが、規制の不確実性と伝統的金融の保守性が採用のペースを鈍化させている。ウォール街は革新を叫ぶが、実際には同じ古いプレイブックにしがみついている - 暗号が世界を変えるかもしれないが、まずは金融業界の硬直した考え方を突破する必要がある。

早期反発の兆しがチャートに現れる

イーサリアムの価格動向は、ここ数週間の間に弱気の勢いが減少していることを示している。

12時間のチャートでは、イーサリアムの相対力指数（RSI）が、価格が9月25日から11月4日の間にさらに下値を付けたにもかかわらず、より高い安値を形成し始めている。 RSIは資産が買われ過ぎか売られ過ぎかを示すための価格勢いを測定する指数である。

編集者ハルシュ・ノタリヤが毎日お届けするニュースレターに こちら から登録してください。

このパターンは、強気のダイバージェンスとして知られ、通常は売り圧力が弱まっていることや、トレンドの反転または反発が続く可能性があることを示す。

3,053ドルの安値を付けた後、イーサリアムの価格はすでに9%上昇しており、本稿執筆時点でリバウンドの開始を意味する可能性がある。しかし、それについて判断するにはまだ早い。

この動向を支持するように、大口保有者が静かに戻り始めている。イーサリアムのクジラは、わずか数時間で彼らの合計保有量を1億1万5000ETHから1億1万9000ETHに増やし、現在の価格で約0.04万ETH、または1億3400万ドルを追加している。

積極的な蓄積ではないが、急激な売りを経て確信が新たになった兆しである。

一方、未実現利益/損失（NUPL）比率は、7月7日以来の最低レベルである0.27にまで下がっている。NUPLがここまで低下すると、多くの「弱い手」が損失を抱えて退出し、粘り強い保有者だけが残ることを意味することが多い。

この指標が低下し、10月中旬にローカルボトムを形成した最後の時、イーサリアムは2セッション以内に10%以上の上昇を見せ、市場がこの行動を繰り返している可能性が示唆される。

デリバティブデータが示すイーサリアム価格圧力

イーサリアムのデリバティブ市場もリバウンドのケースを支持している。BybitのETH/USDTリクイデーションマップによると、現在3,320ドルから3,740ドルの間で、約12億ドルのショートポジションがリスクにさらされている。

これはわずか3億3000万ドルのロングのレバレッジと比較して非常に大きい。ショートがロングの約3.5倍であるこの不均衡は、上昇の動きがショートスクイーズを引き起こし、ショートトレーダーが買い戻しを余儀なくされ、価格上昇を加速させる可能性があることを示唆する。

しかし、3,100ドル付近のいくつかの大きなロングポジションは、イーサリアムが再び下落した場合に消えてしまう可能性がある。これはトレーダーが注意深く監視しなければならないリスク要素である。

技術的には、イーサリアムは依然として下落チャネル内を移動しており、より広範なトレンドは依然として弱気であることを確認している。しかし、3,053ドルの重要なサポートゾーンはこれまでのところ保たれている。

イーサリアムが3,338ドルを超えてクローズすることができれば、リバウンドセットアップを確認することになる。そこから次の重要な抵抗線は約3,799ドルである。

14%の上昇をクリアすれば、4000ドルや4260ドルを目指す強い動きが引き起こされる可能性がある。しかし、12時間のローソク足が3053ドルを下回って終了すると、反発の仮説が無効となるだろう。