トップアナリストがユナイテッドヘルス株（UNH）の目標株価を引き上げ

ユナイテッドヘルス・グループ（UNH）は今年に入って厳しい状況が続いており、株価は年初来約39％下落している。この下落は主に、高齢者向け政府支援保険プログラムであるメディケア・アドバンテージ（MA）事業のコスト上昇が原因だ。それでも、UNH株の予想について、JPモルガンの5スターアナリストであるリサ・ギルが目標株価を引き上げた。ギルは昨日、同株の目標株価を405ドルから418ドルに引き上げるとともに、「買い」レーティングを維持した。修正後の目標株価は、現在の水準から約36％の上昇余地を示唆している。

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強気の根拠は何か？

ギルの見通し更新は、ユナイテッドヘルスの経営陣との最近の会談を受けたものだ。この会談を踏まえ、彼女は予想を修正し、目標株価を引き上げた。

懸念の一つの焦点は、ユナイテッドヘルスのメディケア・アドバンテージ事業だ。この事業は、主に医師の診察と外来サービスによる医療活動の増加により圧迫されており、会社のコストを押し上げている。第1四半期では、医療費が予想を大幅に上回り、財務実績に影響を与えた。これに対し、ユナイテッドヘルスは現在、会員数の拡大ではなく、既存のプラン提供からの利益改善に注力する方針だ。

今後の見通しとして、ギルは2025年と2026年のメディケア・アドバンテージの加入者数増加が鈍化すると予想している。彼女は、ユナイテッドヘルスがより慎重なアプローチを取り、プラン提供を縮小し、2026年までに採算性の低いプランから撤退する可能性があると考えている。

これらの課題がある中でも、ギルは同株が回復する余地があると見ている。ユナイテッドヘルスがメディケア・アドバンテージ部門で3％～5％の利益率目標の下限を達成できれば、現在の市場予想を上回る利益が得られる可能性がある。

全体として、ギルの「買い」レーティングは、ユナイテッドヘルスが現在の問題を乗り越え、時間をかけて利益を改善できるという自信を示している。

UNH株は買い、売り、還是か？

ウォールストリート全体では、ユナイテッドヘルス株に対して18の「買い」、7の「保有」、1つの「売り」レコメンデーションに基づき、Moderate Buy（穏健的な買い）のコンセンサス評価がついている。平均目標株価は367.68ドルで、現在の水準から約20％の上昇余地を示している。

翻訳者: ShadowHunt0r