シャークタンクのケビン・オレアリーが明かす：ビットコイン、イーサリアム、ビットゼロを使った仮想通貨攻略法

伝説的な投資家がデジタル資産戦略を公開―従来の金融システムを嘲笑うように。

ポートフォリオ構築の核心

オレアリーはビットコインを「デジタルゴールド」として位置付け、長期保有の基盤資産と規定。イーサリアムにはDeFiとスマートコントラクトにおける実用性を評価。そしてビットゼロについては分散型取引所への投資機会として言及―伝統的な仲介業者を巧妙に回避する戦略だ。

機関投資家も注目する配分比率

オレアリーのアプローチは単純明快：ビットコイン50%、イーサリアム30%、ビットゼロ20%。これこそが現代のポートフォリオ理論を仮想通貨時代に適用した結果である―少なくともウォール街のアナリストたちがコーヒーを噴き出す前にそう主張していた。

規制の荒波を乗り切る

FSAの監視が強化される中、オレアリーは「コンプライアンスを無視する者は市場から消える」と警告。彼の戦略には常に規制リスクへの対処が織り込まれている―もちろん、これは従来の金融機関が仮想通貨を「危険すぎる」と批判する一方で自社のデリバティブ商品を売り続けるという皮肉を完全に無視している。

ミスター・ワンダフルの大逆転

ケビン・オレアリー氏の仮想通貨に対する変革的な姿勢は、伝統的な金融からデジタル資産セクターへと移行した多くの投資家の経験を象徴している。

6年前のCNBCのインタビューで、「ミスター・ワンダフル」はビットコインを「無価値」や「ゴミ」と形容していた。今では、彼のポートフォリオは仮想通貨投資で満たされている。

「トークンも所有している。今ではこの分野に取り組む研究チームがいる。仮想通貨に触れるためには、今は3つのポジションだけで十分だ。以前は27もあった。しかし、ビットコインとイーサリアム、流動性のためのステーブルコインのボラティリティを統計的に見れば…それだけで十分だ」とオレアリー氏はBeInCryptoに語った。

シャーク・タンクの投資家は、仮想通貨セクターへの投資をためらっていた理由として、規制の明確さの欠如を挙げた。

「当時を思い出してほしい。規制当局は賛同していなかった。アメリカだけでなく、どの地域でも敵対的な規制環境だった」と述べ、「規制当局と一致する立場を取るしかなかった。スイスやカナダで変化が始まり、ビットコインの最初のETFが導入されたとき、私も変わった」と付け加えた。

オレアリー氏はそれ以来、大きく進化してきた。ビットコインとイーサリアムがステーブルコイン以外で唯一賭けているデジタル資産である理由を説明した。

ビットコイン対イーサリアム論争

オレアリー氏はビットコインとイーサリアムに2.5%の固定配分を持っているが、彼とバカシュワイン氏はポートフォリオにおけるそれぞれの役割の違いについて議論した。

バカシュワイン氏は、ビットコインのインフレ対策としての有用性を強調した。彼にとって、そのシンプルさと固定供給は、価値を安全に保管する場所を探している財務部門にとって理想的な資産である。

My two largest positions are Bitcoin and Ethereum, and together they capture almost 90% of the entire crypto market.

Beyond that, I’ve built strategies to generate yield on top of my holdings, just like dividends or bond interest. That’s why I consider BTC and ETH the true gold… pic.twitter.com/rIGLKpKVgT

「ビットコインを金のように見ている。明確に見える狭い上昇幅があるかもしれないが、ケビンが言うように、『大御所』に投資している。だからこそ、狭い上昇幅がある」と述べた。

一方、オレアリー氏はイーサリアムの成長の可能性により興味を持っている。彼はそれを通貨と新しい金融システムの基盤技術と見なしている。

「なぜイーサリアムが急騰しているのか？それは、ほとんどの投資家がウォール街がオンチェーンに移行していることを認識しているからだ…ジーニアス法が可決され、ステーブルコインが合法化された瞬間、ほとんどの取引はどこで行われているのか？オンチェーン、イーサリアム上で」と述べた。

彼はさらに、イーサリアムは投資家に両方の世界の最良を提供する洗練された戦略を提供すると述べた。

「私がイーサリアムに惹かれた理由は単純に、ステーキングでき、ビットコインに巻きつけて利回りを得ることができるからだ」とオレアリー氏はBeInCryptoに語った。

しかし、彼にとって単にトークンを所有するだけでは不十分だ。彼の広範な哲学は、重要なインフラを所有することに焦点を当てている。

トークンを超えて: インフラへの投資

オレアリー氏にとって、成功する投資戦略とは、ビットコイン業界を支える重要なインフラを所有することであり、彼はこれを「ピックとシャベル」理論と呼んでいる。

「もし300年前に金に投資を始めるとしたら、金、金鉱業者、ジーンズ、ピック、シャベルを作る会社に投資していただろう。そして、ただ金を所有するよりもはるかに良い結果を得ていただろう。だからビットゼロを所有している理由は、彼らがビットコインをマイニングし、実際に電力会社であるからだ」とオレアリー氏はBeInCryptoに語った。

ビットコインのマイニングは電力を多く消費するプロセスであり、安価で信頼性のあるエネルギーを確保する能力が企業の最大の競争優位性となる。この概念がビットゼロのビジネスモデルの基盤を成している。

I ask myself, “What do I buy that is really the picks and shovels? And what do I buy that is actually a direct ownership of the tech equivalent to, let's say a stable coin or Bitcoin itself?" My conclusion has been if I wanna play the long-term, the next five years or even 10… pic.twitter.com/w3ovMXuIV1

「ビットゼロよりも低コストの電力を持つ企業を見つけたことはない。これが全ての要点だ。ビットコインのマイニングは電力に関するものだ…低コストの電力がなければ、マイニングで利益を上げることは難しい」とオリアリー氏は述べた。

多くのビットコインマイナーが高価または不安定なエネルギー源を使用する中、ビットゼロの戦略は、クリーンで低コストの電力が豊富な場所での運営にある。同社はエネルギー、許可、インフラといった基本に注力し、持続可能なビジネスモデルを構築している。

このアプローチにより、同社は仮想通貨市場の頻繁で不安定な変動に対しても脆弱性が低い。

米国の行き詰まりを回避

バカシュワイン氏は、同社の戦略は、ノルウェーやフィンランドのようなクリーンエネルギーが余剰している場所で電力を確保することだと説明した。これにより、他のマイナーのコストの一部で電力を取得できる。

このアプローチは、米国でのマイニングに伴う規制や物流の課題を回避するのにも役立つ。米国では州ごとに電力や許可に関する政策が異なり、しばしば複雑である。

オリアリー氏もこの点に同意した。多くの州で電力網に接続することが住民の料金を大幅に引き上げ、市当局からの反発を招くと主張した。

「この業界の他の誰もが電力を持っていない。米国や北米では電力網で電力を見つけるのに苦労しており、高額な料金を支払っている」と同氏は述べた。

ビットゼロの運営は特にノルウェーで、余剰の水力発電を利用している。これにより電力コストを低く抑え、住民のコストを増やすことなく地方自治体に収入源を提供している。また、グリーンウォッシングの非難を和らげる助けにもなっている。

「国内使用の電力価格は変わらず、地元のコミュニティは実際に利益を得ている。自治体は我々の消費から収益を上げ、それをコミュニティへの投資に活用している」とバカシュワイン氏は述べた。

この堅実なビジネスモデルへの取り組みは、オリアリー氏が過剰なレバレッジに対する強力な警告を発する理由でもある。

仮想通貨業界への警告

オリアリー氏は仮想通貨業界全体に対して、過剰なレバレッジを避けるよう強く警告した。

同氏は、最近の市場の低迷はトークンのせいではないと考えている。むしろ、多くの企業の失敗は非常に悪い財務管理に起因するとし、仮想通貨の世界で企業が巨額の負債を抱える「初心者のミス」を見ている。

同氏は対照的に、すべての資産に対するレバレッジを制限している。

「60%のレバレッジを持つ者は、流動性を保つためにいずれ株式を売らざるを得なくなる。私は30%程度のレバレッジで生活しているので、基礎的な金利や不動産価格が50%下落しても破綻しない」とオリアリー氏は述べた。

同氏の戦略は、短期的な利益よりも長期的な持続性を優先し、過剰なレバレッジを抱える競合他社の失敗を活用することを可能にしている。

「人々が愚かな取引をすることが私にとって重要だ。なぜなら、そこから資産を購入するからだ。私は過剰なレバレッジで失敗する愚かなマネージャーを待っている男だ」と述べた。

この忍耐強い戦略により、同氏は過剰に拡大した者から資産を買い取る「捕食者」としての立場を確立している。彼にとって、投資家の最も強力な長期的資産は、安定したビジネスモデルとリスクに対する慎重なアプローチである。