ビットコイン強気相場、4.5%上昇で始動か？歴史とチャートが示す一致点
ビットコインが4.5%の上昇を記録。過去のサイクルと現在のチャートパターンが重なる瞬間だ。
歴史は繰り返すのか
過去の強気相場開始時の値動きと、現在の4.5%上昇が示すテクニカルな類似点。単なる偶然以上のものを感じさせるチャートの動きが、トレーダーの注目を集めている。過去のデータが現在の動きを予測する唯一の指標だと信じる人もいれば、それは単なる後付けの物語に過ぎないと冷笑する声も。
数字が語る物語
4.5%という数字は、単なる一日の変動率ではない。過去の重要な転換点で見られた、市場心理が変わる瞬間の目印だ。この動きが続くかどうかが、次の大きな波の方向を決める。伝統的な金融アナリストたちが「今回は違う」と主張する間、仮想通貨市場は独自のリズムで動き続ける。
相場は常に「今回は違う」と言う人々の費用で動く
結局のところ、チャートは感情を映し出す鏡に過ぎない。4.5%の上昇が単なる一時的な出来事なのか、それとも大きな流れの始まりなのか。答えは過去のパターンの中にも、現在のデータの中にも完全には存在しない。唯一確かなのは、市場が動いているということだけだ。伝統金融界が未だに「バブル」と呼びながら、そのバブルから利益を上げようと必死になっている様子は、ある種の皮肉な光景と言える。
ビットコイン4.5％変動で2020年の珍しい動き再現か
直近の歴史的分析により、希少なパターンが浮き彫りとなった。ビットコインの1年変動率がマイナスからプラスへと転じた際、主なトレンド転換点となる例が過去にたびたび見られた。この希少な動きは2020年7月にも現れ、その後力強いブル相場が続いた。
Something rare is happening with Bitcoin!
The 1-year percentage change, when negative, has historically been associated with bear markets, with the exception of July 2020, when it briefly turned negative and was soon followed by a strong bull market.
Now, the current setup… pic.twitter.com/3YdmKj0C7L
現在、ビットコインはその転換点直下で推移している。約4.5％の上昇があれば、年間変動率はプラスに転じ、過去と同様の条件が再現される。
チャート構造もこの重要性を裏付ける。ビットコインはカップ・アンド・ハンドル型パターンのハンドル部分で推移しており、これは価格が丸みを帯びて回復した後、ブレイクアウト前に小休止する上昇傾向のフォーメーションである。
このパターンのブレイクアウト測定幅（ネックライン上）が、同じく4～5％付近で一致するかにも注目したい。
EMAが支え9割超の売り圧力減少、上昇基調強まる
短期トレンドの動向も上昇傾向を裏付ける。
指数平滑移動平均（EMA）は直近価格に重みを置き、短期トレンドの方向性を示す。ビットコインは最近20日EMAを回復し、その上で推移している。直近1月上旬にこの水準を回復したときは、価格が数日で約7％急騰した。
一方、12月中旬に20日EMAを割り込んだ際は6.6％下落し、この水準での価格の反応性が示された。現在は上で推移しており、上昇モメンタムが持続している。
次なる壁は50日EMAである。ビットコインは1月12日に同水準を割り込み、その直後に下落した。明確な回復となれば、より強いトレンド回復のシグナルとなり、カップ・アンド・ハンドル型のブレイクアウト構造と一致する。
オンチェーンデータも根拠を強める。取引所流入量（コインが取引所へ持ち込まれる量で売却意図の指標となる）は、過去半年の最安値に落ち込んでいる。1日あたりの流入量は、11月21日の約7万8600BTCから現在は約3700BTCまで減少し、95％超の大幅減少。
この急減は売り圧力の枯渇を示す。取引所へ移される量が減少しており、上昇時の売り供給が抑えられている。
デリバティブ市場の圧力と主要ビットコイン価格が次の展開を左右
レバレッジのポジション動向も追加情報である。
今後7日間で、累計ショート清算レバレッジは約41億ドル、ロングの清算リスクは約21億7000万ドル。ショートへのエクスポージャーはロングの約89％上回っている。
ショート・ポジションの集中は燃料になる。もしBTC価格が上昇し始めると、強制的なショートカバーにより自動的な買い圧力が加わる。過去1年、ビットコインはレバレッジ・バイアスの逆方向にたびたび動いており、この不均衡は注目に値する要素で強気とは限らない。
以上すべてが、明確な価格水準で集約している。
日足で9万4,880ドルを上抜ければ、カップ・ウィズ・ハンドル型の上放れが確定し、年初来4.5％の水準転換と一致する。そこからの上値目標は、フィボナッチエクステンションおよびカップの上放れ予測に基づき、まず9万9,810ドル付近、続いて10万6,340ドル付近。
下値では8万9,230ドルが最初の重要なサポート。これを割り込むと8万6,650ドルが見えてきて、上昇構造は否定される。
現時点でビットコイン価格は狭いレンジで推移している。
売り圧力は半年ぶりの低水準にあり、短期トレンドサポートは維持。歴史的に希少なシグナルまでは、あと4.5％。ビットコインがこの水準に到達するか否かが、今後を左右する可能性。
