TotalEnergies cède 50% d’un portefeuille renouvelable de 270 MW en France : Une stratégie énergétique qui fait parler

TotalEnergies opère un virage stratégique dans le secteur des énergies renouvelables françaises.

Une cession qui interroge

Le géant pétrolier français se sépare de la moitié de ses actifs verts - un mouvement qui soulève des questions sur sa vision à long terme. Avec 270 mégawatts en jeu, cette transaction représente bien plus qu'une simple opération financière.

Le paradoxe énergétique

Alors que la transition écologique s'accélère, TotalEnergies choisit de réduire son exposition aux renouvelables. Une décision surprenante dans un contexte où les investisseurs réclament toujours plus d'actifs verts dans leurs portefeuilles.

Les chiffres qui comptent

50% de participation cédée, 270 MW de capacité - des nombres qui dessinent une nouvelle carte énergétique pour l'entreprise. Le marché observe chaque mouvement avec une attention particulière.

Une stratégie à double tranchant

Cette opération pourrait soit révéler une brillante manœuvre de diversification, soit masquer des difficultés dans le développement des renouvelables. Les analystes financiers s'arrachent les cheveux - quand ils en ont encore - pour décrypter la véritable intention derrière cette cession.

TotalEnergies joue un jeu complexe entre transition énergétique et rentabilité immédiate. Le temps dira si cette décision s'inscrit dans une vision d'avenir ou simplement dans la logique court-termiste qui caractérise trop souvent la finance traditionnelle.

Renouvelables : TotalEnergies cède 50% d’un portefeuille de 270 MW en France

(AOF) - Conformément à son modèle d’affaires dans les renouvelables, TotalEnergies annonce la finalisation de la cession de 50% d’un portefeuille éolien et solaire de 270 MW en France à un fonds d’investissement géré par Eiffel Investment Group. Cette transaction valorise le portefeuille à 265 millions d’euros. À l’issue de cette transaction, TotalEnergies conservera une participation de 50% et restera opérateur des actifs dont il achètera et commercialisera la majeure partie de la production.

AOF - EN SAVOIR PLUS

En savoir plus sur TotalEnergies

=/ Points clés /=

- Groupe intégré de l’énergie, 3ème compagnie pétrolière mondiale, 2ème gazière et numéro mondial du solaire avec Sun Power ;

- Activité de 215 Mds$ organisée en 4 branches : 43% dans le raffinage & chimie, 39% dans le marketing & services (réseaux de distribution…), 10% dans la production d’électricité, 4,6% dans le gaz liquéfié et le reste dans l’exploration-production ;

- Ambition : transformation en moins de dix ans en un groupe multi-énergies, ancrée sur le métier historique de production de pétrole & GNL (gaz naturel liquéfié), et sur l’électricité, notamment à partir d’énergies renouvelables & électricité et hydrogène & biomasse ;

- Capital ouvert (8,13% détenus par les salariés), le conseil de 10 administrateurs étant présidé par Patrick Pouyanné, également directeur général.

=/ Enjeux /=

- Agilité du modèle d’affaires «2020-2030 « + d’énergie, - d’émissions » :

- croissance de 30 % de production d’énergies, alimentée à 50% par l’électricité renouvelable, à 50% par le GNL, la part du pétrole revenant de 55 à 30%,

- évolution de la répartition des ventes -30% de produits pétroliers, 50% de gaz, 15% d’électricité et 5% de biomasse et d’hydrogène,

- discipline dans les investissements -17 à 18 Mds$ en 2022-2025 -50% alloués aux renouvelables et à l’électricité et 50% au gaz naturel- et dans les allocations de capital (rotation programmée des actifs renouvelables…),

- innovation menée par One Tech, dotée de 850 M$ pour 18 centres de R&D :

- 3 hubs : industriel, de développement et de support,

- 5 programmes : production, CO2 et durabilité, efficacité opérationnelle de l’upstream, aval & polymères, fuel et lubrifiants,

- usine digitale pour dégager 1,5 Md$ d’économies d’ici 2025

- Stratégie environnementale 2050 de neutralité carbone pour les opérations du groupe et les produits vendus en Europe et de baisse de 60% de l’intensité carbone des produits utilisés hors Europe :

- 4 axes : croissance dans les chaînes de valeur du gaz (naturel, biogaz et hydrogène), dans l'électricité bas carbone (enveloppe annuelle de 1,5 à 2 Md$,) dans le pétrole à point mort bas et dans les biocarburants,

- accords d’approvisionnement en hydrogène vert pour les raffineries européennes avec RWE et Air Liquide,

- hausse des activités contribuant à la neutralité carbone (puits naturels, forêts, éoliennes en mer…) ;

- Excellence industrielle de la production de pétrole avec un point mort à - 20 $/b ;

- Bilan solide : ratio d’endettement de 8,3 % sur 120 Mds$ de capitaux propres, rentabilité des capitaux employés de 15,8 %, autofinancement libre de 12,1 Mds$ et trésorerie de 25,8 Mds$.

=/ Défis /=

- Sensibilité aux cours du baril de pétrole : impact de 100 M$ sur le bénéfice opérationnel avec une variation de 0,1 $ le baril et de 2,7 Mds$ ave cune variation de 10$ ;

- Evolution des marges de raffinage européennes, en fort repli en 2024, notamment en Europe ;

- Montée en puissance des activités renouvelables & électricité, renforcées par les acquisitions en Allemagne, avec un portefeuille de capacités de 35 GW en 2025 et de 100 GW pour 2030, sécurisés par des contrats d'achat à long terme ;

- Objectifs 2025 :

- croissance à 2,5 à 2,55 Mbep/j de la production d’hydrocarbures et à 50 TWh de la production nette d’électricité,

- 17 à 17,5 Mds$ d’investissements dont 4,5 5 Mds$ dans les énergies bas carbone ;

- Dividende de 3,22 € versé en 4 acomptes dont le dernier sera rehaussé à 0,85 € et programme de rachats d’actions de 2 Mds$ déclenchés par trimestre selon la formule de 40 % du cash-flow généré par des prix d’hydrocarbures supérieurs à 60 $ le baril.