Laissez Banco do Brasil (BBAS3) de côté et privilégiez ces deux autres banques, recommande Itaú BBA en 2025
- Pourquoi Itaú BBA mise sur Bradesco et Nubank en 2025 ?
- Bradesco : Le "top pick" du marché bancaire brésilien
- Nubank : La pépite technologique qui monte en puissance
- Banco do Brasil : Pourquoi rester neutre ?
- Santander : Un ralentissement préoccupant ?
- Questions fréquentes
Alors que les banques viennent de clôturer leurs résultats du troisième trimestre, Itaú BBA révise ses préférences et mise sur Nubank (NU) et Bradesco (BBDC4) comme valeurs phares, tout en abaissant sa recommandation pour Santander (SANB11). Banco do Brasil conserve quant à lui une note neutre. Décryptage des analyses qui font bouger le secteur bancaire brésilien cette année.
Pourquoi Itaú BBA mise sur Bradesco et Nubank en 2025 ?
L'équipe d'analystes d'Itaú BBA a confirmé sa position : Bradesco et Nubank restent leurs deux coups de cœur pour 2025. "L'environnement macroéconomique favorable et des fondamentaux solides soutiennent notre optimisme", explique-t-on chez BTCC. Pour Bradesco, le prix cible a même été relevé à 22 R$, soit un potentiel de +17% d'ici fin 2026 selon les projections TradingView.
Bradesco : Le "top pick" du marché bancaire brésilien
Avec un ROE attendu à 16,6% en 2026 et une croissance du crédit estimée à +7% annuel, Bradesco séduit par sa robustesse. "Leur modèle hybride banque-assurance montre des améliorations structurelles, particulièrement dans la santé", commente un trader spécialisé. Les coûts maîtrisés et des spreads intéressants complètent ce tableau idyllique.
Nubank : La pépite technologique qui monte en puissance
Malgré une année 2025 volatile, Nubank affiche une performance remarquable (+46% YTD). Son expansion au Mexique commence à porter ses fruits, même si les profits restent modestes. "Leur structure de coûts disruptive et leur croissance à deux chiffres justifient notre enthousiasme", souligne l'analyste principal de BTCC. Les données Coinmarketcap confirment l'engouement des investisseurs pour cette fintech.
Banco do Brasil : Pourquoi rester neutre ?
Le segment agricole pèse lourd sur les résultats de BBAS3. "Les marges des producteurs ne se sont pas rétablies et le crédit agricole devient plus cher", déplore un gestionnaire de portefeuille. Avec un ROE projeté à seulement 11% pour 2026, la banque publique peine à convaincre.
Santander : Un ralentissement préoccupant ?
Récemment rétrogradé de "acheter" à "neutre", Santander affiche pourtant une hausse de 38% en 2025. "Leur recentrage sur des niches comme les cartes de crédit ou les PME est judicieux, mais la croissance du portefeuille reste trop faible", analyse un expert du secteur citant les données TradingView.
Questions fréquentes
Quelles sont les deux banques recommandées par Itaú BBA ?
Itaú BBA recommande particulièrement Bradesco (BBDC4) et Nubank (NU) pour 2025, avec des prix cibles respectifs de 22 R$ et 12,50$.
Pourquoi éviter Banco do Brasil selon cette analyse ?
Les problèmes persistants dans son portefeuille agricole et un ROE inférieur à ses concurrents justifient la recommandation neutre sur BBAS3.
Nubank est-il un investissement risqué ?
Bien qu'en phase de croissance, Nubank présente effectivement plus de volatilité mais offre un potentiel de long terme intéressant selon les analystes.
