Le sommet technologique de Goldman Sachs suscite des discussions sur des transactions record pour 2025

Goldman Sachs prépare le terrain pour une année record—leurs discussions tech laissent entrevoir des méga-transactions en 2025.

Rumeurs dans les couloirs

Les murmures tournent autour de fusions-acquisitions massives—l'argent intelligent se positionne déjà pour le prochain cycle haussier. Les banquiers parlent blockchain, IA quantique et infrastructures digitales comme si Wall Street devenait soudainement crypto-compatible.

Stratégie d'investissement

Goldman mise sur la convergence fintech-traditionnel—parce que même les dinosaures financiers doivent évoluer ou disparaître. Leurs analystes prévoient des valorisations qui feraient rougir les NFT de 2021.

Le marché réagit

Les actions tech grimpent sur ces spéculations—comme d'habitude, Wall Street aime s'auto-alimenter. Une belle occasion pour eux de générer des frais sur des transactions dont personne ne verra la valeur avant des années.

Reste à voir si ces "records" profiteront aux investisseurs—ou seulement aux banquiers d'affaires qui collectionnent les bonus comme des jetons non fongibles.

Les négociateurs affluent à San Francisco alors que l'optimisme revient

Environ 260 entreprises devraient se présenter, dont Meta Platforms Inc., qui vient de 14,3 milliards de dollars sur Scale AI Inc. ; Salesforce Inc., qui a conclu en mai son plus gros accord depuis 2020 avec Informatica matic ; et Nvidia Corp., qui a racheté la semaine dernière la startup Solver Inc. dans le cadre d'un accord de plusieurs millions de dollars.

Selon les données de Bloomberg, ces transactions ont propulsé les transactions technologiques à 645 milliards de dollars depuis le début de l'année, soit le rythme letrondepuis le boom post-pandémique de 2021, qui a généré près de 1 000 milliards de dollars de transactions. En incluant les communications et les médias, le secteur au sens large a déjà enregistré 822 milliards de dollars d'activité.

Parmi les opérations importantes de cette année, on peut citer le rachat de CyberArk Software Ltd. par Palo Alto Networks Inc. pour 25 milliards de dollars, le rachat de Dayforce Inc. par Thoma Bravo pour 12,3 milliards de dollars et la vente d'actifs de CommScope Holding Co. à Amphenol Corp. pour 10,5 milliards de dollars.

Le moteur actuel est la course aux armements de l'intelligence artificielle. Meta et xAI Corp., la société d'Elon Musk, investissent des milliards dans les centres de données. Parallèlement, les grandes entreprises de logiciels sont de plus en plus contraintes d'utiliser les fusions-acquisitions comme stratégie de défense contre les perturbations induites par l'IA, selon les négociateurs.

« Il y aura des transactions qui défieront notre imagination dans le domaine plus large de l'IA », a déclaré Andrew Woeber, responsable des fusions et acquisitions chez Barclays Plc. « Ne soyez pas surpris de voir une transaction de plus de 100 milliards de dollars d'ici un an. Les grandes plateformes vont faire de gros paris. »

Goldman prévoit que la dynamique ne s'arrêtera pas au secteur technologique : elle s'attend à ce que 2026 soit marquée par des transactions mondiales record, avec une activité atteignant jusqu'à 3,9 billions de dollars, éclipsant les 3,6 billions de dollars établis en 2021.

L'entreprise a récemment recruté une recrue qui ne mange pas, ne dort pas et ne touche pas de salaire : un ingénieur en IA nommé Devin. Selon certaines sources, cet ingénieur en logiciel IA a été créé par Cognition, une startup fondée en 2023 et soutenue par des investisseurs milliardaires comme Peter Thiel et Joe Lonsdale.

Devin a été dévoilé l'année dernière dans des clips de démonstration montrant l'application réalisant de véritables tâches d'ingénierie logicielle, de A à Z, avec une intervention humaine minimale. Marco Argenti, directeur des systèmes d'information de Goldman, indique que la banque se prépare à déployer des centaines de Devins au sein de ses effectifs.

Goldman met en garde contre l'impact croissant de l'IA sur l'emploi

Cependant, Jan Hatzius, économiste en chef de Goldman Sachs, a souligné les changements plus vastes que l'IA entraîne sur le marché du travail. Dans un rapport récent, il a noté que la part du secteur technologique dans l'emploi américain avait atteint un pic en novembre 2022, le mois même de la publication de ChatGPT, avant de retomber en dessous de sa tendance à long terme.

Les jeunes travailleurs du secteur technologique ont été particulièrement touchés par la crise. Le taux de chômage des travailleurs âgés de 20 à 30 ans dans ce secteur a bondi de près de trois points de pourcentage depuis début 2024, soit plus de quatre fois l'augmentation du taux de chômage global.

Ce pic est interprété comme un signe que l'IA générative commence à remplacer les emplois de bureau, les jeunes professionnels étant les plus touchés par cette transition. Goldman estime que l'IA générative pourrait à terme remplacer 6 à 7 % de la main-d'œuvre américaine, la transition s'étalant sur la prochaine décennie. L'entreprise estime que l'effet du pic de chômage sera limité à environ un demi-point de pourcentage, car les travailleurs licenciés d'autres secteurs trouveront probablement un emploi dans d'autres secteurs.

Ce rapport intervient dans un contexte d'inquiétudes croissantes quant à la faiblesse du marché du travail. Selon des données récentes du Bureau of Labor Statistics, l'économie américaine n'a créé que 73 000 emplois en juillet, bien en deçà des 106 000 attendus par les économistes. La croissance de l'emploi en mai et juin a également été fortement revue à la baisse.

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