Blockchain : Citigroup, JPMorgan Chase et Goldman Sachs dominent les investissements bancaires mondiaux

Les géants de Wall Street se jettent à l'eau—mais avec des gilets de sauvetage en diamant.

Citigroup, JPMorgan Chase et Goldman Sachs mènent la charge des banques dans la blockchain. Pas pour la philosophie décentralisée, bien sûr, mais pour ne pas rater le train. Encore faut-il que leurs systèmes legacy tiennent le choc.

Où va l'argent ? Principalement dans les infrastructures privées. Parce qu'un ledger partagé, oui, mais pas trop quand même.

Le mouvement est clair : après avoir ignoré le Bitcoin pendant une décennie, les banques veulent maintenant contrôler la prochaine révolution—tout en gardant leurs frais de transaction habituels.

Les paris de Wall Street sur la blockchain

Entre 2020 et 2024, les banques mondiales ont participé à 345 investissements dans la blockchain, dont 33 étaient des méga-tours de table.

Les banques d'importance systémique mondiale (G-SIB) auraient réalisé 106 investissements dans des entreprises blockchain. Ce chiffre comprend également 14 méga-tours de financement dépassant 100 millions de dollars entre 2020 et 2024.

Parmi les G-SIB, Citigroup et Goldman Sachs sont en tête avec 18 accords d'investissement chacun, suivis de près par JPMorgan Chase et le groupe financier japonais Mitsubishi UFJ avec 15 chacun.

La majorité de ces transactions concernaient des investissements en phase de démarrage, notamment des financements d'amorçage et de série A. Le rapport souligne que cela témoigne d'une volonté des banques d'dentet de soutenir les entreprises émergentes dont les solutions s'alignent sur leurs objectifs stratégiques à long terme. Les cas d'utilisation les plus fréquemment financés concernaient les infrastructures de trading et de tokenisation institutionnelles, les paiements et la conservation d'actifs numériques.

JPMorgan Chase a fait parler d'elle ces dernières années pour avoir piloté ses propres réseaux blockchain, notamment la plateforme Kinexys . La banque a réalisé sa première transaction blockchain publique en utilisant des bons du Trésor américain tokenisés, en partenariat avec Chainlink et Ondo Finance.

Séparément, Goldman Sachs et Citigroup ont chacun établi plusieurs partenariats blockchain visant à explorer les actifs tokenisés et à améliorer l'infrastructure du marché des capitaux.

Parmi les autres exemples notables, on peut citer Partior, une plateforme de paiement transfrontalier en temps réel qui a levé 111 millions de dollars lors d'un tour de table de série B en 2024, avec le soutien de JPMorgan et Standard Chartered. HQLAx, basée au Luxembourg, a également obtenu des investissements de cinq G-SIB, dont Goldman Sachs, JPMorgan et Citigroup, pour sa solution de financement de titres basée sur la blockchain.

TradFi préfère s'associer, investir, et non acheter

Il a également été observé que la plupart des G-SIB préféraient investir ou s’associer à des sociétés de blockchain plutôt que de procéder à des acquisitions complètes.

L'approche des banques envers la blockchain s'est développée depuis la période hésitante post-hiver crypto. L'activité d'investissement a diminué en 2022 et 2023 suite à l'effondrement de FTX et aux turbulences boursières qui ont suivi. Les données indiquent que les transactions ont rebondi en 2024, la valeur des transactions augmentant malgré une baisse globale des transactions.

Le rapport souligne une clarté réglementaire croissante sur les principaux marchés tels que les États-Unis, l’Union européenne, les Émirats arabes unis et Singapour.

Le rapport suggère que le prochain chapitre pour les banques impliquera le déploiement à grande échelle des solutions blockchain au-delà des projets pilotes institutionnels. Le Boston Consulting Group estime que les actifs réels tokenisés pourraient représenter plus de 18 000 milliards de dollars d'ici 2033.

Alors que les institutions de premier plan progressent à grands pas, les petites banques régionales s'imposent elles aussi progressivement, en s'implantant sur le marché grâce à des partenariats avec des fintechs et à leur participation à des plateformes de services publics. Selon une enquête américaine de 2022 citée dans le rapport, 11 % des banques communautaires ont déclaré prévoir de lancer des services liés aux crypto-actifs.

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