Pétrole en dents de scie : Exxon et Chevron surprennent avec des profits records, pendant que l’Arabie Saoudite réduit ses forages au plus bas depuis 20 ans

Les géants pétroliers Exxon et Chevron viennent de balayer les prévisions des analystes avec des bénéfices qui font rougir les marchés. Pendant ce temps, l'Arabie Saoudite réduit drastiquement ses activités de forage - du jamais vu depuis deux décennies.

Les traders oscillent entre optimisme et prudence : les résultats solides des majors contrastent avec un resserrement saoudien qui pourrait faire trembler l'offre mondiale. Le cartel joue-t-il son va-tout avant la prochaine crise énergétique ?

Cerise sur le derrick : ces résultats records arrivent pile au moment où les banques centrales resserrent les boulons monétaires. Coïncidence ? Les cyniques y verront un dernier baroud d'honneur d'une industrie en sursis.

Darren Woods, le directeur général d'Exxon, a déclaré que les résultats « ont prouvé la valeur de notre stratégie et de nos avantages concurrentiels », malgré la baisse des prix du pétrole et l'incertitude mondiale. La décision dudent américain Donald trump d'augmenter les tarifs douaniers mondiaux n'a fait qu'aggraver la baisse des attentes de la demande, le prix du brut Brent ayant chuté de 11 % au cours du trimestre après que les producteurs de l'OPEP+ ont ouvert les robinets et augmenté l'offre.

Chevron conclut l'accord avec Hess et rouvre ses exportations vers le Venezuela après le retour de sa licence

Chevron n'a pas manqué sa cible. Ses bénéfices du deuxième trimestre ont également dépassé les attentes des analystes, grâce à une production record de pétrole et de gaz et à une maîtrise rigoureuse des dépenses d'investissement.

Chevron venait de lever un obstacle juridique contre Exxon pour finaliser son acquisition de Hess pour 55 milliards de dollars, lui donnant ainsi une participation dans le bloc Stabroek, un important gisement offshore guyanais exploité par Exxon. L'entreprise compte sur ce gisement pour maintenir ses profits jusqu'aux années 2030, même si les prix du brut restent imprévisibles.

Chevron reprend également ses exportations de brut du Venezuela ce mois-ci. Cette décision fait suite à une licence délivrée par le Trésor américain autorisant Chevron à conclure des accords d'échange avec le Venezuela, toujours sous sanctions américaines.

Le directeur général Mike Wirth a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats que les premières expéditions seraient « en quantité limitée » et qu'il ne s'attendait pas à ce qu'elles aient un impact important sur les résultats financiers de l'entreprise au troisième trimestre. Ces exportations étaient gelées depuis avril, lorsque PDVSA, la compagnie pétrolière nationale vénézuélienne, a annulé des cargaisons prévues en raison de factures impayées.

En mars dernier, la Maison Blanche de Trump avait révoqué la licence Chevron initialement accordée sous l'anciendent Joe Biden, forçant l'entreprise à cesser ses activités d'ici mai. Mais un échange de prisonniers entre Washington et Caracas le mois dernier a contribué à renverser la situation. Le Congrès a également fait pression pour que Chevron retrouve l'accès aux barils vénézuéliens, afin d'empêcher que ces approvisionnements ne soient acheminés vers la Chine.

Le nombre de plates-formes saoudiennes diminue alors que l'attention se tourne vers le gaz naturel

Alors que les entreprises américaines se développent, l'Arabie saoudite fait le contraire. Le nombre de ses plateformes pétrolières est tombé à 20 en juillet, contre 46 début 2024, soit le plus bas niveau depuis février 2005.

Cela représente six mois consécutifs de réductions, après que Riyad a décidé d'abandonner son projet d'augmenter la capacité de production d'Aramco à 13 millions de barils par jour. Il s'en tient désormais à 12 millions.

Cette baisse est importante car l'Arabie saoudite est le premier exportateur mondial de pétrole, et le nombre de plateformes de forage donne des indications sur l'approvisionnement futur. Mais si les forages pétroliers sont en baisse, ceux pour le gaz naturel sont en forte hausse. Le pays souhaite économiser 1 million de barils de brut par jour d'ici 2030 en passant au gaz dans ses propres centrales.

Le directeur général d'Aramco, Amin Nasser, a déclaré en mai que plus de la moitié des investissements en amont de la société cette année ont été consacrés à des projets gaziers.

L'Arabie saoudite avait initialement prévu de vendre ce gaz à l'étranger sous forme d'ammoniac bleu, mais elle reconsidère désormais sa décision. Un rapport indique que les autorités étudient différentes options pour exporter le gaz plus efficacement. Cependant, malgré l'essor du nombre de plateformes gazières, les programmes de gaz non conventionnel du pays n'ont pas entièrement compensé la baisse de l'activité pétrolière.

Et cela frappe durement les entreprises de services. Aramco a signé 23tracde plateformes gazières d'une valeur de 2,4 milliards de dollars en juin dernier. Un autre groupe de contrats, initialement prévu plus tôt cette année, a été reporté au quatrième trimestre. Ce retard complique encore la vie des fournisseurs de plateformes, déjà confrontés à une baisse de la demande, d'autant plus que de plus en plus de champs pétroliers se tournent vers des opérations sans plateforme à mesure qu'ils arrivent à maturité.

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