Sonnet Biotherapeutics s’apprête à fusionner avec Rorschach I LLC pour un méga-accord de 888 millions de dollars

Une fusion pharmaceutique qui fait du bruit.

Sonnet Biotherapeutics et Rorschach I LLC scellent un deal à 888 millions de dollars—parce que rien ne dit 'innovation' comme un chèque géant.

Wall Street applaudit déjà (tout en vérifiant ses bonus).

Trésor hyperliquide et se concentrer sur le battage médiatique

Après la clôture, la société combinée fonctionnera sous le nouveau nom Hyperliquid Strategies Inc. et continuera de négocier le marché des capitaux du NASDAQ sous un nouveau ticker. 

HSI détiendra environ 12,6 millions de jetons de battage médiatique, d'une valeur d'environ 583 millions de dollars sur la base des prix récents, ainsi que de 305 millions de dollars en cashinvesties. Les réserves amèneront l'entreprise à une évaluation combinée de 888 millions de dollars.

La transaction conjoit un consortium d'investisseurs, notamment paradigme, Galaxy Digital, Pantera Capital, Republic Digital, D1 Capital et 683 Capital. Le cash de l'accord sera utilisé pour acquérir des jetons de .

Selon les termes de l'accord, Sonnet deviendra une filiale en propriété exclusive de HSI et conservera certaines de ses opérations biotechnologiques tout en désactivant d'autres actifs. Son programme de développement biotechnologique, SON-1010, se poursuivra, soutenu par le capital relevé du processus de fusion.

Sonnet Executive Rebupt Merger

L'équipe de direction des startup mettra en vedette Bob Diamond, co-fondateur et PDG d'Atlas Merchant Capital, en tant que président du conseil d'administration. David Schamis, directeur des investissements et co-fondateur de l'Atlas, deviendra directeur général de HSI. 

" Nous sommes ravis de cette occasion de nous associer à Sonnet dans la création d'une stratégie de gestion de la trésorerie cryptographique de premier plan afin de fournir une tron g aux actionnaires. Nous pensons que le battage médiatique et le protocole hyperliquide représentent une offre vraiment différenciée dans l'espace des actifs numériques ", a déclaré lundi dans une conférence de presse.

Un nouveau directeur financier devrait être nommé bientôt, tandis que le conseil d'administration s'étendra pour inclure Eric Rosengren, anciendent de la Réserve fédérale de Boston, et deux des directeursdent existants de Sonnet.

Au moment de la fermeture, HSI conclura également un accord consultatif de sponsor (SAA) avec Rorschach pour étendre l'entreprise en ajoutant du battage médiatique au Trésor.

Détails de placement en capital et de placement privé

Parallèlement à la signature de la BCA, Sonnet recueille 5,5 millions de dollars dans un placement privé aux investisseurs accrédités. La société technologique émet des actions et des mandats préférés convertibles sans vote pour acheter des actions ordinaires. Le placement devrait fermer plus tard aujourd'hui.

Un autre 2 millions de dollars en billets convertibles émis par Sonnet en juin 2025 se transformera en actions et mandats préférés dans le cadre de la même transaction. Le produit net de ces offres sera utilisé à des fins générales des entreprises, notamment le développement des actifs et dépenses biotechnologiques existants liés à la combinaison d'entreprises.

La propriété de HSI sera pondérée envers Rorschach et les nouveaux investisseurs, qui devraient détenir environ 98,8% de l'entreprise. Les actionnaires de sonnet existants, y compris les investisseurs de pipe et de ponts, détiendront environ 1,2%.

Chardan est le seul agent de placement de la transaction et conseiller financier exclusif à Rorschach. Greenberg Traurig, LLP fournit un conseiller juridique à Rorschach, tandis que Lowenstein Sandler LLP représente Sonnet. De plus, Lucid Capital Markets, LLC, offre une opinion d'équité au conseil d'administration de Sonnet.

Les titres offerts dans le placement privé sont exemptés de l'enregistrement en vertu de la Securities Act de 1933 et ne peuvent pas être cotés en bourse, sauf s'ils sont enregistrés ou couverts par une autre exemption.

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