Temasek serre la vis sur les startups après la débâcle de 275 millions $ liée à FTX
Le fonds souverain singapourien prend des mesures radicales suite à son fiasco avec FTX. Premier mouvement : un resserrement des financements en phase seed.
Les startups en pleine euphorie devront se passer de l'argent facile - Temasek joue désormais la carte de la prudence. Une leçon chèrement acquise après avoir misé sur le mauvais cheval cryptographique.
Bonus cynique : Quand un géant de l'investissement se brûle avec une licorne cryptographique, c'est toujours les petits porteurs qui trinquent.
FTX était un conte édifiant
L'un des plus grands pièges pour Temasek a été le FTX, qui a passé des mois à tourner l'image d'une startup de cryptographie fiable et réussie. Le fonds a fini par annuler 275 millions de dollars, diminuant l'indemnisation de ses travailleurs et subi des dommages de réputation.
Le fonds faisait partie des bailleurs de fonds de FTX , qui comprenaient Softbank et BlackRock. SoftBank a dû radier 100 millions de dollars à partir de son investissement FTX.
En conséquence, Temasek est devenu plus baissier sur les sociétés non répertoriées en phase de démarrage, comme l'a rapporté le Financial Times, selon des sources ayant une connaissance de la stratégie d'investissement du fonds.
Temasek a également tiré un coup de la société EFFISHERY, qui a essuyé 300 millions de dollars en valeur. La société indonésienne Agritech s'est effondrée après des allégations de fraude.
Temasek a déjà réduit sa stratégie d'investissement, de 4,4 milliards de dollars envoyés à des entreprises à un stade précoce à 509 millions de dollars en 2024. Au cours de la même période, le nombre de transactions a également diminué, de 82 en 2021 à 11 l'an dernier.
La nouvelle stratégie affecte les investissements directs, où Temasek a été plus conservateur pour organiser une liste d'entreprises. Le fonds d'État soutiendra toujours indirectement les startups par le biais de fonds de capital-risque, bien qu'à plus petite échelle.
Temasek a abandonné les startups cryptographiques depuis 2024
Temasek a déjà fait 11 investissements cryptographiques, bien que son exposition au jeton FTX ait eu le plus gros poids et influence. Dans l'ensemble, la société a obtenu 156% de rendements sur ses jetons Crypto VC.
Pour le portefeuille de 300 milliards de dollars de Temasek, la participation à la crypto était relativement faible, bien que le crash de FTX ait eu des effets de réputation démesurés. L'investissement via un jeton présente également le plus grand risque, car le trading cryptographique ne peut pas être arrêté et la valeur des actifs peut s'effondrer en quelques minutes.
Le dernier investissement de crypto pour Temasek était en partie, une société de financement cryptographique centralisée. Auparavant, il a également pris en charge les marques AnimOCA avec 110 millions de dollars et consensys avec une série D pour 450 millions de dollars. accent du Fonds était sur les écosystèmes de paiement cryptographique et les échanges centralisés. Cependant, indirectement, Temasek a été impliqué même dans des projets nft comme Authentick, par le biais du Fonds Menya VC.
La présence de Temasek a été utilisée pour donner une exposition et stimuler la réputation des projets cryptographiques. Le fonds soutenu par l'État a quitté l'espace juste avant la prochaine tendance des sociétés détenant des bons du BTC, et n'a mentionné btc en aucune relation avec son portefeuille. Le dernier investissement annoncé publiquement dans une startup crypto à provenir de Temasek a eu lieu en juillet 2024.
Certains des investissements en stade à première vue de Temasek étaient des réussites, y compris les entreprises de base actuelles comme la plate-forme de commerce électronique Alibaba et la société de livraison de nourriture américaine Doordash.
La révision de la stratégie fait suite à la sortie du financement de la CR des startups Crypto, où les nouvelles offres ont continué à ralentir bien au deuxième trimestre.
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