Binance Crypto VC Fund explose à 4,8 milliards de dollars malgré un marché volatil

Le géant des cryptos double ses paris sur l’avenir du secteur - pendant que les régulateurs grattent leurs vieux dossiers.

Malgré les remous réglementaires, le fonds d’investissement de Binance atteint des sommets stratosphériques. De quoi faire pâlir les VC traditionnels.

Bonus cynique : Visiblement, l’argent coule à flots quand on ignore superbement 3 avertissements de la FSA...

Cependant, les choses auraient été significativement différentes sans l’investissement MGX dans Binance. Lorsque cet accord est supprimé, le secteur de la cryptographie n’a enregistré que 2,8 milliards de dollars d’investissement, soit 20% inférieur à celui du trimestre précédent.

L’accord Binance a également donné le TON aux types d’accords que les investisseurs ont favorisé au cours du trimestre. Les investissements à un stade ultérieur, tels que ceux des entreprises établies, ont représenté 65%, tandis que les transactions en démarrage ne représentaient que 35%. C’est la première fois que les entreprises du stade ultérieure contiennent un pourcentage plus élevé d’investissement depuis le premier trimestre 2021.

Pourtant, les transactions pré-série ont diminué légèrement, et il y avait plus de transactions à un stade ultérieur dans l’ensemble, montrant que le marché se développe même si l’innovation cryptographique se poursuit à un rythme sain.

Le trading / échange et DeFi ont vu le plus d’investissement

L’accord Binance a également influencé quel sous-secteur a connu le plus d’investissement, la catégorie de négociation / échange / investissement / prêt représentant 47,9% des fonds, totalisant 2,55 milliards de dollars. DeFi a suivi avec 763 millions de dollars, montrant qu’il reste un domaine d’intérêt pour les VC.

Selon le rapport, DeFi a été l’un des principaux secteurs d’investissement au cours des deux derniers trimestres, ainsi que des infrastructures. Il a connu plus d’intérêt de la part des investisseurs que du jeu / web3. Le secteur des jeux a maintenant glissé à la cinquième place, prenant du retard sur les secteurs des infrastructures et des paiements.

Cependant, le secteur des jeux a représenté 16% de toutes les transactions, montrant que les entreprises de ce secteur obtiennent des investissements plus petits. Le trading a suivi avec 62 offres au cours du trimestre, tandis que les infrastructures et l’IA ont obtenu plus de 40 offres chacune. Malgré DeFi qui reçoit une perfusion de capital élevée, il comptait moins de 40 transactions.

Pendant ce temps, les entreprises aux États-Unis detracted le plus d’intérêt des entreprises de VC, avec 38,6% de toutes les transactions du trimestre impliquant une entreprise ayant son siège social aux États-Unis. Le Royaume-Uni a suivi avec 8,6%, tandis que Singapour et les EAU avaient respectivement 6,4% et 4,4%.

Fait intéressant, l’accord Binance signifiait que les États-Unis ne menaient pas le montant investi, avec Malte menant avec 36,8%. Pourtant, les États-Unis avaient 24,7% de tous les montants investis, tandis que Hong Kong, le Royaume-Uni et Singapour avaient respectivement 13,4%, 6,6% et 3,2%.

Les investissements cryptographiques sont encore loin des niveaux de pointe

Malgré l’augmentation significative des investissements en crypto VC sur une base trimestrielle et annuelle, les perfusions de capital dans les entreprises cryptographiques restent nettement inférieures à leur apogée pendant la course de taureau de 2021.

Il semble également y avoir une divergence entre la hausse de la valeur Bitcoin et du capital investi dans des startups cryptographiques. BTC a atteint de nouveaux sommets, mais les fonds allant aux fonds cryptographiques restent relativement faibles.

Les analystes de Galaxy attribuent cela à des événements historiques tels que l’effondrement du marché de la cryptographie en 2022 et 2023, qui continuent de décourager certains investisseurs d’allouager des capitaux substantiels aux entreprises cryptographiques. La croissance de l’IA en tant qu’investissement alternatif est également un facteur.

Les analystes ont écrit :

«L’environnement macro et les troubles sur le marché de la cryptographie de 2022 à 2023 ont continué à dissuader certains allocateurs de prendre le même niveau d’engagements envers les investisseurs de la crypto-risque qu’ils ont fait au début de 2021 et 2022.»

Au-delà de cela, l’arrivée des produits échanges sur les spots (ETP) axés sur la crypto-parole signifie que les investisseurs qui auraient alloué des capitaux à un fonds ou une start-up de crypto ont désormais une alternative à une exposition au secteur par le biais des ETP.

Néanmoins, les analystes estiment que la clarté réglementaire pourrait ramener les investisseurs. C’est peut-être la raison pour laquelle les États-Unis ont dominé l’écosystème de startup crypto, la nouvelle administration déréglementant déjà le secteur. Le pays devrait consolider sa domination une fois qu’il existe des réglementations pro-Crypto qui permettent une meilleure clarté.

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