Les flux de capital-investissement américains affichent un recul, tandis que la Chine réduit son engagement

Le marché du capital-investissement aux États-Unis enregistre une tendance à la baisse, marquée par un retrait significatif de la Chine. Cette dynamique reflète un réalignement stratégique des investisseurs face aux tensions géopolitiques et aux ajustements réglementaires.

Les principaux investisseurs prennent des positions de sortie des actions privées américaines

Parmi les investisseurs soutenus par l’État, la China Investment Corporation (CIC), l’un des plus grands fonds souverains du pays. Deux personnes connaissant la situation, citées par le Financial Times, ont confirmé le retrait de la CIC, ainsi que des mouvements similaires par d’autres fonds.

Les dossiers montrent que CIC avait déjà commencé à réduire son exposition au capital-investissement américain dès 2023. Bien que précédemment actif sur les marchés américains, le fonds redirige les capitaux en Europe, au Moyen-Orient et en Asie. Il a établi des partenariats dans des pays tels que le Royaume-Uni, la France, l’Arabie saoudite, le Japon et l’Italie, en partie pour diversifier son portefeuille mondial.

Les fonds souverains chinois sont parmi les plus grands bailleurs de fonds des entreprises de capital privé américaines, y compris des géants comme Blackstone, TPG et Carlyle Group. Leurs investissements ont aidé à étendre le secteur du capital-investissement, qui gère désormais environ 4,7 billions de dollars d’actifs dans le monde.

Selon le conseil Global SWF, en 2023, le CIC et l’administration de l’État des devises (Safe) avaient environ 25% de leurs actifs, totalisant 1,35 billion de dollars et 1 billion de dollars, respectivement, alloués à des investissements alternatifs. 

Les réglementations sont défavorables, les managers pleurent

Les investisseurs chinois insistent sur le fait qu’ils sont traités injustement par des régulateurs occidentaux, qui, selon eux, utilisent une influence étrangère et des allégations injustifiées de sécurité nationale. Plusieurs gouvernements du monde entier, à la fois en Europe et en Occident, bloquent les capitaux chinois des secteurs entrant directement comme la technologie et les infrastructures.

Même avec de telles restrictions, les itinéraires indirects, comme par le capital-investissement, étaient restés ouverts pendant des années. Grâce à de telles structures, les fonds chinois ont pu investir dans des entreprises américaines sans prendre de participations contrôlantes ou àtracTing immédiat d’attention politique.

Selon le Financial Times, les fonds de pension du Canada et de l’Europe, les partisans detronG du capital-investissement américain, auraient également réévalué leur implication. S’exprimant lors d’un appel de résultats la semaine dernière, Blackstone President Jonathan Gray a admis que les clients mondiaux ne sont pas satisfaits du climat politique actuel «tarifaire».

" Il y defi des questions d’investisseurs et de clients mondiaux sur ce qui se passe ici ", a expliqué Gray.

Pékin «étrangle» l’accès aux minéraux spéciaux

Pendant ce temps, comme les économistes l’avaient prévu, Pékin a coupé plusieurs lignes d’approvisionnement en exportation des minéraux mondiaux. Les contrôles d’exportation chinoises sur des matériaux stratégiques comme l’antimoine, le germanium et le gallium ont maintenant entraîné des exportations vers des bas historiques.

Les trois métaux sont utilisés dans la technologie de défense, la fabrication de puces et les systèmes d’énergie renouvelable. La Chine est le premier producteur mondial de chacun, et depuis 2023, il les a régulièrement ajoutés à une liste croissante de substances contrôlées.

Selon Reuters, en décembre, Pékin a officiellement interdit les exportations de ces matériaux vers les États-Unis, s’attendant à ce que la dent de Donald Trump imposerait des lois commerciales qui affecteraient son économie.

Les exportations du premier trimestre de produits d’antimoine et de germanium ont chuté de 57% et 39%, respectivement, par rapport à la même période l’an dernier. Bien que les exportations de gallium aient augmenté tous les trimestres au cours de 2023, les expéditions de mars ont atteint leur point le plus bas depuis octobre dernier.

Cryptopolitan Academy: à venir bientôt - une nouvelle façon de gagner un revenu passif avec DeFi en 2025. En savoir plus