La Chine confronte une crise de liquidité dans son secteur bancaire parallèle, avec des retards de paiement atteignant 3 700 milliards de dollars dans l’industrie des fiducies

Une banque fantôme majeure en Chine rencontre des difficultés de paiement, sollicitant une assistance gouvernementale alors que le secteur des fiducies accumule des arriérés massifs, reflétant les tensions systémiques du shadow banking.

Un secteur financier sous des années de stress

Le développement Avic Trust suit des événements similaires observés en 2023 impliquant Zhongrong International Trust Co., une fois parmi les plus grands acteurs bancaires de l’ombre de la Chine. Zhongrong a fait défaut sur une multitude de produits de gestion de patrimoine et a ensuite été placé en garde à vue par CCB Trust et Citic Trust Co. 

Maintenant, ces gardiens ont conclu que Zhongrong est insolvable et qu’une proposition de liquidation officielle a été soumise aux régulateurs, selon des sources familières avec le problème.

En 2022, Zhongrong comptait environ 786 milliards de yuans (108 milliards de dollars) d’actifs sous gestion. L’entreprise, dont le siège est à Harbin, a fait défaut sur environ 250 milliards de yuans de produits de fiducie vendus à plus de 30 000 investisseurs individuels et 2 000 institutions. 

Sa société mère, Zhongzhi Enterprise Group Co., s’est effondrée fin 2023, à une époque où les analystes ont averti les créanciers que plus des trois quarts de fonds d’investisseurs ne seraient probablement jamais récupérés.

Henry Zhang, un investisseur individuel qui a perdu 16 millions de yuans (2,2 millions de dollars) dans les produits ratés de Zhongrong, a déclaré que le choc financier avait ébranlé la confiance de l’élite chinoise. Zhang a déclaré qu’il envisageait de vendre sa maison familiale à Pékin pour réduire la taille et récupérer une certaine liquidité.

" Il ne s’agit pas seulement de l’argent, c’est la confiance dans le système qui a été brisé ", a déclaré Zhang.

Les cas de défaut augmentent sans signe de soulagement

Au moins 162 produits de confiance à haut rendement ont fait défaut depuis le début de 2024, selon les données compilées par Use Trust. La plupart de ces défauts sont liés à des prêts immobiliers en difficulté, un autre secteur confronté à des ralentissements, même lorsque Pékin essaie de promulguer des politiques pour stabiliser le marché.

Les projets de réglementation révisés publiés la semaine dernière réitèrent que les acheteurs de produits de fiducie doivent supporter les pertes d’investissement à moins que les vendeurs ne soient commis une négligence ou une faute.

Lundi, la Banque populaire de Chine a détenu son taux de prêt d’un an à 3,10% et son taux de cinq ans à 3,60%. Cela marque le sixième mois consécutif sans modifications, ce qui était bien dans les attentes d’une enquête Reuters auprès de 31 acteurs du marché, dont 87% ne prédisaient aucun ajustement.

Les analystes estiment que tron trimestre prévues par le premier trimestre peuvent avoir atténué la pression pour l’assouplissement immédiat. Comme a rapporté Cryptopolitan la semaine dernière, le produit intérieur brut de la Chine a augmenté de 5,4% au premier trimestre de 2025. Cependant, une bataille commerciale avec les États-Unis et des préoccupations concernant la dépréciation du Yuan aurait pu réduire la salle des décideurs pour manœuvrer.

Dans ce contexte, les marchés régionaux ont montré une réaction mitigée lundi. L’indice CSI 300 de la Chine continentale a augmenté de 0,33% à la suite de la décision de taux. le Nikkei 225 du Japon a chuté de 1,30% et l’indice Topix a diminué de 1,59% à la fin des heures de négociation asiatique.

Le Kospi de la Corée du Sud avait une petite hausse de 0,22%, tandis que le Kosdaq à petite capitalisation a baissé de 0,32%. Le Nifty 50 de l’Inde a gagné 1,39% et le BSE Sensex a ajouté 1,36%.

Les marchés de Hong Kong et de l’Australie ont été fermés pour les vacances de Pâques.

Cryptopolitan Academy: fatiguée des balançoires du marché? Découvrez comment DeFi peut vous aider à créer un revenu passif stable. Inscrivez-vous maintenant