S&P 500 réglé pour entrer la correction pour la 2ème fois cette semaine alors que le DOW s’approche du marché des ours

La moyenne industrielle de Dow Jones n’est pas loin derrière, s’écrasant de 590 points (1,4%) lors de son quatrième jour consécutif de pertes, glissant en dessous de 41 000 pour la première fois depuis des mois, mais le composite du NASDAQ a chuté encore plus fort, perdant 1,9% en tant que Tesla, Apple et d’autres actions technologiques majeures éminées, selon les données de CNBC.

De toute évidence, les investisseurs en actions se retirent rapidement, secoué par les dernières menaces tarifaires de Donald Trump, en particulier après avoir annoncé aujourd’hui un tarif de 200% sur toutes les importations alcoolisées de l’Union européenne, répondant au tarif de 50% de l’UE sur le whisky. Trump a posté sur Truth Social que:

«L’Union européenne, l’une des autorités les plus hostiles et les plus abusives et tarifaires au monde, qui a été formée dans le seul but de profiter des États-Unis, vient de mettre un méchant tarif de 50% sur le whisky. Si ce tarif n’est pas supprimé immédiatement, les États-Unis placeront prochainement un tarif de 200% sur tous les vins, champagnes et produits alcooliques sortant de la France et d’autres pays représentés par l’UE. Ce sera idéal pour les entreprises de vin et de champagne aux États-Unis »

Quelques heures plus tard, il a confirmé qu’il ne reculerait pas sur des tarifs supplémentaires qui devraient entrer en vigueur le 2 avril, et les marchés financiers ont réagi instantanément, les commerçants déversant des actifs au milieu de graves préoccupations de l’escalade des tensions commerciales.

Le Dow se dirige vers la pire semaine en plus d’un an à mesure que la panique des investisseurs grandit

Généralement, les actions sont sur une spirale descendante depuis trois semaines, mais les pertes de cette semaine sont les pires à ce jour. Le S&P est en baisse de 4,2% jusqu’à présent, le NASDAQ a perdu 4,8% et le DOW a perdu 4,6%, ce qui est sa pire semaine depuis mars 2023.

Le NASDAQ est désormais plus de 14% en dessous de son record précédent. Russell 2000, l’indice à petite capitalisation, a presque atteint le territoire du marché des ours, maintenant en baisse de 19% par rapport à son propre ATH.

Jed Ellerbroek, directeur de portefeuille chez Argent Capital Management, dit qu’il n’y a pas de fin claire en vue. «Ces guerres tarifaires s’intensifient avant qu’elles ne se réduisent. Cela ajoute simplement à l’imprévisibilité et à l’incertitude, et c’est un négatif pour les actions, évidemment. »

Scott Bessent, le secrétaire au Trésor, n’est pas préoccupé. S’exprimant sur «Squawk on the Street» de CNBC, il a rejeté la vente. «Je ne suis pas préoccupé par un peu de volatilité sur trois semaines», a-t-il déclaré, ce qui implique que l’administration privilégie la stabilité économique à long terme par rapport aux oscillations du marché à court terme.

Malgré les troubles du marché, de nouvelles données d’inflation semblaient en fait prometteuses. L’indice des prix de la producteur de février (PPI), qui coûte des coûts de production tracKS, était des attentes stables, manquantes d’une augmentation.

Cela suit un rapport d’indice de prix de la consommation plus doux que prévu (CPI), faisant allusion à l’inflation ralentie. Mais les données ne suffisaient pas pour calmer les commerçants.

Les politiques de la Réserve fédérale se concentrent alors que le sentiment baissier augmente

Avec le refroidissement par l’inflation, les commerçants regardent la Réserve fédérale pour tout indice de réduction des taux d’intérêt. Mais les responsables de la Fed restent silencieux, n’offrant aucune indication que des taux inférieurs arrivent bientôt. Ellerbroek ne voit pas encore un changement.

«Je pense que la Fed aimerait que les taux soient inférieurs, et l’économie aimerait que les taux soient plus bas… mais nous ne voyons pas le langage corporel de la Fed qui dit qu’ils vont imminemment le bouton de pause ici.»

Pendant ce temps, Wolfe Research a rapporté que les coûts d’énergie, de logement et de transport étaient les principaux moteurs de la baisse de l’IPC de février.

La firme s’attend à ce que ce modèle se poursuive, et Chris Senyek, son stratège en chef, estime que les données renforcent le cas d’au moins deux baisses de taux en 2025.

Le sentiment plus large du marché s’effondre. Une enquête de l’American Association of Individual Investors (AAII) a montré que près de 60% des investisseurs de détail sont baissés sur les cours des actions pour les six prochains mois - un record pour la troisième semaine consécutive. Le sentiment baissier est passé à 59,2% cette semaine, contre 57,1% la semaine dernière, approchant un sommet pluriannuel de 60,6%.

Les analystes de l’AAII ont déclaré que le pessimisme de l’investisseur n’avait jamais été resté au-dessus de 57% pendant trois semaines de suite. Historiquement, le sentiment baissier n’a atteint en moyenne que 31%, ce qui signifie que les niveaux de peur d’aujourd’hui sont presque le double de la norme à long terme. L’optimisme est au fond des rochers.

Le sentiment haussier est à 19,1%, en baisse légèrement par rapport à 19,3% la semaine dernière, et bien en deçà de la moyenne à long terme de 37,5%. Il s’agit de la lecture la plus faible depuis septembre 2022, marquant la première fois de l’histoire que l’optimisme est resté sous 20% pendant trois semaines consécutives.

Interrogé sur les perspectives des autres investisseurs, 32% des membres de l’AAII ont déclaré qu’ils pensaient que les autres étaient trop baissières, tandis que 35% ont déclaré que le sentiment était à peu près correct, et 24% pensent que d’autres investisseurs sont trop optimistes. Les investisseurs restants étaient indécis.

La crypto lutte alors que Wolfe Research met en garde contre l’achat dans

Les marchés cryptographiques n’offrent pas de refuge. Bitcoin et Altcoins ont chuté et Wolfe Research conseille aux investisseurs de rester à l’écart. Rob Ginsberg, analyste principal chez Wolfe, dit que les charts n’ont pas l’air bien.

«Nous constatons des pannes notables à tous les niveaux grâce à des niveaux de soutien clés. Ce n’est pas l’action d’un groupe qui se prépare à se rallier. »

Ginsberg ne voit pas de rebond immédiat, malgré les rallyes de crypto passés. Il avertit que Bitcoin doit dépasser 91 000 $ à 92 000 $ avant que tout secours soit possible.

«Un mouvement au-dessus de 91 à 92 000 $ permettrait un soupir de soulagement à court terme. Notre sentiment est qu’il serait probablement vendu, cependant. Nous ne voyons tout simplement pas un environnement capable de soutenir un revirement significatif en crypto. En dehors de l’utilisation de BTC comme réserve de valeur, nous voyons peu de raisons de pénétrer dans d’autres pièces tandis que l’activité de risque continue de prévaloir », a déclaré Ginsberg jeudi.

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