Les actions saoudiennes s’envolent après la levée historique des restrictions sur les investissements étrangers par les régulateurs
Une décision réglementaire secoue les marchés traditionnels et souligne la lenteur des anciens systèmes.
Le coup de régulateur
Les autorités financières saoudiennes viennent de larguer les amarres. Les restrictions sur les investissements étrangers, longtemps considérées comme un pilier de la stabilité, ont été purement et simplement levées. L'annonce a agi comme un détonateur sur le Tadawul, l'indice boursier principal du royaume.
L'effet domino
Les carnets d'ordres ont immédiatement surchauffé. Les investisseurs institutionnels internationaux, auparavant tenus à distance, se sont rués sur les actifs saoudiens, provoquant une envolée des cours. Cette ruée vers la liquidité nouvelle démontre un appétit global pour les marchés émergents – dès qu'ils s'ouvrent vraiment.
Une leçon pour la finance traditionnelle
Pendant ce temps, le monde de la crypto observe. Cette soudaine libéralisation rappelle à quel point les capitaux sont entravés par des barrières géographiques et bureaucratiques archaïques. Les marchés décentralisés, eux, fonctionnent 24h/24 et 7j/7, sans demander la permission à un régulateur central pour attirer des capitaux du monde entier. Une piqure de rappel sur l'efficacité des systèmes ouverts.
Le résultat est sans appel : quand on supprime les barrières artificielles, les capitaux affluent. Une vérité que la finance décentralisée a comprise depuis sa création, et que la finance traditionnelle redécouvre – souvent trop tard et avec une paperasserie digne d'un autre siècle.
La bourse saoudienne progresse de 2,5 % après le lancement de nouvelles mesures concernant les investissements étrangers
L’ouverture du marché aux investisseurs mondiaux, a déclaré l’Autorité des marchés financiers, démantèle le « régime des investisseurs étrangers qualifiés », et la participation étrangère a considérablement augmenté ces dernières années.
Reuters a rapporté que la détention d'actions par des investisseurs étrangers sur le marché des capitaux saoudien a dépassé 590 milliards de riyals, soit environ 157,3 milliards de dollars, à la fin du troisième trimestre. Ce chiffre est nettement supérieur aux 498 milliards de riyals enregistrés l'année précédente. Les investissements internationaux sur le seul marché principal ont atteint environ 519 milliards de riyals au cours de la même période.
D'après les données de Google Finance pour la séance de mercredi matin, les valeurs bancaires et énergétiques ont largement contribué à la hausse des marchés. Al Rajhi Bank, l'une des plus importantes banques du royaume, a progressé de 2,1 %, tandis que le géant pétrolier national Saudi Aramco a gagné 1,1 %. L'action de Tadawul Group, opérateur boursier saoudien, a bondi de 7 %, enregistrant sa plus forte hausse depuis fin septembre.
Cette hausse fait suite aux anticipations du marché quant à un éventuel assouplissement des règles relatives aux limites de participation étrangère. Les acteurs du marché attendent désormais une décision concernant une éventuelle augmentation du plafond actuel de 49 % pour la participation étrangère dans les sociétés cotées.
D'après une analyse d'Asharq Business, relever le plafond de participation pourrait attirer davantage de capitaux dans l'économie du pays. JP Morgan prévoit également qu'un relèvement de ce plafond à 100 % pourraittrac10,6 milliards de dollars supplémentaires sur les marchés actions saoudiens.
Alors que les actions saoudiennes ont connu une forte hausse, les marchés boursiers des autres pays du Golfe ont affiché des variations plus modérées. L'indice de référence de la bourse de Dubaï a progressé de seulement 0,1 %, soutenu par une hausse de 2,9 % du titre Air Arabia et de 0,5 % de celui de l'opérateur autoroutier Salik.
À Abou Dhabi, l'indice de référence est resté globalement stable, les baisses enregistrées dans les secteurs de la technologie, des services publics et des biens de consommation de base ayant compensé les gains des autres secteurs. Alpha Data a reculé de 1,2 % et Presight AI de 0,9 %, tandis qu'Alpha Dhabi Holding a progressé de 0,6 % et Dana Gas de 3,4 %.
Les exportations énergétiques saoudiennes et les chiffres de la croissance alimentent l'optimisme économique
La situation économique de l'Arabie saoudite a soutenu les marchés boursiers, ses exportations de pétrole ayant atteint 70 106 millions de riyals en octobre, contre 69 333 millions de riyals en septembre dernier. Sur le long terme, les exportations de pétrole se sont établies en moyenne à plus de 112 000 millions de riyals par an depuis 2006, culminant à près de 339 000 millions de riyals en mars 2012 avant d'atteindre un niveau historiquement bas en mai 2020.
Standard Chartered Global Research prévoit une croissance du produit intérieur brut (PIB) de 4,5 % pour l'Arabie saoudite en 2026, supérieure à la moyenne mondiale estimée à 3,4 %. Ces prévisions concordent avec le rapport d'octobre du Fonds monétaire international (FMI), qui table sur une croissance du PIB saoudien d'environ 4 % en 2025 et 2026.
« Bien que les perspectives de croissance pour l’Arabie saoudite en 2026 soienttron, elles s’accompagnent de risques de baisse élevés pour les prix du pétrole, un secteur qui devrait faire son retour l’année prochaine », a déclaré Mazen Bunyan, PDG de Standard Chartered Arabie saoudite.
Le Venezuela est le premier pays en termes de réserves pétrolières, mais ce pays d'Amérique du Sud exporte relativement peu de pétrole brut après des années de sous-investissement et de difficultés économiques.
dent américain Donald trump a déclaré qu'après la capture du dirigeant vénézuélien Nicolás Maduro, l'Amérique allait « mobiliser de très grandes compagnies pétrolières, les plus importantes au monde, pour dépenser des milliards de dollars, réparer les infrastructures gravement endommagées et commencer à générer des revenus pour le pays ».
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