Trump face à la Fed : son choix pour remplacer Powell déterminera l’avenir du dollar

Le couperet tombe en 2025 : la décision de Trump sur la succession de Jerome Powell à la tête de la Réserve fédérale va redéfinir les règles du jeu monétaire.

Un pari sur l'orthodoxie ou la rupture

Le marché retient son souffle. Nommer un faucon traditionnel pourrait renforcer le billet vert à court terme, mais risquerait d'étouffer une économie déjà fragile. Opter pour une colombe, ou pire, un loyaliste prêt à allumer la planche à billets, serait un feu vert pour l'inflation – et un cadeau empoisonné pour les détenteurs de dollars. Les traders anticipent déjà la volatilité, ajustant leurs portefeuilles entre les actifs refuges traditionnels et les alternatives numériques.

Le fantôme de l'instabilité institutionnelle

Cette nomination dépasse la simple politique des taux. C'est un test crucial pour l'indépendance de la Fed, un pilier de la crédibilité du dollar depuis des décennies. La politisation ouverte de l'institution enverrait un signal désastreux aux marchés mondiaux, sapant la confiance dans le principal actif de réserve de la planète. Certains gestionnaires d'actifs commencent discrètement à évoquer des scénarios de diversification accélérée, un euphémisme poli pour se préparer au pire.

Une opportunité en or pour les alternatives

Dans l'ombre, les actifs numériques guettent. Toute décision perçue comme érodant la discipline monétaire ou la crédibilité de la Fed pourrait précipiter un mouvement de capitaux vers les crypto-monnaies, perçues comme déconnectées des aléas politiques. Bitcoin, souvent qualifié d'« or numérique », se positionne en pare-feu contre la dévaluation monétaire. La volatilité du dollar deviendrait alors le meilleur argument marketing pour les blockchains.

Le verdict de Trump sculptera non seulement le cycle économique, mais aussi la hiérarchie monétaire mondiale pour la prochaine décennie. Une chose est sûre : sur les marchés, on ne fait jamais confiance, on parie. Et le plus gros pari de l'année se joue à la Maison-Blanche, pas à Wall Street.

Tous les regards sont tournés vers le remplaçant de Powell

À l'heure actuelle, tout repose sur la Réserve fédérale et la personne qui remplacera Jerome Powell. Son mandat de président prend fin en mai.

Trump a récemment laissé entendre qu'il avait choisi quelqu'un, sans toutefois révéler son identité. Il a également évoqué la possibilité de limoger le président actuel de la Réserve fédérale avant la fin de son mandat.

Kevin Hassett dirige le Conseil économique national. Il est considéré comme le favori depuis un certain temps. trump a également évoqué Kevin Warsh, ancien membre du conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. On retrouve aussi parmi les candidats Christopher Waller et Michelle Bowman, également membres du conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. Rick Rieder, de BlackRock, est lui aussi en lice.

Andrew Hazlett négocie des devises chez Monex Inc. Il explique : « Hassett serait plus ou moins déjà intégré aux cours puisqu'il est le favori depuis un certain temps, mais Warsh ou Waller ne seraient probablement pas aussi prompts à baisser leurs taux, ce qui serait préférable pour le dollar. »

Les responsables de la Fed sont divisés sur les prochaines étapes

Les responsables de la Réserve fédérale semblent incapables de s'entendre sur le calendrier d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt. La plupart estiment que de nouvelles baisses pourraient intervenir si l'inflation continue de se calmer. Cependant, plusieurs responsables souhaitent un maintien des taux à leur niveau actuel pendant un certain temps. Ces informations ressortent des comptes rendus de réunion publiés mardi.

Le compte rendu de la réunion de la Fed des 9 et 10 décembre a confirmé que les désaccords persistent, contrairement à ce qu'avait précédemment rapporté Cryptopolitan. La plupart des membres de la Fed se sont prononcés en faveur d'une nouvelle baisse des taux le mois dernier, mais la décision n'a pas fait l'unanimité.

La Réserve fédérale a voté par 9 voix contre 3 en faveur d'une baisse de son taux directeur d'un quart de point en décembre. Il s'agit désormais de la troisième baisse consécutive. Le taux se situe entre 3,5 % et 3,75 %, comme Cryptopolitan .

Le compte rendu indiquait que « quelques-uns de ceux qui ont soutenu la baisse du taux directeur lors de cette réunion ont indiqué que la décision était très nuancée ou qu'ils auraient pu soutenir le maintien de la fourchette cible inchangée. »

Après la réunion, les responsables ont modifié leur déclaration. La nouvelle version indique qu'ils sont moins certains du calendrier des futures réductions. Leur projection médiane prévoit une réduction d'un quart de point seulement en 2026. Les prévisions individuelles, quant à elles, sont très disparates. Les observateurs du marché anticipent au moins deux réductions l'année prochaine.

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