Canaccord ignore les fluctuations de la demande à court terme et relève son objectif de cours pour Tesla à 551 $ - Une vision au-delà du bruit
Les analystes de Canaccord Genuity ont fait un pari audacieux sur Tesla, élevant leur prix cible à 551 $.
Ignorer le bruit à court terme
L'équipe de recherche a délibérément choisi de contourner les inquiétudes cycliques sur la demande des véhicules électriques. Leur thèse ne repose pas sur le trimestre prochain, mais sur la trajectoire pluriannuelle de domination technologique et de transition énergétique. Ils voient les fluctuations actuelles comme du bruit de fond dans un méga-cycle structurel.
Le chiffre qui compte : 551 $
Le nouvel objectif, fixé à 551 $, représente une augmentation significative par rapport à l'évaluation précédente. Ce chiffre n'est pas une extrapolation linéaire ; il incorpore une prime pour le leadership en matière de logiciels, l'avantage des coûts des batteries et la part de marché future dans un monde électrifié. C'est un vote de confiance dans la marge bénéficiaire à long terme, pas dans les livraisons du prochain trimestre.
Un pari sur l'avenir, pas un report sur le présent
Cette mise à jour est un exercice de focalisation sur l'essentiel. Alors que le marché s'énerve pour chaque point de pourcentage de part de marché, Canaccord mise sur l'architecture sous-jacente. Leur modèle valorise la plateforme, pas seulement les voitures. Une approche qui, il faut le dire, demande plus de conviction que de simplement suivre les indicateurs mensuels de livraison—ces derniers étant le refuge préféré des analystes qui préfèrent compiler des données que comprendre une entreprise.
En fin de compte, ce mouvement envoie un signal clair : pour certains, Tesla reste bien plus qu'un constructeur automobile. C'est un pari sur la convergence de l'énergie, de l'IA et des transports. Et parfois, pour voir cette image, il faut savoir fermer les yeux sur le graphique quotidien.
Objectif de prix relevé malgré des prévisions de livraison faibles pour le quatrième trimestre
George a déclaré que la fin des subventions américaines pour les véhicules électriques a davantage affecté la demande à court terme que prévu. C'est pourquoi il a revu à la baisse ses estimations de livraisons pour le quatrième trimestre, tout en relevant son objectif de prix. Il considère néanmoins qu'il s'agit d'un repli passager et non d'une tendance.
Il a ajouté que la réduction des subventions « force l'émergence d'un marché plus sain et plus durable », un marché façonné par la qualité des produits et non par l'aide gouvernementale.
D'après George, la restructuration du marché des véhicules électriques met en lumière les constructeurs automobiles qui se soucient réellement de ces véhicules. quant aux autres, ils se contentent de projets de mise en conformité à la hâte pour faire bonne figure. Tesla , en revanche, affirme-t-il, dispose de plateformes dédiées, d'un véritable développement logiciel, d'une planification rigoureuse de ses investissements et d'une clientèle fidèle.
« Seules les marques dotées tron , d'une discipline en matière de coûts et d'une clientèle fidèle sont en mesure de conserver/gagner des parts de marché », a écrit .
Il a désigné Rivian comme le seul concurrent potentiel à long terme, mais sans paraître trop inquiet. Le message était clair : la plupart des constructeurs automobiles sont à la traîne, et Tesla reste en tête, même si sa croissance ralentit à court terme.
La croissance du marché des véhicules électriques dans les pays émergents renforce l'optimisme à long terme
Au-delà du marché américain, George a souligné l'adoption croissante des véhicules électriques dans des pays comme la Thaïlande, le Vietnam et le Brésil. Il a qualifié ces marchés d'« opportunités naissantes » susceptibles d'offrir un potentiel de croissance à long terme à Tesla, même s'ils sont encore modestes.
Il a également évoqué le déploiement des robotaxis de Tesla, qui progresse plus lentement que prévu initialement. Il a néanmoins réaffirmé son soutien au projet.
Il a également souligné un autre point que Wall Street devrait surveiller : le programme de robot humanoïde Optimus. Selon lui, d’ici 2026, ce programme pourrait attirer l’attention sur les activités non automobiles de Tesla et lui permettre de générer de nouvelles sources de revenus.
« Une diffusion potentiellement plus importante d'informations autour du programme de robot humanoïde Optimus en 2026 pourrait encore renforcer la perception de la capacité de Tesla à diversifier ses sources de profits hors du secteur automobile », a-t-il écrit.
Compte tenu de tous ces éléments, George a déclaré que ces points positifs « l'emportent sur la révision des bénéfices à court terme dans le cadre de l'évaluation », et c'est pourquoi il a relevé l'objectif de cours à 551 dollars, même si les livraisons du quatrième trimestre sont en baisse.
L'action de Tesla a progressé de 21 % cette année, et Canaccord parie que cette hausse a encore du potentiel.
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