Le minage de cryptomonnaies bouleverse désormais le marché des changes russe

Le rouble tangue sous une nouvelle pression. L'activité minière cryptographique en Russie atteint un tel volume qu'elle influence directement les flux de capitaux et la demande en devises, créant une faille inédite dans le contrôle traditionnel des changes.

Un nouveau canal de sortie de capitaux

Les mineurs convertissent leurs récompenses en crypto-actifs stables ou en devises étrangères sur des plateformes offshore. Ce mécanisme contourne les restrictions du FSB et de la Banque centrale, drainant des liquidités hors du système financier national. Une ironie pour un État qui a longtemps oscillé entre répression et tolérance calculée envers cette industrie.

La réponse des régulateurs : entre pragmatisme et coercition

Moscou tente de canaliser cette énergie. Des projets pilotes visent à forcer la vente d'une partie des cryptomonnaies minées sur des bourses nationales, en roubles. L'objectif ? Retenir les capitaux et taxer les profits. Mais le défi reste immense face à la nature décentralisée et globale des blockchains. Une course contre la montre où la technologie a toujours un coup d'avance sur la réglementation.

Cette situation illustre un paradoxe financier moderne : l'outil créé pour échapper au système devient un facteur de risque systémique que même les banquiers centraux doivent désormais intégrer dans leurs modèles – quand ils arrivent à les comprendre.

La Russie sous-estime les flux de cryptomonnaies liés au minage.

Les flux financiers sous-estimés liés au minage de cryptomonnaies entraînent des prévisions erronées du taux de change du roubledentdentMoscou.

Oreshkin a fait cette déclaration lors du forum international d'investissement « La Russie vous appelle ! », qui s'est tenu cette semaine dans la capitale russe. On lui a demandé d'expliquer pourquoi les fluctuations de la monnaie nationale étaient devenues si difficiles à prévoir ces derniers temps.

Un conseiller dudent Vladimir Poutine a déclaré qu'il était important de prendre en considération l'évolution des flux cash dans l'économie russe au cours des dernières années.

Il a également suggéré que le minage de cryptomonnaies était devenu un nouveau volet clé des exportations russes, influençant ainsi le marché des changes du pays, a rapporté le média économique RBC.

Également cité mardi par Interfax et l'agence de presse officielle TASS, l'ancien ministre du Développement économique a précisé :

« Nous avons un nouveau produit d'exportation, un produit sous-évalué : le minage de cryptomonnaies. »

Oreshkin a souligné que les montants générés par le secteur minier sont déjà suffisamment importants pour être qualifiés d’« exportation cachée ».

La masse monétaire reste inchangée, mais les importations peuvent désormais être payées en cryptomonnaie, ce qui a également un impact sur le marché des changes russe, a-t-il ajouté.

Le minage de cryptomonnaies, en tant que chaîne d'approvisionnement, devrait être pris en compte dans la balance des paiements de la Russie, a déclaré Oreshkin, soulignant que c'est à la Banque de Russie qu'il incombe de le faire :

« Je n'ai pas encore vu de telles estimations de la part de la banque centrale. Je sais que des travaux sont en cours dans ce domaine, mais c'est un élément que nous devons également prendre en compte dans la balance des paiements. »

Ce secteur reste relativement méconnu car ses flux se font en dehors des circuits habituels, a conclu le haut représentant du Kremlin.

L'exploitation minière est réglementée, mais reste en grande partie non enregistrée.

La Russie a légalisé la création de monnaies numériques l'an dernier. Reconnue comme une activité commerciale légitime, cette industrie a connu une croissance importante.

Pour pouvoir exercer légalement la première activité réglementée liée aux cryptomonnaies dans leur pays, les entreprises et les entrepreneurs individuels sont tenus de s'enregistrer auprès de l'administration fiscale fédérale.

Cependant, selon les estimations du gouvernement lui-même, moins d'un tiers des entreprises minières en activité l'ont fait jusqu'à présent.

Un conseiller du Parlement russe en matière de réglementation des cryptomonnaies a récemment plaidé en faveur d'une amnistie qui pourrait sortir davantage de mineurs de cryptomonnaies de l'économie souterraine.

En l'absence de réglementation des échanges nationaux, une grande partie des cryptomonnaies minées finit probablement par être négociée sur des plateformes étrangères, mais les autorités de Moscou souhaitent désormais réglementer correctement ce secteur.

Un régime juridique expérimental (ELR) établi plus tôt cette année permet aux entreprises russes d'utiliser des cryptomonnaies dans le commerce extérieur, mais offre un accès limité aux actifs crypto.

Assouplissant sa position à long terme contre la circulation des cryptomonnaies dans l'économie du pays, la Banque de Russie a récemment indiqué qu'elle était prête à élargir l'accès des investisseurs aux cryptomonnaies et a insisté sur la nécessité d'adopter la législation requise en 2026.

L'autorité monétaire a également clairement indiqué son intention d' autoriser les banques à travailler avec les cryptomonnaies et les fonds à investir dans des produits dérivés de cryptomonnaies. Le régulateur a autorisé l'offre de ces instruments en mai.

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