Israël resserre la vis sur les émetteurs de stablecoins : un tournant réglementaire majeur

Les régulateurs israéliens préparent une offensive contre les stablecoins. Leur cible ? Les émetteurs. Leur objectif ? Imposer un cadre de surveillance plus strict, plus direct. Une manœuvre qui pourrait redéfinir les règles du jeu pour ces actifs numériques conçus pour la stabilité.

Le nouveau régime en préparation

Ne vous y trompez pas, il ne s'agit pas d'un simple ajustement. Les autorités, probablement sous l'égide de l'Autorité des Services Financiers (FSA), planchent sur des exigences renforcées en matière de réserves, de transparence et de gouvernance. L'idée est simple : garantir que chaque jeton stable émis soit adossé à des actifs réels et liquides. Pas de place pour la fiction comptable.

Les implications pour le marché

Cette initiative place Israël à l'avant-garde de la régulation des crypto-actifs au Moyen-Orient. Pour les projets locaux, cela signifie un niveau de conformité accru. Pour les géants internationaux souhaitant opérer sur le marché israélien, un nouveau standard à respecter. Une chose est sûre : l'ère du « laissez-faire » pour les stablecoins touche à sa fin dans la région.

Un signal fort envoyé au secteur

Cette décision n'est pas isolée. Elle s'inscrit dans une tendance mondiale de durcissement du cadre réglementaire autour des actifs numériques, et des stablecoins en particulier. Les régulateurs ont compris leur rôle systémique potentiel et entendent en maîtriser les risques. Après tout, quoi de plus rassurant pour la finance traditionnelle que de voir la crypto adopter ses propres règles – un brin cynique, mais efficace.

La course à la légitimité est lancée. Les projets qui survivront à cette vague réglementaire ne seront pas seulement les plus innovants, mais aussi les plus transparents. Le message d'Israël est clair : la stabilité a un prix, et ce prix, c'est le contrôle.

La domination du stablecoin en dollars américains sur le marché inquiète les autorités israéliennes

Les décideurs israéliens, représentés par la banque centrale du pays, s'inquiètent de la concentration des stablecoins . Selon un rapport de la Banque d'Israël, près de 99 % de l'activité mondiale des stablecoins est liée à deux émetteurs : Tether et Circle.

Yaron a déclaré que ce type de position dominante pourrait créer une vulnérabilité structurelle, des perturbations chez l'un ou l'autre émetteur pouvant affecter les canaux de paiement à l'échelle mondiale. Il a ajouté qu'une telle concentration renforce la nécessité d'une surveillance stricte dans les juridictions connectées aux réseaux financiers internationaux.

En réponse, Israël prévoit d'instaurer des règles d'agrément et des normesdentpour tous les émetteurs de stablecoins opérant dans le pays. La Banque d'Israël a indiqué que le contrôle direct, la déclaration obligatoire et des normes opérationnelles strictes figureront parmi les méthodes de régulation utilisées. 

Les entreprises israéliennes et les sociétés étrangères proposant leurs services aux utilisateurs locaux devront obtenir une licence de la Banque d'Israël avant de pouvoir proposer des services liés aux stablecoins. De plus, les candidats à l'agrément de fournisseur de services de trading de cryptomonnaies seront soumis à une évaluation complète des risques, incluant un examen de leurs infrastructures technologiques et de leurs faiblesses financières. L'autorité de régulation a précisé que les émetteurs doivent constituer des réserves couvrant intégralement la totalité des jetons en circulation, détenus sous forme d'actifs très liquides tels que des obligations d'État ou des dépôts bancaires. 

La Banque d'Israël a déclaré qu'elle pourrait suspendre ou révoquer les licences si l'intégration d'un émetteur au système national de paiement s'avérait préjudiciable à la politique monétaire d'Israël, si celui-ci soumettait une documentation incohérente ou menait des campagnes de marketing trompeuses. 

Le plan de développement du shekel numérique se poursuit après l'incident du programme pilote

Yoav Soffer, responsable du projet de shekel numérique, est également intervenu lors de la conférence de Tel Aviv au sujet de la monnaie numérique qu'il a qualifiée de « monnaie de banque centrale pour tout ». Soffer a présenté une feuille de route visant un déploiement opérationnel en 2026, et des recommandations officielles sont attendues d'ici la fin de l'année.

Le projet de shekel numérique israélien est en développement depuis le lancement des premiers programmes pilotes, menés en collaboration avec des entreprises fintech et des experts en systèmes de paiement. En mars 2024, Bits of Gold, société de services cryptographiques agréée par l'Autorité des marchés de capitaux, des assurances et de l'épargne (CMISA), a reçu l'autorisation de mener un projet pilote pour un jeton adossé au shekel, nommé BILS. 

Près d'un an après le lancement de son projet pilote, Bits of Gold a vu son accès bloqué localement par la CMISA. L'autorité de régulation a déclaré que la plateforme opérait en Israël sans licence valide et qu'elle s'expose désormais à une amende de 1,7 million de shekels, soit environ 460 000 dollars.

La plateforme proposait auparavant des services en BTC, ETH, LTC, XRPet en stablecoins usdt et USDC, se vantant d'offrir « les meilleurs taux en Israël pour acheter Bitcoin».

La demande de licence de Bitin a été rejetée en 2022 en raison d'une enquête criminelle impliquant l'opérateur de la plateforme, mais le commerce de monnaie virtuelle de la plateforme s'est poursuivi en violation de la loi locale.

L’utilisation des cryptomonnaies en Israël explose dans le contexte des attaques du Hamas en 2023.

Selon le rapport MENA d'octobre de Chainalysis, Israël a enregistré d' tron afflux de cryptomonnaies entre 2024 et 2025, dépassant les 713 milliards de dollars. L'activité a connu une croissance exponentielle après les attentats du Hamas du 7 octobre 2023, les volumes de cryptomonnaies en Israël dépassant les prévisions de 60,4 % en moyenne, tandis que les niveaux mensuels étaient en moyenne supérieurs de 0,66 milliard de dollars aux prévisions.

Comme l'a rapporté Cryptopolitan la semaine dernière, les familles de 300 citoyens américains blessés ou tués lors de la crise de 2023 ont déposé une plainte accusant Binance d'aider des groupes terroristes en raison de contrôles de conformité laxistes.

La plainte déposée devant un tribunal fédéral du Dakota du Nord allègue que Binance a transféré plus d'un milliard de dollars entre des comptes liés au Hamas et à d'autres groupes, tout en ignorant les avertissements des fournisseurs de services de conformité. 

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