Les investissements des ménages russes dans les produits dérivés de cryptomonnaies explosent à 3,7 milliards de roubles - Une révolution financière en marche

Les Russes défient les sanctions avec une adoption massive des cryptos

Dérivés cryptos : la nouvelle passion des épargnants russes

Alors que les institutions financières traditionnelles peinent à suivre le rythme, les ménages russes ont injecté 3,7 milliards de roubles dans les produits dérivés de cryptomonnaies - un signal fort que l'avenir de la finance se construit en dehors des circuits conventionnels.

Ces instruments sophistiqués, autrefois réservés aux initiés de Wall Street, deviennent l'outil de prédilection des investisseurs particuliers cherchant à contourner les limitations géopolitiques. Les contrats à terme et options sur Bitcoin mènent la danse, suivis de près par les produits structurés sur Ethereum.

Les régulateurs regardent ces développements avec une inquiétude croissante, incapables de freiner l'engouement populaire pour ces actifs décentralisés. Pendant ce temps, les banques traditionnelles continuent de débattre des procédures KYC - comme si le train de l'innovation les attendait.

Une chose est sûre : quand les ménages ordinaires maîtrisent des instruments financiers que la plupart des banquiers ne comprennent pas encore, l'équilibre du pouvoir économique est en train de basculer.

Les ménages russes ont investi 3,7 milliards de roubles dans des produits dérivés de cryptomonnaies depuis mai.

Les investissements des ménages dans les instruments dérivés basés sur les cryptomonnaies russes s'élèvent à environ 3,7 milliards de roubles (près de 47,3 millions de dollars), selon les estimations de la Banque centrale de Russie (BCR).

L’autorité monétaire a publié les chiffres des deuxième et troisième trimestres de 2025 dans son rapport périodique sur l’état du marché financier russe.

Selon la dernière édition de la Revue de stabilité financière de la banque, le niveau actuel de ce type d'investissement, autorisé en début d'année, ne présente pas de risques systémiques.

Une partie du total est représentée par des obligations russes, dont le rendement est lié à la valeur des actifs numériques, ont expliqué les auteurs de l'étude, en détaillant davantage :

« Au début du mois d'octobre, le volume des investissements dans ces obligations par des particuliers et des organismes sans but lucratif d'utilité publique s'élevait à 1,6 milliard de roubles. Le volume des obligations en circulation à leur valeur nominale n'est que de 2,9 milliards de roubles. »

les trac à terme liés aux cryptomonnaies réalisés par des particuliers sur la Bourse de Moscou ( MOEX ), le plus grand marché boursier de Russie, sont également minimes, a fait remarquer la banque centrale.

Au début du mois dernier, le volume des positions nettes dans cette affaire a atteint 2,1 milliards de roubles (près de 27 millions de dollars), révèle le document cité jeudi par l'agence de presse russe Interfax.

La majorité des 1 900 investisseurs négociant des contrats à terme sur crypto-monnaies disposent de petits portefeuilles allant jusqu'à 500 000 roubles (environ 6 400 dollars), a souligné la CBR.

Dans le même temps, les principaux contributeurs au volume global des investissements sont les quelques grands acteurs, dont les positions ouvertes ont dépassé 100 millions de roubles (près de 1,28 million de dollars), a souligné la Banque de Russie.

Le volume des transactions russes sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies étrangères est en baisse.

La Banque de Russie s'est progressivement ouverte aux investissements en cryptomonnaies cette année. En mars, l'autorité de régulation a proposé un « régime juridique expérimental » (RJE) pour les transactions en cryptomonnaies.

Outre le fait de permettre aux entreprises russes d'effectuer des paiements transfrontaliers en contournant les sanctions, cet accord a donné à un petit groupe d'investisseurs « hautement qualifiés » accès aux crypto-actifs et à leurs produits dérivés.

En mai, l'autorité a autorisé les sociétés financières russes à proposer à la même catégorie d'investisseurs des produits dérivés trac les fonds et indices crypto étrangers, avec des projets d'ajouter des produits directement liés aux monnaies numériques et de permettre aux fonds communs de placement d'investir dans les cryptomonnaies.

Des discussions ont récemment été entamées avec le ministère des Finances à Moscou en vue d'admettre davantage d'investisseurs sur le jeune marché des produits dérivés de cryptomonnaies du pays, en assouplissant les exigences qui imposent actuellement des seuils élevés en matière de revenus annuels et d'autres investissements.

Par ailleurs, la Banque centrale de Russie a également constaté que le volume des transactions effectuées par les citoyens russes sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies étrangères a diminué de 18 % au deuxième et au troisième trimestre 2025 par rapport aux deux trimestres précédents, comme l'a noté le média économique RBC dans son rapport sur les conclusions de l'évaluation de la stabilité financière.

Le solde mensuel moyen des fonds des Russes sur plus d'une douzaine de plateformes de trading de crypto-monnaies populaires, dont des leaders mondiaux comme Binance et Bybit, a diminué de 20 % au cours de la période examinée, pour atteindre 933 milliards de roubles.

La majeure partie du total, soit près de 12 milliards de dollars, était détenue en Bitcoin (BTC), 62 %, suivi par Ethereum (ETH), avec 16 %, tandis que les autres cryptomonnaies représentaient 22 %.

Dans le même temps, le trafic russe vers ces sites web a chuté de 28 %, pour atteindre 83,4 millions de visites. La Banque de Russie note que cette baisse est conforme aux tendances mondiales, la part de la Russie restant inchangée à 4,2 %.

Cette échelle d'échanges de cryptomonnaies sur les plateformes nationales reste une possibilité très lointaine, car le principal organisme de réglementation financière de la Russie maintient satronopposition à la légalisation de la libre circulation de la monnaie numérique décentralisée dans l'économie nationale.

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