Activités illégales en cryptomonnaies : le Pakistan saigné de 600 millions de dollars
Les cryptomonnaies drainent les économies émergentes - et les régulateurs regardent ailleurs
L'hémorragie financière
Les transactions illicites siphonnent les réserves de change pakistanaises à hauteur de 600 millions de dollars. Les autorités financières locales semblent dépassées par la sophistication des réseaux criminels qui exploitent les failles réglementaires.
Le paradoxe de la régulation
Alors que les banques centrales débattent encore du cadre légal, les acteurs malveillants ont déjà construit des infrastructures parallèles. Les transferts cross-border en cryptomonnaies échappent à tout contrôle - une aubaine pour les économies souterraines.
Typique des marchés émergents : on interdit d'abord, on réfléchit après, pendant que les capitaux fuient par les portes dérobées de la technologie. La FSA pakistanaise découvre douloureusement que les cryptomonnaies ne respectent pas les frontières administratives.
Le futur immédiat ? Plus de contrôles, plus de restrictions - et probablement plus d'ingéniosité de la part des fraudeurs. La course technologique entre régulateurs et criminels vient de trouver son nouveau terrain de jeu.
Le Pakistan a perdu 600 millions de dollars à cause de transactions illégales en cryptomonnaies.
Malik Bostan a indiqué qu'entre janvier et octobre de cette année, les Pakistanais ont pu conserver environ 400 millions de dollars sur leurs comptes en devises étrangères, tandis que plus de 600 millions de dollars ont quitté le pays sans laisser de trac . La Banque d'État du Pakistan a récemment publié une directive demandant aux banques et aux bureaux de change de ne plus fournir cash et de transférer uniquement les fonds directement sur le compte en devises étrangères du client à des fins de dépôt.
Suite à l'entrée en vigueur de la nouvelle directive, les sociétés de change émettent désormais des chèques ou effectuent des virements directs sur les comptes en devises étrangères de leurs utilisateurs. Cependant, Bostan a constaté que ces dollars déposés sont ensuite transférés des comptes en devises étrangères des banques et utilisés pour l'achat d'actifs numériques. Selon certaines sources, les ventes de dollars aux banques ont également chuté de manière significative au cours des quatre premiers mois de l'année, malgré le contrôle strict des frontières avec l'Afghanistan et l'Iran.
D'après les données, les sociétés de change ont vendu pour 280 millions de dollars en juillet de cette année (333 millions en 2024), 163 millions en août (295 millions en 2024), 186 millions en septembre (214 millions en 2024) et 244 millions en octobre (297 millions en 2024). Le total des ventes aux banques sur cette période s'élevait à environ 1,139 milliard de dollars, un montant qui a diminué d'environ 23 % au cours des quatre premiers mois de 2025. Parallèlement, les données de la Banque d'État ont montré que les avoirs en dollars des banques commerciales ont augmenté.
Les investissements en cryptomonnaies menacent une initiative visant à épargner les dollars.
Selon les informations disponibles, le pays est confronté depuis des années à une grave pénurie de dollars et a frôlé le défaut de paiement en 2023. Après avoir bénéficié d'un plan de sauvetage du FMI, le gouvernement s'est associé à la Banque d'État pour annoncer des restrictions sur les importations afin de réduire deficommerciaux et de la balance des paiements courants. Le Pakistan a également lancé une campagne de répression contre le commerce illégal et la contrebande de dollars. Si le commerce illégal est désormais maîtrisé, la nouvelle tendance des investissements en cryptomonnaies pourrait compromettre les efforts déployés pour préserver les réserves de dollars.
Le gouvernement pakistanais se prépare à entrer sur le marché financier international avec de nouvelles obligations, ainsi que sur le marché chinois avec des obligations Panda. Actuellement, les réserves de change de la Banque d'État s'élèvent à environ 14,551 milliards de dollars, et la banque prévoit qu'elles atteindront 17 000 milliards de dollars d'ici la fin de l'exercice 2026. L'augmentation des transferts de fonds a également permis à la banque centrale d'honorer le service de la dette et d'autres obligations, tout en maintenant des réserves supérieures à 14,5 milliards de dollars.
Les experts en devises estiment que le FMI débloquera les 1,2 milliard de dollars attendus, ce qui renforcera les réserves de la Banque d'État du Pakistan. Parallèlement, le Pakistan poursuit ses efforts dans le domaine des cryptomonnaies. Le pays a récemment invité les plateformes d'échange internationales de cryptomonnaies à solliciter une licence locale pour opérer sur son territoire. Selon Bilal bin Saqib, président de la PVARA et ministre d'État chargé des cryptomonnaies et de la blockchain, le Pakistan souhaite nouer des partenariats avec ces entreprises afin de bâtir un avenir financier numérique transparent.
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