BlackRock booste ses positions américaines à +3% - Un signal fort pour les marchés
Le géant de l'investissement donne un coup de pouce significatif aux actions US
STRATÉGIE PORTEFEUILLE RÉVISÉE
BlackRock ajuste ses allocations modèles avec une surpondération américaine renforcée. La maison mère de iShares pousse ses positions américaines de 3% supplémentaires - un mouvement qui fait parler tout Wall Street.
CONFIDENCE DANS LA CROISSANCE US
Cette décision intervient alors que les investisseurs traditionnels cherchent désespérément du rendement. Les gestionnaires d'actifs suivent le leader, comme d'habitude - parce que copier BlackRock demande moins de réflexion que d'analyser les fondamentaux.
Les marchés réagissent toujours aux mouvements du plus grand gestionnaire d'actifs mondial. Cette augmentation de 3% pourrait bien déclencher un effet boule de neige dans les semaines à venir.
BlackRock modifie les flux de modèles et les facteurs d'inclinaison
Michael Gates, qui gère les portefeuilles modèles d'ETF Target Allocation de BlackRock, a déclaré que le contexte actuel reste favorable à la prise de risques.
Gates a écrit : « Une saison des résultats récentetron, une politique monétaire plus accommodante de la Fed et un contexte de liquidités généralement plus favorable plaident en faveur d’une orientation constructive vers le risque. » Ce point de vue intervient alors que les portefeuilles modèles continuent de croître rapidement.
Les actifs de la plateforme de modèles de BlackRock sont passés de 150 milliards de dollars en début d'année à 185 milliards de dollars actuellement. De ce fait, même de faibles variations entraînent d'importants flux de capitaux entrants et sortants pour l'ensemble de ses produits.
La société modifie également la composition de ses portefeuilles modèles. Elle privilégie désormais les valeurs de rendement et les valeurs en phase de croissance, au détriment des valeurs de croissance. Ce changement de cap a entraîné l'une des plus importantes sorties de fonds jamais enregistrées en une seule journée pour un fonds factoriel.
Environ 4,2 milliards de dollars ont quitté l'ETF iShares MSCI USA Quality Factor (QUAL) lors de la dernière séance. Parallèlement, près de 3,2 milliards de dollars ont été investis dans l'ETF iShares S&P 500 Value (IVE), et 1,3 milliard de dollars supplémentaires dans l'ETF iShares MSCI USA Momentum Factor (MTUM).
Gates a écrit : « Le leadership sur le marché a continué de changer, les stratégies de momentum tirant parti des tendances récentes et les expositions à la valeur assurant un équilibre important. Si la croissance demeure un thème essentiel, nous réduisons délibérément notre surpondération de cette dernière au profit de la valeur et privilégions le momentum à la qualité. » Le message était clair : la croissance reste pertinente, mais BlackRock y accorde moins d’importance.
Les changements ne se sont pas limités aux actions. Les portefeuilles modèles de BlackRock ont également été modifiés au niveau des obligations. La société a ajouté l'ETF iSharesmatic Bond (SYSB).
Ce seul événement a permis d'injecter 175 millions de dollars dans le fonds lors de la dernière séance, ce qui a plus que doublé ses actifs. Gates a indiqué que le marché obligataire est tendu, écrivant : « Les valorisations obligataires restent élevées, avec des spreads proches de leurs niveaux historiques les plus bas et une compensation limitée pour le risque de crédit. »
de trading crypto premium pendant 30 jours - normalement 100 $/mois.
