Le Canada mise gros sur le Bitcoin : le Régime de pensions investit 142 milliards dans MicroStrategy
Le géant canadien des pensions vient de faire un pari audacieux sur l'avenir de la crypto. Avec un portefeuille de 142 milliards, le fonds mise lourdement sur la stratégie Bitcoin de MicroStrategy - un mouvement qui pourrait soit révolutionner sa trésorerie, soit finir en case study dans les écoles de finance.
Michael Saylor doit sourire ce matin. Alors que les gestionnaires de fonds traditionnels débattent encore du Bitcoin, le Canada passe à l'attaque avec un coup de poker institutionnel. Reste à savoir si ce sera considéré comme un coup de génie... ou comme un coup de folie dans quelques années.
Pendant ce temps, Wall Street continue de tergiverser sur les cryptos - trop occupée à vendre des ETF Bitcoin qu'elle ne comprend pas vraiment. La boucle est bouclée.
L'Office d'investissement du régime de pensions du Canada entre en stratégie
À la fin du troisième trimestre, la position de Strategy était évaluée à 127 millions de dollars. Cependant, suite à la baisse du cours de l'action, l'exposition a été ramenée à 80 millions de dollars.
Cette fluctuation reflète la forte volatilité de l'action MSTR,troncorrélée au cours du Bitcoin. CPPIB a choisi Strategy car de nombreux fonds de pension ne peuvent acheter directement bitcoin en raison de leurs règles internes ou d'obstacles réglementaires. Strategy propose une alternative cotée et réglementée, conforme aux exigences de la SEC.
En revanche, l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada détient un portefeuille d’actions très diversifié. À ce jour, ses participations comprennent NVIDIA Corporation (NVDA), Microsoft Corporation (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com, Inc. (AMZN) et Broadcom Inc. (AVGO).
Les nouvelles positions de CPPIB comprennent Netskope, Inc. (États-Unis : NTSK), Strategy Inc (États-Unis : MSTR), Klarna Group plc (États-Unis : KLAR), Amrize AG (États-Unis : AMRZ) et Peloton Interactive, Inc. De plus, les principaux secteurs d'activité de CPPIB comprennent « Produits textiles », « Extraction de charbon » et « Services agricoles ».
Strategy acquiert pour 835 millions de dollars de Bitcoin
Le marché des cryptomonnaies est en baisse. Malgré cela, MSTR a profité de cette situation pour acheter. La société a acquis 8 178 btc supplémentaires pour 835,6 millions de dollars, à un prix moyen de 102 171 dollars par BTC.
Cette acquisition importante a été financée principalement par la vente de la dernière émission d'actions préférentielles de la société, STRE (Steam). Ces rachats ont permis aux investisseurs européens de bénéficier des rendements élevés de Strategy, levant ainsi environ 715 millions de dollars au début du mois. La société a également levé 131,4 millions de dollars via son émission d'actions préférentielles STRC (Stretch), selon un document déposé lundi matin .
Le total des avoirs s'élève désormais à 649 870 BTC, acquis pour 48,37 milliards de dollars, soit 74 433 dollars par unité. Cotée à 199 dollars en début de journée lundi, la valeur d'entreprise de MSTR dépasse à peine la valeur du Bitcoin inscrite à son bilan. Bitcoin s'échange à 94 500 dollars ce lundi, en légère baisse par rapport à vendredi.
Cet achat fait suite à celui de 487 Bitcoins pour 49,9 millions de dollars la semaine dernière. Selon Cryptopolitan, Strategy a également annoncé que plus de 15,8 milliards de dollars d'actions ordinaires de classe A étaient encore disponibles à l'émission et à la vente, laissant ainsi de la marge pour de futurs achats Bitcoin
La stratégie se négocie actuellement en dessous de la valeur liquidative.
Comme l'avait précédemment rapporté Cryptopolitan, Strategy Inc., une société d'intelligence économique devenue Bitcoin , a vu sa valeur nette d'actif chuter vendredi pour la première fois en près de deux ans. Cette situation est survenue alors que Bitcoin repassait sous la barre des 100 000 $ après s'y être maintenu pendant environ trois jours.
La morosité qui régnait la semaine dernière sur le marché des cryptomonnaies s'est prolongée jusqu'à lundi et a brièvement fait chuter Bitcoin sous la barre des 95 000 $, ce qui a également fait passer l'action de Strategy sous les 200 $ par action, ramenant son ratio cours/actif net à 0,977x.
D'après les analystes de marché, la baisse de la valeur liquidative de Strategy pourrait indiquer que les investisseurs s'inquiètent de la dilution de ses actions, de son endettement et de la structure de son bilan, fortement dépendant Bitcoin. L'entreprise émet fréquemment des actions pour acquérir davantage de BTC, un modèle économique qui repose sur le fait que ces actions se négocient avec une prime par rapport au Bitcoin acheté.
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