Brésil : Les transactions en stablecoins classées comme opérations de change dès février 2026 – Une révolution régulatoire ?

Le Brésil vient de marquer un tournant dans la régulation crypto. À partir de février 2026, les stablecoins seront officiellement considérés comme des instruments de change – une décision qui pourrait bien redéfinir le paysage financier.

Les banques centrales détestent cette astuce simple…

Cette classification place enfin les stablecoins dans le cadre légal brésilien, offrant clarté aux investisseurs et plateformes. Après des années de flou, le real numérique trouve sa place.

Cerise sur le marché : les régulateurs ont choisi la voie pragmatique plutôt qu’une interdiction dogmatique. Preuve que même les bureaucrates finissent par comprendre la blockchain… à contrecœur.

D’ici 2026, attendez-vous à voir les stablecoins brésiliens gagner en adoption – pendant que les banques traditionnelles tenteront désespérément de proposer leur version « régulée » (et moins efficace).

La banque centrale introduit de nouvelles règles

Les autorités brésiliennes surveillent de près la forte augmentation des transactions en stablecoins, le gouverneur de la banque centrale, Gabriel Galipolo, qualifiant cette hausse de « significative et inquiétante ».

Plus tôt cette année, Galipolo a déclaré qu'environ 90 % du volume des transactions en cryptomonnaies au Brésil était lié aux stablecoins, dont beaucoup sont utilisés pour les paiements ou pour contourner les systèmes financiers traditionnels, plus strictement réglementés et taxés.

Les décideurs politiques affirment que, même si les stablecoins sont moins volatils que les cryptomonnaies comme bitcoin , leur adoption croissante a créé des angles morts réglementaires.

La banque centrale a déclaré vouloir s'assurer que ces actifs ne soient plus utilisés comme canaux de transferts illicites, de fraude fiscale ou de blanchiment d'argent.

« Les nouvelles règles réduiront les possibilités d’escroqueries, de fraudes et d’utilisation des marchés d’actifs virtuels pour le blanchiment d’argent », a déclaré Gilneu Vivan, directeur de la réglementation de la banque centrale, lors d’une conférence de presse annonçant les mesures .

Défis liés à l'alignement réglementaire et à la conformité

Le classement des stablecoins comme opérations de change signifie que chaque transaction devra désormais respecter les mêmes normes de divulgation et de conformité que celles applicables aux transactions de change transfrontalières classiques.

Ce changement pourrait augmenter les coûts de mise en conformité pour les entreprises de cryptomonnaies opérant au Brésil, mais il confère également une certaine forme de légitimité au secteur en clarifiant la place des actifs virtuels dans le cadre financier national.

Le mois dernier, Roberto Campos Neto, gouverneur de la banque centrale, a indiqué qu'ils devraient réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs l'année prochaine, et ce dernier déploiement réglementaire semble être un premier pas dans cette direction.

Les juridictions mettent en œuvre la réglementation des stablecoins au cas par cas.

La décision de la banque centrale place le Brésil parmi les premières grandes économies à traiter les stablecoins comme des instruments de change, une mesure qui pourrait influencer la manière dont d'autres juridictions gèrent des défis similaires.

Plusieurs pays continuent de réglementer les stablecoins et de les adapter à leur contexte. Aux États-Unis, la loi GENIUS, texte fondateur, encadre les réserves et les programmes de lutte contre le blanchiment d'argent. L'Union européenne dispose du règlement MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) ; Hong Kong a également adopté sa réglementation sur les stablecoins en août.

Singapour et les Émirats arabes unis disposent également de cadres et de réglementations en vigueur pour les stablecoins.

Le marché des stablecoins est largement dominé par les cryptomonnaies indexées sur le dollar américain, et le fait que le Brésil les considère comme des devises étrangères en témoigne. De nombreux pays tentent de contourner ce problème en émettant leurs propres monnaies électroniques ou stablecoins indexés sur leur monnaie locale.

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