Un ex-cadre de FTX lance des contrats perpétuels crypto sur actifs traditionnels - La révolution arrive

Les marchés traditionnels s'apprêtent à vivre leur propre tsunami crypto

L'innovation débarque en force

Un ancien dirigeant de FTX - oui, vous avez bien lu - prépare le lancement de contrats perpétuels de type crypto pour les actifs classiques. Stocks, indices, matières premières : tout y passera. Les traders institutionnels pourront enfin profiter de l'effet de levier 100x qui a fait le succès des plateformes comme Binance.

Bypasser les régulateurs ? Presque

Cette nouvelle plateforme contourne habilement les contraintes des marchés traditionnels en s'inspirant des mécanismes qui ont propulsé le trading crypto vers des volumes records. Plus besoin d'attendre l'ouverture des marchés - le trading sera disponible 24h/24 et 7j/7. Les hedge funds salivent déjà.

La FSA regarde de travers, mais les investisseurs institutionnels alignent leurs billions

Parce que franchement, qui a encore envie de se limiter aux horaires de trading de la vieille école quand on peut trader l'or ou le Nasdaq comme on trade du Bitcoin ? Les contrats perpétuels, ce produit qui représente désormais l'essentiel du volume sur les exchanges crypto, arrive enfin dans la cour des grands.

Et si Wall Street finissait par adopter les méthodes de la DeFi pour mieux performer ? Après tout, dans la finance traditionnelle, on appelle encore 'innovation' le fait de gagner 0,01% de mieux que son indice de référence.

Un ancien cadre de FTX démocratise les contrats perpétuels.

Les contrats à terme perpétuels sont depuis longtemps un defi des marchés des cryptomonnaies, alimentant une grande partie des transactions spéculatives qui contribuent à la volatilité du secteur. Harrison's Architect prévoit de proposer des contrats trac aux devises, aux actions individuelles et aux indices boursiers mondiaux, ainsi qu'à des matières premières allant des métaux à l'énergie, entre autres.

Selon Harrison, Architect entend, à terme, s'étendre à de nouvelles classes d'actifs, notamment les terres rares, les énergies renouvelables et même les coûts de calcul des centres de données, autant d'éléments essentiels à l'essor des infrastructures d'intelligence artificielle.

« La structure du marché ressemble à celle des produits dérivés modernes, mais elle concerne des classes d'actifs traditionnelles », a-t-il déclaré.

Cependant, des obstacles réglementaires et opérationnels persistent dans de nombreuses juridictions, y compris aux États-Unis, où des organismes de réglementation tels que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) n'ont pas autorisé les contrats à terme perpétuels, que ce soit pour les cryptomonnaies ou les marchés traditionnels. 

Ce défi fait partie des éléments qui ont motivé la décision de Harrison de lancer son activité via les Bermudes, une juridiction reconnue pour son cadre réglementaire favorable aux actifs numériques. 

Un architecte jongle entre innovation et réglementation

Le lancement d'Architect coïncide avec la reprise du débat politique à Washington sur l'avenir des produits dérivés d'actifs numériques.

Certains opérateurs de marché, dont Cboe Global Markets Inc., ont déjà annoncé leur intention de coter aux États-Unis des versions « à long terme » de contrats à terme perpétuels bitcoin et l'Ether, sous réserve d'approbation.

L'incursion de Harrison dans ce secteur pourrait donc s'avérer opportune, car elle repose sur le pari d'une évolution des mentalités réglementaires et sur la volonté de déterminer si l'innovation de type crypto peut s'intégrer en toute sécurité à la finance traditionnelle. 

L'utilisation des stablecoins comme garantie est particulièrement remarquable, car elle permet aux investisseurs de négocier en dehors des contraintes des heures d'ouverture des banques.

Les activités d'Architect aux Bermudes seront gérées par sa filiale locale, Architect Bermuda Ltd. La société est actuellement en pleine levée de fonds (série A) et a déjà obtenu environ 17 millions de dollars auprès d'investisseurs tels que Coinbase Ventures, Circle Ventures et le fonds SALT d'Anthony Scaramucci, entre autres.

De FTX à Architecte

Pour Harrison, Architect représente à la fois une reconversion professionnelle et un retour à ses premières amours, la finance quantitative. Avant ses 17 mois chez FTX US, Harrison a travaillé chez Citadel Securities et Jane Street Group, où il a notamment collaboré avec Sam Bankman-Fried. 

Il a démissionné de FTX US en septembre 2022, quelques semaines avant la faillite de l'entreprise, invoquant des divergences de style de management. Suite à cet événement, il a fondé Architect Financial Technologies afin de développer des logiciels institutionnels pour les sociétés de trading, les bourses et les courtiers.

Cette expérience confère à Harrison une position unique, car il a joué un rôle à tous les niveaux de son nouveau projet. Il comprend également parfaitement les conséquences d'un dérèglement des marchés et l'impact que cela peut avoir sur les investisseurs et les entreprises, comme ce fut le cas lors de l' effondrement de FTX et de ses Ripple sur le secteur des cryptomonnaies.

Le souvenir de FTX reste vivace, et le succès d'Architect pourrait dépendre de sa capacité à rétablir la confiance et à démontrer que les structures de marché inspirées des cryptomonnaies peuvent fonctionner de manière transparente etdentdans le cadre de mécanismes de surveillance établis.

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