Le choc des titans DeFi : Aave DAO contre Aave Labs, un conflit de gouvernance qui va marquer l’histoire

La DeFi a sa crise constitutionnelle. Le bras de fer entre la DAO décentralisée et l'entité de développement centralisée d'Aave éclate au grand jour, révélant les fissures dans le modèle même qui devait révolutionner la finance.

Quand la communauté reprend les rênes

Les détenteurs de tokens de gouvernance AAVE ont voté. Leur message est clair : reprendre le contrôle du protocole et de sa feuille de route. Une motion qui sonne comme un rappel à l'ordre pour Aave Labs, accusée de prendre des décisions unilatérales sur des mises à jour majeures. La DAO n'est plus un conseil consultatif, elle exige son rôle d'organe souverain.

Le dilemme de l'efficacité contre la décentralisation

De l'autre côté, les arguments d'Aave Labs tournent autour de l'agilité. Développer des fonctionnalités complexes, répondre aux menaces de sécurité, pivoter face aux changements de marché – tout cela nécessite, selon eux, une structure capable de décider vite. Un classique éternel : faut-il la lenteur démocratique ou la rapidité autoritaire pour innover ? Dans la finance traditionnelle, on appellerait ça un coup d'État actionnarial, mais ici, c'est juste un mardi.

L'avenir d'Aave en jeu

Ce conflit n'est pas une simple querelle de clocher. Il définira qui contrôle le trésor de guerre du protocole, sa direction technique et son positionnement face à des concurrents comme Compound ou MakerDAO. Les développeurs partiront-ils ? Les utilisateurs feront-ils défaut ? La résolution de cette impasse créera un précédent pour toutes les autres DAOs en quête de légitimité. Parce qu'au final, même dans un monde décentralisé, quelqu'un doit bien appuyer sur le bouton – et tout le monde veut être celui qui tient la main sur la souris.

Aave DAO vs Aave Labs : conflit de gouvernance au sein de la DeFi

Au sein de la finance décentralisée (DeFi), le protocole aave apparaît comme un acteur incontournable avec son système de prêts et d'emprunts, au point de devenir l'un des plus rentables avec une valeur totale verrouillée (TVL) estimée à 33,5 milliards de dollars et « de vrais revenus récurrents au niveau du protocole » générés par sa DAO.

Une situation en apparence positive qui pourrait bien être son pire problème à l'heure actuelle, alors qu'un conflit oppose cette entité décentralisée composée des détenteurs de tokens AAVE à la structure - pour le coup centralisée - en charge du développement de son interface et de ses produits, Aave Labs.

✍️ Pour approfondir le sujet — Aave (AAVE), le protocole de prêt et d'emprunt de cryptomonnaies

En cause, le détournement des frais de swap au profit de Aave Labs initié suite à la sélection du DEX CoWSwap comme agrégateur par défaut sur Aave.com. Un manque à gagner annuel estimé à 10 millions de dollars pour la DAO de Aave , présenté comme une « privatisation furtive » par le fondateur d'Aave Chan Initiative, Marc Zeller.

Si vous voulez une image simple : la DAO est le moteur, tandis que les actifs de marque et les canaux de distribution sont la vitrine et l’enseigne. Le problème ne se résume pas à l'existence des entreprises privées. Les entreprises privées peuvent et doivent construire des produits. Le problème commence quand un acteur privé contrôle unilatéralement la vitrine et l’enseigne, alors que c’est l’écosystème de la DAO qui maintient le moteur en marche.

Marc Zeller

Qui possède réellement le protocole Aave ?

Car, au fil des nombreuses réactions, le problème ne se résume plus à l'affaire CoWSwap, mais bien au fait de savoir à qui appartient réellement le protocole Aave.

D'autant plus si l'on considère, comme l'explique Marc Zeller, que « l’essentiel de l’exécution quotidienne a été assuré par l’écosystème de prestataires de la DAO », non pas comme une simple « maintenance », mais bien sous la forme d'une « croissance active, cumulative, de la part de marché et de la génération de revenus ».

🗞️ Aave : la DAO réclame le contrôle total de la marque et des domaines

Dans le même temps, la situation dégénère au point de voir apparaître des propositions successives au sujet de la saisie des marques déposées, domaines et réseaux sociaux de Aave par sa DAO.

Face à cette situation, Aave Labs tente de réagir ce 23 décembre en proposant dans la précipitation un vote au sujet d'une proposition « brand seizure » censée céder ces pouvoirs (actifs de marque, domaines, réseaux sociaux, droits sur le nom, GitHub) à la DAO de Aave que son auteur - l’ancien CTO d’Aave Labs répondant au pseudonyme d'Ernesto - n'a même pas approuvé.

Ce n'était pas mon intention de soumettre le vote alors que la communauté menait encore une discussion saine à ce sujet, avec des points précieux apparaissant en continu. Cela rompt tous les codes de confiance avec la communauté. La gouvernance publique doit rester ouverte à la discussion, même si c'est parfois difficile. Tenter de précipiter un vote est honteux.

Ernesto

Baisse du token AAVE : la véritable réponse communautaire ?

Comment appliquer un vote dans un contexte de crise qui voit sans cesse apparaître de nouveaux avis sur le sujet ? En particulier de manière précipitée, lorsque l'on sait que ce pouvoir peut très clairement faire apparaître des volontés de manipulation à l'aide d'une délégation importante de tokens.

Car le point central de ce débat s'oriente désormais vers le modèle de fonctionnement du protocole Aave, basé sur une structure à double tête de type token/equity jugée « fondamentalement inopérante » du fait de l'implication conjointe - mais pas nécessairement coopérative - de la DAO et de la société Aave Labs. Une question essentielle au sein de l'écosystème DeFi.

🗞️ Pour aller plus loin sur ce sujet — Qu'est-ce que la gouvernance en crypto ?

Et alors que la communauté Aave s'enflamme, le token AAVE enregistre de son côté une baisse significative de presque 20 % sur les derniers jours qui en fait l'un des moins performants du top 100 actuel sur cette période, alors qu'il figure dans le même temps en tête des tendances du moment.

Ne serait-ce pas finalement l'une des seules véritables données à prendre en compte pour tenter de trouver une issue rapide et communautaire à ce débat ?

Sources : Marc Zeller, Hasu

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Passionné par les cryptomonnaies et le principe de décentralisation depuis de nombreuses années, je souhaite partager cette expérience avec le plus grand nombre. Je m'attache également à décrypter les enjeux associés à l'évolution de cet écosystème au sein de la finance traditionnelle.

Hugh Bernard

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