Le Lightning Network sous la loupe : Analyse exclusive par le Prof. Chaîne

Le réseau Lightning continue de faire parler dans l'écosystème crypto. Malgré les défis de liquidité et d'adoption, cette solution de seconde couche reste un pilier pour les transactions Bitcoin rapides et low-cost.

Les derniers chiffres montrent une croissance constante des canaux de paiement, mais les puristes déplorent encore la centralisation rampante chez certains fournisseurs de liquidités. À quand le vrai décollage ?

Cerise sur le blockchain : comme toujours en finance décentralisée, on promet la lune... mais les frais cachés rodent. Le Prof. Chaîne démêle le vrai du hype.

La barre des 100 000 dollars tient bon

Après une nouvelle impulsion baissière, le cours du btc est venu revisiter la zone symbolique des 100 000 $. Ce niveau de prix a encore agit en tant que support, offrant aux investisseurs une opportunité d'achat intéressante à court terme.

Dans la continuité de notre précédente analyse, nous effectuerons aujourd'hui un suivi de l'évolution du Réseau Lightning, ou Lightning Network afin d'estimer sa croissance et son taux d'adoption.

Nous étudierons ainsi une facette souvent sous-estimée de l'usage du réseau Bitcoin, qui représente pourtant une part non négligeable de son activité monétaire.

Notons toutefois qu'il reste difficile de suivre précisément les interactions sur le Réseau Lightning, ce qui jette une part d'ombre sur le suivi son activité, ce qui peut impactant potentiellement nos prochaines analyses. On fait le point ici !

👉 C'est quoi l'analyse on-chain ?

Évolution du Lightning Network

Note importante : les canaux LN pouvant transférer d'importants volumes de BTC sans être fermés, il est difficile d'estimer avec précision les volumes de transactions qui circulent sur le Lightning Network. Les données présentées ci-bas sont issues de fournisseurs de données indépendants et reflètent une réalité partielle de l'état actuel du réseau.

Le Lightning Network est un réseau décentralisé construit en surcouche du protocole bitcoin (BTC), permettant des paiements pair-à-pair, instantanés et à très faible coût.

Sur le Lightning Network, chaque transaction correspond à un transfert de fonds entre 2 nœuds via des canaux de paiement. Un canal permet des échanges quasiment instantanés hors-chaîne et sans frais, tant qu'il reste ouvert, ce qui peut impacter les données relatives à l'activité du réseau.

Ce système de canaux de paiement bidirectionnels permet d'effectuer une infinité de paiements entre 2 parties sans que chaque transaction ne soit inscrite sur la blockchain, ce qui évite les frais de transaction à chaque envoi.

Bien que les données relatives au Lighting Network soient parfois imprécises et varient en fonction des fournisseurs de données, il est essentiel des les étudier pour obtenir un aperçu global de l'usage monétaire ayant lieu sur le réseau Bitcoin.

Entre les années 2021 et 2022, le nombre de nœuds Lightning a fortement augmenté, signalant un développement et une adoption significative du réseau. Cependant, la quantité totale de nœuds Lightning stagne aux alentours de 16 000 depuis mars 2022.

La capacité (volume maximal de BTC transférable via un nœud / canal Lightning) moyenne des nœuds Lightning présents sur le réseau a également connu une forte hausse en 2021 et 2023, avant de se mettre à stagner jusqu'à  maintenant.

La nature des nœuds Lightning constitue un autre aspect important du réseau, car il définit l'accès réseau auquel les nœuds sont connectés.

Si, nous pouvons observer une chute importante de ce nombre depuis 2023, sans compensation visible dans les autres types de connectivité.

Cependant,, suggérant l'arrivée d'un ou plusieurs utilisateurs de taille utilisant ce type de connectivité.

Le nombre de canaux Lightning ouverts est un autre signe de l'usage du réseau, et suit une tendance en deux phases au cours des dernières années.

, suggérant une adoption massive du réseau. Pourtant, peu avant la chute de la plateforme FTX, marquant la fin du bear market de 2022, ce nombre a enregistré une forte baisse.

Cet événement a marqué le début d'une chute progressive du nombre de canaux Lightning ouverts qui semble se stabiliser depuis peu. Dans l'ensemble,.

Outre la quantité de canaux ouverts, il est essentiel de mesurer la capacité moyenne de canaux du réseau pour estimer si le Lightning Network peut supporter davantage de transactions et d'usagers.

, ce qui marque une augmentation significative de la liquidité disponible sur le réseau.

Nous pouvons notamment observer une hausse majeure de cette métrique au cours des derniers jours, suggérant un déploiement massif de nouveau capital sur le réseau.

Un réseau multipolaire

Malgré son ethos décentralisé, (notamment opérés par des exchanges ou services populaires).

Le coefficient de Gini, ou indice de Gini, est une mesure statistique permettant de rendre compte de la répartition d'une variable (revenus, richesse, etc.) au sein d'une population.

Appliquée à la capacité disponible sur le Lightning Network, cet indice se rapproche visiblement de 1, valeur signalant.

Le graphique suivant permet de mettre en perspective ce constat, en représentant la répartition mondiale des nœuds Lightning. Il devient alors clair que.

Si cela n'est pas un gage de décentralisation pure, il reste quequi se font concurrence pour attirer le plus de liquidités et d'activité possible.

Synthèse de cette analyse sur le Lightning Network

In fine, les données disponibles concernant le Lightning Network indiquent.

é, avant de stagner aux alentours de 16 000 depuis mars 2022. De plus le nombre de canaux Lightning a également explosé sur la même période avant d'entamer une chute progressive, qui semble se stabiliser depuis peu. Dans l'ensemble,.

Entre 2021 et 2025,, et de plus de 1 100% en valeur dollars, ce qui marque une augmentation significative de capitaux disponibles sur le réseau.

Enfin,qui se font concurrence pour attirer le plus de liquidités et d'activité possible.

⌛ Quand acheter du BTC ?

Retrouvez des analyses exclusives du Prof. Chaîne sur Cryptoast Academy, l'endroit idéal pour réussir vos investissements en cryptomonnaies. Vous apprendrez à vous positionner sur les niveaux de prix stratégiques, à déceler les opportunités d'investissement et à anticiper les mouvements de prix. Rejoignez-nous maintenant et prenez en main vos investissements cryptos.

Sources – Figures 1 à 7 : Glassnode

La Newsletter crypto n°1 🍞

Recevez un récapitulatif de l'actualité crypto chaque jour par mail 👌

Certains contenus ou liens dans cet article peuvent être de la publicité. Cryptoast a étudié les produits ou services présentés, mais ne saurait être tenu responsable de tout dommage ou perte liés à leur usage. Investir dans les cryptomonnaies comporte des risques. N'investissez que ce que vous êtes prêt à perdre.

Analyste on-chain, fervent combattant de l'asymétrie informationnelle.

Mon but est d'informer tout un chacun de l'état de Bitcoin (en tant qu'actif et réseau distribué) à travers le prisme de l'analyse on-chain.

Prof. Chaîne

162 articles