Crypto : l’activité des applications chute de plus de 22% au T3 - Le marché montre ses faiblesses

Le sang-froid s'installe dans l'écosystème crypto.

Les chiffres du troisième trimestre tombent - et ils font mal. L'activité globale des applications blockchain dévisse de plus de 22%. Une correction brutale qui frappe tous les segments du marché.

Décryptage d'un trimestre difficile

Les DEX enregistrent les plus fortes baisses. Le trading décentralisé ralentit à un rythme inquiétant. Même les protocoles DeFi stars ne résistent pas à la tendance baissière.

Les NFT suivent la même trajectoire. Le volume des transactions s'effondre. Les collections premium perdent jusqu'à 40% de leur valeur. Le marché de l'art digital retrouve des niveaux pré-bulle.

Seuls les stablecoins résistent. Leur capitalisation maintient le cap. Une lueur d'espoir dans un océan de chiffres rouges.

Les investisseurs institutionnels freinent des quatre fers. Les gros porteurs attendent des signaux plus clairs. La volatilité effraie même les plus aguerris.

Reste que cette correction pourrait être salutaire. Elle nettoie le marché des projets les plus fragiles. Et prépare le terrain pour la prochaine phase de croissance.

Comme dirait un vieux banquier : 'Quand la crypto tousse, la finance traditionnelle prend son parapluie - et attend que ça passe.'

La DeFi affiche un nouveau record de TVL

Le quatrième trimestre démarre sur les chapeaux de roues pour le secteur des cryptomonnaies, notamment avec un bitcoin qui a déjà enregistré un nouveau sommet historique au-delà des 126 000 dollars. L'occasion pour la structure d'analyse DappRadar de dresser un état des lieux du trimestre précédent, afin d'estimer les tendances.

Un exercice mené dans le cadre de ses rapports réguliers, qui met en évidence certaines avancées majeures, comme par exemple le nouveau sommet enregistré par la valeur totale verrouillée (TVL) dans la finance décentralisée (DeFi) - toutes blockchains confondues - qui a terminé cette période avec un montant estimé à 237 milliards de dollars.

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Un élan largement soutenu par « des protocoles de prêt florissants, une liquidité inter-chain devenue incontournable, tandis que l'essor des memecoins et des jetons d'IA ont apporté beaucoup de liquidités à certains écosystèmes ».

Dans le même temps, l'essor actuel des stablecoins « positionne la DeFi sous les projecteurs de la finance traditionnelle », alors que la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) prend toujours plus d'ampleur.

Ethereum reste le leader avec 119 milliards de dollars, mais de nouveaux challengers émergent : Base (+48 %), Arbitrum (+37 %) et Bitcoin (+30 %) affichent de fortes progressions, tandis que BNB Chain et hyperliquid ont également connu une croissance solide ce trimestre.

DappRadar

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Vers une reprise d'activité sur le marché des NFT ?

Selon les analystes de DappRadar, l'une des données également à prendre en compte au troisième trimestre concerne le marché des NFT, visiblement en reprise d'activité avec un total de 18,1 millions de ventes - 1,6 milliard de dollars de volume de transactions - qui s'impose comme un record qui n'avait plus été atteint depuis 2022.

Sur cette période, la plateforme OpenSea reste le leader incontesté du marché avec 573 millions de dollars de volume, soit une hausse de 88 % largement stimulée par l'annonce du lancement programmé de son token SEA. Pourtant, peu de nouveaux investisseurs semblent répondre à l'appel.

 

Entre le second et le troisième trimestre, les ventes ont augmenté de 158 %. Cependant, le nombre de portefeuilles n'a augmenté que de 28,6 %. Cela suggère une conviction des participants établis, et non un afflux de nouveaux utilisateurs.

DappRadar

Les analystes de DappRadar notent une activité importante du côté de la plateforme de football fantasy Sorare, « motivée par le coup d'envoi des nouvelles saisons sportives ».

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Les dApps enregistrent un recul notable

L'institutionnalisation grandissante du secteur des cryptomonnaies s'accompagne toutefois d'un manque de dynamisme notable du côté des applications décentralisées (dApps), en capacité de proposer des applications grand public effectives et durables.

En effet, le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement (UAW) enregistre une baisse notable de 22,4 % au cours du troisième trimestre, pour atteindre une moyenne de 18,7 millions. Une tendance qui touche tous les secteurs sans exception, mais plus durement les domaines Social et IA.

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Pour les analystes de DappRadar, la baisse enregistrée par le secteur des applications IA peut être associée à la perte d'attractivité du protocole Virtuals au cours du troisième trimestre, par rapport à ses records du trimestre précédent. Du côté des applications sociales le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement a été divisé par 2 au cours de la même période, notamment pour les projets The Arena, Layer3 et OnchainGM.

Dans le domaine, ce sont les dApps de gaming qui dominent très largement, notamment avec le projet KAI-CHING et ses 177 millions d’utilisateurs actifs uniques. Viennent ensuite World of Dypians, HOT Protocol, raydium et KGeN, grâce à des « mécaniques centrées sur l’engagement ».

Le rapport de DappRadar ne fait pas mention des plateformes de marché prédictif, visiblement dans le viseur de la finance traditionnelle. En effet, le leader Polymarket vient de lever la somme record de 2 milliards de dollars auprès de la société mère de la bourse de New York (NYSE), au point de faire de son fondateur le plus jeune milliardaire du Bloomberg Billionaires Index. Serait-ce la prochaine tendance à suivre ?

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Source : DappRadar

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Passionné par les cryptomonnaies et le principe de décentralisation depuis de nombreuses années, je souhaite partager cette expérience avec le plus grand nombre. Je m'attache également à décrypter les enjeux associés à l'évolution de cet écosystème au sein de la finance traditionnelle.

Hugh Bernard

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